margin, мы с ними просто видим одно и то же… в условиях когда избыток производственных мощностей и гос-во умело пользуется таким фактором как мировая резервная валюта (а в США это именно так), не может быть никаких экономических проблем. Политические, социальные могут случиться, а экономические нет.

Кстати завтра начало залива в СиПи500 вполне вероятно. Движение сильное скорее всего точно будет… но могут дернуть и вверх сначала… стопосъем дело святое )))

CkPyDG, если мы прошли чушь-стадию, то уже хорошо!)
1. Говоря риск одинаковый, вы должны объяснить почему, в чем вы его считаете.
Объясняю еще раз.
Пут 2120 стоит 20 пунктов или 1000. Синтетический пут требует 6060, из которых я никогда не потеряю все 100%, а при движении цены вниз потери по длинному коллу 2120 будут компенсированы ростом прибыли по короткому фьючерсу. А при движении вверх потери по короткому фьючерсу будут компенсированы ростом премии длинного колл опциона.
До определенного времени позиция практически нейтральная.

При длинном «голом» пут опционе 2120 движение цены вверх обесценивает опцион и это ничем не компенсируется. Варианты:
— принять убытки и ждать;
— купировать убытки и выйти из покупки пут с убытками;
— купировать убытки дополнительным опционом или БА, то есть увеличением риска или затрат на позицию.

2. Да, но в случае синтетического пут я просто ждала движения вниз и не дергалась бы на движение вверх, как это было бы при покупке голого пут опциона. Это я тоже объяснила.

Объясняю: ничего смешного, смешно тому, кто не понимает. Технически от 2120 уровень сопротивления лежит приблизительно около 2140. Поэтому я приняла не агрессивное значение 2137, симметричное вверх относительно 2120 значению 2103, которое было на момент написания топика.
Не выношу вульгаризмов «вола», «фьючи»...

По последним трем пунктам уже мне смешно, потому что вы не понимаете:
1). Если трейдеру важно устроить капитал под низкий контролируемый риск с хорошими шансами на прибыль, то — это то, что нужно.
2). За страховку всегда нужно платить. Кто не платит, то рискует.
3). Этот пункт самый смешной: вы оказывается совсем не понимаете смысла того, о чем пишете. Futures margin Call при такой позиции не возможен в принципе:
— рост индекса компенсируется ростом цены колл опциона, у которого дельта 0.53, это значит, что по фьючерсу в принципе не будет перекрыт уровень Maintenance Margin $4,600.00, который составляет минус 0.46;
— позиция не открывается на последние деньги;
— даже если предположить самое невероятное, то следует понимать, что позиция состоит из нескольких контрактов, это значит, можно всегда ее сократить.

margin, патамушта доллар… все успехи американской экономики обеспечены доступом крупнейших компаний США к бессрочным и практически бесплатным кредитам. Это и есть полный холодильник. Причем полный всегда. Какие в таких условиях могут быть у бизнеса проблемы? А все эти мелкие статистические колебания это все мышиная возня. Тем более, что любую статистику рынок может отыграть в любую сторону. Надо будет отыграют в лоб по прямой логике свежей статистики, а надо будет аналитики расскажут что это была фиксация по факту. На этой неделе чуть побольше безработных на следующей чуть поменьше. Ну да экономика не растет, но это общемировая проблема. Производство всего и вся уперлось в потолок потребления. Развитие технологий привело к тому, что мировое потребление не способно потребить даже части того, что способно произвести мировое производство… кроме того мировое производство может в любой момент быстро увеличить загрузку производственных мощностей и даже увеличить их… но в этом нет необходимости, т.к. емкость мирового спроса меньше даже того предложения которое есть сейчас практически по всем видам товаров и услуг. Китай единственная растущая крупная экономика, т.к. строит города в которых никто не живет и там идет процесс роста жизни населения до общемирового. Мы росли последние годы именно из-за второго китайского фактора и перестали расти именно потому, что уровень жизни россиян достиг достаточно высокого уровня — большинство потребностей удовлетворены. Кроме того последний импульс роста экономик в мире был основан на закредитовании населения, т.е. на искусственном увеличении спроса. Это фактор уже отработан. В таких условиях экономики не могут расти высокими темпами, разве что за счет надувания пузырей на рынках и масштабного избыточного строительства инфраструктуры, чем и занимается Китай.

Кстати когда Кудрин в очередной раз говорил о недостаточном росте экономики РФ, буквально в этот же или на следующий день эксперты МВФ выступили с докладом о том, что о высоких темпах мировой экономики надо забыть… не дураки все-таки там сидят, они прекрасно осознают то, о чем я написал.

crystal, Сильно ниже не будет… я даже 45 не гарантирую… но 46-47 должны точно посетить.

Господи! Я так хочу ошибиться в этом прогнозе… Нам и Набиуллиной хватает, куда нам еще и нефть по 45 (((((

Падение американского рынка обязательно будет… Этим летом будут профитны шорты открытые в начале лета. С экономикой США это никак не связано. Тем более с кризисом в американской экономике, которого нет и быть не может. Серьезный кризис в американской экономике это как смерть от голода у набитого продуктами холодильника… теоретически это возможно при наличие четких суицидальных намерений, но практически это очень сложно реализуемо.

Впрочем под завал рынка может быть даже принято решение о повышении процентной ставки в США, что при стагнации экономики чистое безумие. Могут после повышения ставки и статистику потом подогнать негативную для воодушевления шортящих… Самый веселый цирк будет осенью… ближе к зиме. Но и летом можно будет что-то нажить на шортах, если очень не жадничать. Думаю оптимальной стратегией по СиПи500 на лето были бы короткие шортовые спекуляции с «нежадным» тейком.

dmbes, вы намерены меня удивлять и дальше? О чем тут договариваться, если это аксиома, о чем я сообщаю в тексте(прости меня, господи, за повторное самоцитирование!): «Это позиция эквивалентна покупке Put и носит название синтетический пут.»

Про управление: я считаю преимуществом без нервов смотреть как растет индекс и без нервов взять прибыль при падении индекса.)

Это же хрестоматийный пример! Я ничего не открываю нового, я просто показываю, как работать всем известными рыночными инструментами.

рич бич… драйвовый клипец — 100% порока… чистейший продукт.

Политика это поиск справедливости… особенно сейчас

Пифы-пафы, бабки, интрадейная порнуха, пучины макроэкономического анализа, монетарная политика и проч. тоже клево, но не так торкает как поиск справедливости.

У людей есть мечта (отчасти верная на 100%): бабло на тот свет не заберешь, а вот приближенность к справедливости там как раз может пригодиться… Вот и тянутся челы к вечному, как травка к свету… кто-то осознанно, кто-то чисто инстинктивно. Причем эта мечта живет в каждом… даже в атеистах. Это инстинкт своего рода… безусловный рефлекс.

Так что с ПИФами против политоты как с рогаткой против «Арматы» )))

Гольдфингер, синтетический пут и голый пут ведут себя по-разному, требуют разных затрат на открытие позиции и имеют одинаковый смысл только в момент экспирации.
Ну, хорошо, приведите нам пример, как можно при росте фьючерса создать позицию из купленного пут опциона без увеличения риска и расходов.

Eu-Gin, да вся наша жизнь это сплошное принятие решений в условиях неопределенности. Мне как-то проще думать, что торгует и посты пишет тот, кто был в скайп-интервью… Если же какой-то мужик клоунирует скрываясь под таким прикрытием, то у него кажись серьезные проблемы по жизни… Его мне тоже жалко )))) Я вообще жалостливый, это всем тут известно )))))))))))))))))))))))))))))))))))))

Виктор ~, ну не все так плохо конечно ))) но косячат эти граждане, о которых Вы упомянули, не слабо. И если про Кудрина можно четко сказать, что он не косячит, а сознательно вредит, то про Эльвиру Н. не все так просто… у нее ведь есть начальство, при всей «независимости» (ахахахахах) ЦБ РФ (как впрочем и любых других ЦБ). Была ли ее инициатива в декабре залезть в карман граждан, которые до конца верили обещаниям самых разных высоких чиновников что рубль не обвалится, или это за нее решили сверху, мне сказать сложно. Но то, что экономические последствия обвала рубля, как и последствия такого повышения ставки не были грамотно просчитаны, это факт. Что самое печальное перед прошлым заседанием опять косяк от ЦБ, когда начали резать керри-трейд с двух концов вместо того, чтобы максимально снизить ставку (хотя бы еще на 1%) в целях помощи бизнесу и закредитованной части населения. Вместо снижения стоимости валютной ликвидности можно было провести внеочередное снижение ключевой ставки на ту же величину на которую повысили стоимость валютной ликвидности — и керри-трейдерам маржу также снизили бы и экономике помогли бы через дополнительное снижение ключевой ставки.

не все так просто… Для успешной торговли достаточно определить что происходит в инструменте: пила или тренд. В пиле любой самый тупой контр-тренд будет профитным. Также как и на тренде любой тренд-следящий алгоритм будет работать. Понимание того, что происходит в инструменте дает именно глубокое понимание экономических процессов и знание новостей. Не менее важно понимать возможные точки смены процессов в инструменте — это также требует «быть в теме» в самом широком смысле этого понятия.

Я двумя руками «за» риск менеджмент, торговая стратегия, психология и самоанализ, системное мышление и т.д. но это лишь дополнение к успешному трейдингу, основанному на понимании экономических процессов и процессов происходящих в конкретном инструменте.

Григорий, Отвечу Вам отдельным топиком… как-то наш разговор вышел на новые темы, которые нет смысла игнорировать. И про инфляцию, и про «плавающий» курс рубля, и том почему не растет экономика РФ даже при ценах 100+, какие истинные причины стагнации ее сейчас, ну Лешку куДрянь еще попинаем… может даже напишу (в очередной раз) почему куДрянь, а не Кудрин. В общем для расширения кругозора читателей Смарт-лаба постараюсь ответить наиболее полно. Это потребует времени и ответ получится большой: и плюсиками разживусь и народу побольше прочитает.

Если вдруг я не отвечу Вам в течении примерно 10 дней, то буду Вам (или любому другому читателю Смарт-лаба) благодарен за напоминающий пинок. Вам Спасибо за дискуссию (которая конечно не закончена). Но поскольку извинений от Вас за начало этого разговора я от Вас не дождался, то последний раз (и больше не буду… если Вы конечно эту тему не продолжите) напишу Вам:

НИКОГДА! НИКОГДА больше не начинаете разговор с человеком вот с этого:

"… а у Вас какие познания в экономике и финансах?..."

У Вас хорошее образование, ученая степень, Вас признали лучшим министром финансов Вселенной… и Вы вдруг увидели кого-то с чьим мнением Вы не согласны… Так порвите и растопчите его, опустите и отпинайте его за его глупость и темноту своими знаниями и пониманием сути спорного вопроса, а не дешевыми понтами и своими учеными регалиями. Я в свое время отдельными топиками или комментариями по 2 экрана комментировал самым серьезным образом высказывания и статьи не только Кудрина, но и Бернанке, Рубини, Кругмана, Сороса, Гросса. На СЛ все ходы записаны. Нормально у меня с познаниями в экономике и финансах… раз уж Вы спросили.

Григорий, Про резервы я в курсе, не стоит трудов мне об этом рассказывать… это ликбез какой-то. Вы вообще раньше читали мои топики и комментарии, что беретесь мне про «ма-ма мы-ла ра-му» рассказывать?

Я Кудрину посвятил очень много постов. В одном из комментариев в этой ленте (начинается с ++++ Супер!...) я в очередной раз изложил свою позицию по поводу политизированности его позиции и ее неадекватности реалиям. всем очевидно, что политизированность экономических заявлений Кудрина носит явно анти-властный и оппозиционный характер. Он почти в каждом своем выступлении говорит о том, что нынешнее правительство профнепригодно и власть тормозит развитие экономики. Вы вот сейчас кому пытаетесь рассказать про членство Кудрина в команде Путина сегодня?

Теперь так… Как экономист экономисту… по существу. Я свое отношение к заявлению Кудрина изложил в топике и добавил чуть позже в комментариях. Вы судя по всему пытаетесь мне возражать. Ну и славненько… Цитирую Вас "… Он как специалист считает что рано снижать ставку по вполне объективным основаниям..." — это ведь просто утверждение. Где аргументы? По каким объективным основаниям? Я изложил по каким таким объективным основаниям я считаю нынешнюю ключевую ставку завышенной и почему предложение Кудрина абсолютно деструктивное и неадекватное (не первое уже). Жду Ваши аргументы.

Да кстати диплом и научные степени надо показывать или ограничимся обсуждением сути вопроса?

Reshpekt Fund Russia помоги Человеку советом, пожалуйста.


о, нашел
номер 1 smart-lab.ru/blog/248531.php
номер 2

Простейший способ от меня. Запатентовано.

Берёшь свой ежемесячный располагаемый доход (то, что нужно на месяц), добавляешь к нему 20% (погрешность), умножаешь на 12, а лучше на 24, получаешь сумму, которая должна лежать в банке, прикрывая твою трейдерскую жопу.

Дальше размер капитала. Отталкивайся от ручного минимума в 0.5% в день от начального, которые ты должен строгать кровь из носу, а иначе какой смысл смотреть в монитор часами, теряя зрение. Это 10% в месяц. Баффетты идут мимо, тут не инвестирование, тут другие расклады, другая ёмкость.

Дальше вспоминаешь, какая выше была посчитана сумма располагаемого дохода с учётом погрешности, и умножаешь её на 10, чтоб получить рабочий капитал. Аминь.

Reshpekt Fund Russia
2015-04-27 18:51:45 smart-lab.ru/blog/251702.php

Watto, Не будет никакой инфляции 20% и доллара по 60. У ЦБ есть все рычаги по регулированию валютной и рублевой ликвидностью, чтобы доллар стоил столько сколько надо рулевым. В декабре нужно было отдавать корпоративные долги и решили вполне сознательно немного залезть в карман к тормозной части населения. Набиуллину я за это отпинал… в блоге есть… но решает такие вопросы не она. Так что повышение ставки это была самая малоэффективная и вредная для экономики мера по стабилизации рубля. Бизнес с такой ставкой реально встает и загибается о чем и говорит статистика за первые месяцы этого года.

Ziigmund, «для начала это столкновение конфликтующих постулатов, эмоций, каких-то сильных верований.» А что дальше, если это только «для начала»? Дальше — это расхождение реальностей, расхождение слова и дела, самообман, раздвоение личности или шизофрения.

Либералам следует определиться в какой части процесса они находятся.
Нет, за факт я принимаю не слова, а дела. Навальный и вся так называемая оппозиция — это рвущиеся к власти разновозрастные инфанты, научившиеся «без няни гулять по улице» и думающие, что этого достаточно, чтобы быть на троне лучше «кухарки».

prescott, +++ Супер. Добавлю лишь, что в кудриномике значительную составляющую играет политика. Кудрин каждом своем выступлении говорит о необходимости политической конкуренции, как необходимом условии развития экономики, а это не соответствует действительности. В Китае нет, не было и в обозримой перспективе не будет никакой политической конкуренции, а ведь это самая растущая и вторая по размеру экономика мира. В общем Леша отрабатывает политический заказ, о чем говорит и его демарш с уходом из правительства в самый разгар белолентошной шизы.

Кашин ЕВгений, При торможении и стагнации экономики снижение стоимости денег (ключевой ставки) в экономике это самое первое средство… Разумеется при обеспечении стабильности нац. валюты — для этого у нашего ЦБ есть все средства. Вон США, Япония и даже тормоза ЕСовские не только ставку практически в ноль втпотали, так еще и КУЕчат во всю (амеры только что закончили… до этого несколько лет вливали бабки в экономику). Понятно, что никакое КУЕ и нулевые ставки для нас сейчас недоступны, но 12,5% это просто убийство для экономики… ее надо было снижать как минимум еще на 1% еще на прошлом заседании ЦБ. Не снизили, теперь ЦБ льет рубли на биржу ежедневно, чтобы остановить укрепление рубля… это и называется нестабильность и шарахания в монетарной политике. В итоге рубль развернули (скоро опять придется его укреплять ЦБ), а ставка-то убийственная для экономики осталась. Много критиковал Набиуллину, но то, что сейчас предлагает Кудрин это просто аут.

CVS, нет, не получается. Когнитвный диссонанс — это неисправное функционирование нездорового сознания. С Навальным все ясно и просто. Навальный не за Россию. Человек, который за Россию, не может писать такие вещи:

«Оппозиция имеет право обращаться к другим государствам для борьбы с тираническим режимом».

Или как высказался хозяин Династии Зимин:

«Каждый человек, столкнувшийся с режимом диктатуры, должен иметь мужество совершить государственную измену»

В России нет диктатуры. Это у них когнитивный диссонанс или они преднамеренно подменяют понятия, утверждая, что в России диктатура и тиранический режим. Сейчас в России свободы больше, чем во Франции. Свобода лгать за деньги, как это делают наши либералы, — это свобода сомнительного свойства.

У нас инфляция немного другая чем в развитых странах, да и механизмы управления ликвидностью за последние 15 лет сильно расширились (в плане возможностей)… А Кудрин продолжает рассказывать то, что узнал в ВУЗе во время своего обучения.