Большинство максимумов были поставлены в 2007-2008 гг. Часть в 2021.

Правда, конечно, данная статистика не до конца верна, так как не отражает дивиденды. Но что-то она все-таки отражает… )) Есть еще куда и кому падать 😅

17 августа 1998 года Россия объявила дефолт по рублёвому госдолгу, то есть по ГКО. Следом — 90-дневный мораторий на выплаты банков иностранцам и отказ держать курс: валютный коридор расширили с 6 до 9,5 ₽ за доллар, а по факту рубль отпустили. Необычно тут то, что не заплатили именно по рублёвому долгу, ведь рубли всегда можно напечатать.

Как страна дошла до дефолта:

— бюджет годами жил в дефицит, и дыру затыкали ГКО — короткими облигациями. Старые выпуски гасили из денег от новых. Классическая пирамида, только государственная

— доходности ГКО: около 19% годовых в конце 1997 — около 50% весной 1998 — до 140% к августу. Занимать дороже было уже нельзя, дешевле — никто не давал

— треть рынка ГКО держали нерезиденты, и они побежали первыми после азиатского кризиса 1997

— нефть упала до $11 за баррель (Urals в декабре 1998 — $8,5)

— резервы ЦБ к концу августа — $12,5 млрд, за две недели августа сгорело $5,6 млрд на удержание курса

Что стало с активами (полная таблица — на инфографике; цены акций — котировки РТС из архива Коммерсанта, пересчитанные в рубли по курсу ЦБ на дату):

Денежная рублевая масса размывается на 18-20% в год, а инвесторы радуются доходности в 12% на депозитах и 16% в надежных облигациях? Но этот доход это же иллюзия.

Внутренний долг ОФЗ растет на 25-30% в год, на 12-15 млрд!!! рублей ежедневно. Но Минфин не может напрямую эмитировать рубли, только лишь сами ОФЗ. И их можно эмитировать бесконечно. Нравится вам, то что купленная вами бумага бесконечно размножается?

На самом деле, не бесконечно. Только пока новые выпуски покупают. Все проценты платятся за счет новой эмиссии.

Деньги связаны. Есть иллюзия дохода. Все довольны.

Почему рост денежной массы — это истинный маркер инфляции

Официальная инфляция (ИПЦ, который публикует Росстат) — это стоимость строго определенной корзины товаров (молоко, хлеб, отечественные авто). Государство может сдерживать её административно.

Но рост денежной массы (М2) — это реальная монетарная инфляция. Новые деньги, напечатанные государством, сначала распределяются в госсектор, ВПК и крупный бизнес. До обычного потребительского рынка они доходят с задержкой в 6–12 месяцев. В итоге дорожает то, что не входит в базовую корзину Росстата: коммерческая недвижимость, качественная техника, импорт, медицинские услуги и сырье.

В конце ХХ века исследователи Даниель Канеман и Амос Тверски разработали Теорию перспектив. Она объясняет, почему перед лицом риска и неопределенности человек ведет себя нерационально, что хорошо ложится на психологию трейдинга.

Эта концепция легла в основу поведенческой экономики, а Канеман позже получил за нее Нобелевскую премию. Его коллега до награждения не дожил.

Чтобы показать, как мы принимаем решения, Канеман приводит такой пример.

Вас ставят перед выбором:

1. Гарантированно получить 900 долларов или с вероятностью 90% получить 1 000 долларов.
2. Гарантированно потерять 900 долларов или с вероятностью 90% потерять 1 000 долларов.

Большинство участников в первом случае выбирали гарантированную выплату, а во втором — ставили на удачу. Мы по-разному относимся к прибыли и убыткам, эта асимметрия заложена в человеческой природе и часто приводит к ошибкам. В том числе — в торговле.

Как это работает в трейдинге

Ключевые моменты Теории перспектив.

Оглавление

Часть 1 - Основная идея

Часть 2 — Обзор первого функционала

Коротко о содержании предыдущих частей: я инженер-конструктор, который решил написать собственный сервис для статистического анализа акций Мосбиржи. На данный момент готов MVP и идет активное обогащение функционалом.

1. Добавил Prophet

Пара слов о том, что это такое: 

Prophet — это библиотека автоматического прогнозирования временных рядов на основе аддитивной модели, где нелинейные тренды сочетаются с годовой, недельной и дневной сезонностью. Библиотека изначально создана специалистами Meta (признана в РФ экстремистской) для бизнес-задач с выраженной сезонностью.

Сначала я хотел разместить его как «игрушку», но потом подумал: почему бы не фиксировать каждый прогноз и сравнивать его с фактическим значением рынка? 

Приведу пример того, как это выглядит сейчас: