Поступил вопрос в чате годовых премиум подписчиков относительно разумности инвестирования:

Посмотрел тут видео Сергея Алексеева о 2000000% (слайд был на 31 конференции, на ютубе выложил более развернуто), он утверждает, что инвесторы в долгосрок (купил и держи) никто не зарабатывает, кризисы все обнуляют.
Если и зарабатывают, то только инвесторы, бывшие скальперы.
Вот хотелось услышать ваше мнение по этому поводу, кто хотя бы больше 10 лет на рынке.
Что думаете?

Отвечаю подробно...

1. Грамотные инвесторы зарабатывают. Индекс полной доходности IMOEX с 2010 по 2021 год давал 14% в рублях средней годовой доходности. Некоторые из моих знакомых инвесторов делали не менее 25% годовой доходности в этот период. Таких людей немного, но они есть.

2. Стратегия купил и держи в России действительно не работает, если покупать акции в неудачных точках.
При покупке качественных акций в удачное время, инвесторы отлично зарабатывают:



( Читать дальше )

В пятницу, как мы и предполагали, российский центробанк оставил ключевую ставку без изменений (на уровне 7,5%) и сохранил умеренно жесткий сигнал.

Регулятор отметил, что на среднесрочном горизонте баланс рисков по-прежнему смещен в сторону проинфляционных, а произошедшее с конца 2022 года ослабление рубля пока слабо отразилось на динамике цен. Также регулятор добавил, что проблемы на развитых финансовых рынках могут стать стать краткосрочным проинфляционным фактором для российской экономики. А еще дал сигнал о том, что обновит диапазон нейтральной ставки в середине этого года (вероятно, повысит). Что касается самой инфляции, Банк России прогнозирует ее замедление до менее 4% годовых в ближайшие месяцы из-за эффекта высокой базы прошлого года.

Что делать инвестору 

Мы не исключаем, что на последующих заседаниях в этом году ЦБ может все-таки повысить ставку. Поэтому мы все еще не рекомендуем инвесторам покупать облигации с длинной дюрацией.

А вот облигации с умеренным кредитным риском, по нашему мнению, до сих пор наиболее привлекательные на рублевом долговом рынке (даже в условиях возможного ужесточения монетарной политики в ближайшем будущем). К таким бумагам мы, как правило, относим облигации от эмитентов с кредитным рейтингом от «BBB+» до «A+» по российской шкале.

( Читать дальше )

Решил подвести промежуточный итог моей инвестиционной деятельности и разобрать свой инвест-портфель. Покажу сколько и какие акции я покупал на брокерский счет, который открыт в СБЕРе.
В феврале было ровно 3 года как я стал инвестором. За этот время я вложил в акции российского фондового рынка в общей сумме около 1 млн рублей!

Немного о моей стратегии:

Я отношу себя к дивидендным инвесторам. Изначально, придя на фондовый рынок, я поставил себе цель создать источник дохода за счет дивидендного потока. Поэтому сделал ставку на покупку акций российского фондового рынка, который является одним из самых высокодоходных в плане дивидендов в мире.
Горизонт инвестирования-долгосрочный, лет 15-20, может и всю жизнь (на момент начала инвестирования мне было 32 года).
Покупки совершаю постоянно, 2 раза в месяц, на общую сумму около 50 000 р.

Как сейчас выглядит мой портфель:

  

( Читать дальше )

Вообщем за 2020 года удалось заработать через брокерский счет сбербанка! в 2021 узнал что с меня взяли излишне уплаченные налоги! Но тогда в деньгах нужды не было и я забил! Тем более узнал что деньги вернуть можно только через специализированный офис сбера до которого мне несколько сотен километров! Ну вот сейчас настали не лучшие времена и я решил вернуть эти излишне уплаченные налоги и узнал что это можно сделать через личный кабинет налогоплательшика! Так вот у меня вопрос! Кто там возвращал? Вам быстро вернули деньги после подачи заявления?

Аналитики разных инвест домов на сегодня дают разные инвестиционные оценки предстоящих дивидендных выплат по итогам второго полугодия 2022 года.

Див отсечку прогнозируют на середину июля.

Смотрим табличку с сайта агрегатора аналитических прогнозов по дивидендам investmint

 Разброс прогнозов от 5 до 74 руб на акцию по прогнозам аналитиков.

Участники фьючерсного рынка должны учитывать выплату дивидендов. То есть трейдеры срочного рынка ставят реальные деньги на тот или иной прогноз.

Интересно, что у акций ГАЗПРОМ достаточно широкая линейка фьючерсных контрактов. Сейчас торгуется 14 контрактов от марта 2023 (GZH3) — до июня 2026 г. (GZM6).

Таким образом 12 фьючерсов из 14 (начиная с GZU3) должны учитывать предстоящую выплату.

Напоминаю, что в базовом сценарии фьючерсный контракт должен котироваться дороже акций, учитывая количество дней до экспирации и текущей стоимости денег в рублях.

GZxx = GAZP*100 + GAZP*100*RUONIA*expdays/365,

где

GZxx — котиров

( Читать дальше )

В честь реализации идеи 113-200 по сберу (осталось немного) отвечу на вопросы по рынку

Погнали

Интересно то, что июньский фьючерс SRM3 не прайсил дивиденд всю дорогу, эту идею я озвучил еще 9 марта в чате годовых подписчиков смартлаб премиум. Идея была в том, что взяв тогда лонг акции сбер и зеркальный шорт июньского контракта, можно было почти без риска положить див сбера в карман.

Сегодня какие-то лохи еще умудрились втарить июньского фьючерса с утра, который потом обрушился 😁😁 когда стало известно что отсечка в мае.

Напомню также идею из нашего последнего дивидендного обзора: самый большой риск у тех, кто тарит акцию после роста, который уже случился после выхода позитивных дивидендных новостей.

Сбер конечно все еще недооценен, но risk/reward на текущих уровнях уже не тот.

Почему в теме «сравнения вкладов и ОФЗ» многие пишут, что тема туфта, т.к оба инструмента не обгоняют инфляцию.

Согласен — не обгоняют.

Но тут вопрос в том, а какие собственно инструменты обгоняют инфляцию? 

До 2023 года на смартлабе все топили за акции и где сейчас ваши акции?



Например, у меня сейчас на бр счетах средняя доходность всего около 11% годовых (речь о лесенке из ОФЗ с доходностями 8 — 17% годовых) и судя по всему, я обогнал по доходности 80% трейдеров и спекулянтов, при около нулевых рисках.



То же Шадрин болтается на околонулевой доходности много лет, принимая на себя офигенные риски и ради чего?

Василий Олейник в 2015 годах предсказывал что на пенсию Шадрин выйдет с нулевой доходностью. Даже прикольный график выкладывал.
Как видим пророчество сбывается.

Олейник на долгосроке, вообще часто прав оказывается, но вот свои прогнозы торговать не умеет.


Ладно Шадрин, он хотя бы не пропал. 

Многие гуру и трейдеры образца 2020-2022 года куда то неожиданно исчезли.

Состав смартлаба в очередной раз обновился.

( Читать дальше )

Сравнение ОФЗ и вкладов в системообразующих банках.


1. Доходность по срокам до 6 месяцев.

ОФЗ  - 7,4% годовых минус налог 13%.

Вклады — 8% годовых с учетом налогового вычета по ИИС. При сумме вклада до 1 млн налога нет.

В 2020-2023 годах я заплатил 13% налог с ОФЗ. По вкладам мне налог простили. Таким образом ОФЗ показали доходность ниже вкладов, хотя и покупались под ставку выше чем по вкладам, но с учетом налога.


2. Риски.

Если сравнивать ОФЗ и вклады, вклады гораздо безопасней, т.к держатели в основном пенсионеры, которых в РФ большинство, они же являются электоральным ресурсом власти.
Кинуть держателей ОФЗ проще простого, но вот вклады, это уже скрепа.

Пример, налогом обложили как вклады, так и ОФЗ, но по вкладам налог от 1 млн
+ доступен вычет на 52 тыс в год
+ при массовых выносах налог тупо отменяют, т.е постарались смягчить условия.

Вспомним март 2022 года — торги приостановлены, в банках идет массовый вынос вкладов.

Банки предлагают ставку 20-23% годовых.
Я лично успел переложится на основную сумму за пару дней до того как народ потянулся в банки. Обычно лаг 2-3 дня со дня, когда Цб поднял ключевую ставку.

( Читать дальше )

Элвиса мы любим, один из немногих, кого с удовольствием смотрю на ютубе.
Посмотрел свежее видео на его ютуб канале, стейк №21 «Высокие ставки»:

Какие тезисы я законспектировал?

С середины прошлого года «пытаюсь донести до аудитории, донести не удается» — имеет ввиду, что кошмарит рынок, но аудитория хочет позитивных идей. 

Какие идеи есть у Элвиса?
👉Баксы, евробонды
👉Рынок акций недешевый
👉Впереди компании ждет ухудшение (снижение выручки и рост издержек)
👉Пождем 3-4 квартала, ситуация станет более очевидной.

Если ситуация наладится лучше купить расписки в 2 раза дешевле в евроклире

Сам Элвис сказал, что купил VK и Яндекс в евроклире.
Полиметалл на Мосбирже — супердорогой, причем без шансов на дивиденды и без переезда в Казахстан.
Поэтому лучше было съездить в Казахстан и купить Полиметалл там $3 за акцию, что он и сделал.

Высокие ставки в мире — негативный цикл, падение спроса.
Лучше покупать $-бонды с самыми высокими за 15 лет доходностями.
Рост ставок ФРС — падение рынка акций США.

Сбер стал мейнстрим идеей и достиг цели.
Сравнивает Сбер с SVB и делает вывод: “покупать банк надо на выходе из кризиса, а не на входе в него”.
При наступлении кризиса с кредитами будут трудности.

( Читать дальше )