К вопросу о ставке. Небольшой ликбез и ответ на топик smart-lab.ru/blog/399863.php
Низкая ставка якобы приводит к оттоку капитала, что вызывает падение производства, и, в конце концов, ж. в экономике.
Бедные японцы. Стало их немного жаль
Не знают, что у них второй год при отрицательной ставке на самом деле отток капитала.
www.tradingeconomics.com/japan/capital-flows

В реальности, конечно же, не так. Движение капитала определяется не только ставкой, но и другими факторами, такими, как валютный курс, налогообложение и проч. Можно, к примеру, создавать тепличные условия для собственного бизнеса, но барьеры для импорта и т.д.
Ставка в экономике управляет лишь предложением денег, а куда деньги пойдут — вопрос отдельный. Просто надо четко понимать, что этот инструмент денежно-кредитной политики работает в относительно узких рамках. При галопирующей инфляции ЦБ перестает управлять процессом, а может лишь следовать в его хвосте, устанавливая ставку за рынком. В условиях быстрого обесценения денег производство встает, потому что нет смысла его финансировать: результат обесценится за время производственного цикла. В кризис выживают только те, кто умеет быстро оборачивать деньги — это банки и ритейл, их производственный цикл минимальный. Они успевают обогнать инфляцию. В начале 1990-х гг. банки и торговля давали до 2000 … 2200% прибыли в год, в то время как инфляция была примерно 1800%. www.tradingeconomics.com/russia/inflation-cpi

Веселые времена, помню. ЦБ просто ориентировался на межбанк и устанавливал ставку. А по другому и нельзя было. Если нет смысла вкладывать в производство, деньги идут на валютный и фондовый рынки, разгоняя инфляционные ожидания еще больше. Процесс становится самоподдерживающимся. Тушить пожар деньгами бесполезно: в огне сгорит абсолютно любое количество бумаги. Будет ЦБ держать низкую ставку – все выгребут спекулянты, высокую – это лишь обострит проблему с ликвидностью на рынке. В обоих случаях будет падать нацвалюта. В России пожар затух только когда игроков осталось мало (все разорились), да и нефть удачно подорожала, что вызвало давление экспортеров на курс. Так понемногу и стабилизировалось. ЦБ со своей ставкой был вообще нипричем. Наоборот, когда уже стало утихать (инфляция упала с пацанских 1500% до жалких 250), действовавшие тандемом ЦБ и Минфин запустили на рынок ГКО и бобры, занимая дорого (ставка рефинансирования на тот момент www.cbr.ru/pw.aspx?file=/statistics/credit_statistics/refinancing_rates.htm). В результате, инфляцию удалось подавить (с 250% до 10%), но реальный сектор это не успело стимулировать. Деньги ушли на рынок, где спекулянты занялись строительством пирамид, которые благополучно обрушились, еще на несколько лет похоронив надежды экономики на восстановление. (и где же была стимулирующая роль высокой ставки?) Есть даже мнение, что запустив печатный станок на полную мощность в середине 90-х, ЦБ, хотя формально сбил инфляцию и помог государству сбалансировать бюджетную политику, в итоге замедлил выход из кризиса. Хочется верить, что этот урок усвоен надолго. Сейчас как раз это помнить очень надо.

Но нам опять повезло. В 2003 г. вдруг вновь стала расти нефть. Рубль стал ожидаемо укрепляться, инфляция снизилась, промышленность ожила. ЦБ мало-помалу, научился использовать инструмент ДКП под названием ставка (тогда она называлась рефинансирования) по назначению. Хотя – имхо — не сразу и не до конца овладел этим кунг-фу. Часто на рынке ликвидности хватало и без него. Тогда, открою небольшую тайну, трейдер ЦБ даже сидел на межбанковском деске (!), что делало денежный рынок абсолютно прозрачным.

Только в последний год-полтора, ЦБ, на мой взгляд, действительно управляет ситуацией, а не тупо наблюдает за ней. Регулятор наконец-то чувствует ситуацию на рынке и более-менее верно оценивает состояние экономики. Что касается ставки, сейчас нет смысла ни в ее заметном снижении ни в повышении. Риски еще высоки, и в этих условиях включать печатный станок означает вновь разогнать подавленную инфляцию. Повысить ставку = подогреть интерес спекулянтов, и тоже разогнать инфляцию поскольку, см выше, производство становится невыгодным бизнесом. Увы, сейчас монетарная политика балансирует на грани, и, хочется верить, что ЦБ эту тонкую грань чувствует. 

В следующей части про США и Еврозону.

Пятая Авеню. 1920е годы. Завидую Вл.Маяковскому.

Уровень 2401 для S&P стал неприступной крепостью.
Весьма любопытная геометрия определила этот уровень, к которому рынок проявляет уважение на протяжении всего Мая 2017г.

Начнем с того что 7 х 7 =49. а 49 в квадрате — это и есть =2401

Цифры библейские, что ни говори.

К тому же если вспомнить generational Low 666.76 в марте 2009г.

extention 3.6 по циклам умножаем на 666.76 = 2400.33 Опять этот же уровень!

Если посмотреть на Square 9/ Gann Theory- по диагонали от начала Ноября (начало Трамп ралли) 180градусов — начало мая 2017- и цифра таже 2400.

Неудивительно, что рынок уже 7й раз тестирует эту бетонную плиту.


И видимо после пробития этого уровня мы услышим из каждого утюга клич- ALL CLEAR!!! BUY BUY BUY/

Большинство гэпов и Fibonacci retracements уже заполнено или уровни снесены. Даже трудно выполнимые .786 Фибо.

Объемы, правда резко упали с той памятной среды на прошлой неделе когда S&P упал на 43 пункта.

В Саратове организация, которая оказывала трейдерские услуги, подозревается в краже более семи миллионов рублей. По данным пресс-службы ГУ МВД России по региону, от действий трейдеров пострадало более 20 инвесторов.

Полицейские установили, что в течение года трейдеры привлекали инвесторов в организацию. Они заключали с ними соглашения на совершение сделок за счет инвесторов. В обязанности сотрудников фирмы входило совершение операций с валютами и другими финансовыми инструментами. При этом представители компании проводили заведомо убыточные сделки, которые привели к материальному ущербу в размере более семи миллионов рублей. Клиентами фирмы стали более 20 инвесторов. Для правдоподобности трейдеры производили финансовые операции, используя демонстрационную версию специальной программы. На самом деле средства, потерянные клиентами организации, ей же и присваивались.

В настоящее время по данному факту возбуждено уголовное дело о мошенничестве. Полицейские продолжают расследование дела.

Вот такие MRAZISH.
Первоисточник-https://www.saratovnews.ru/news/2017/05/23/v-saratove-treidery-obmanyli-bolee-20-investorov-na-symmy-7-millionov-ryblei/

Статья Якова Миркина, заведующего отделом международных рынков капитала Института мировой экономики и международных отношений РАН.

Когда можно считать, что страна с населением в 146 млн. человек, крупнейшая сырьевая держава мира, находится в экономической безопасности? Не документально, не только в отчетах о том, как успешно выполняется президентская Стратегия экономической безопасности до 2030 года (она только что появилась), а по сути, по делу.
Для этого она должна войти в группу развитых. Чтобы это случилось, ВВП на душу населения должен быть не ниже 15 – 20 тыс. долл. США. Сегодня у нас – 8,9 тыс. долл. (2016 г.), до кризиса подходили к самому рубежу (15,6 тыс. долл. в 2013 г.) (МВФ). И ни в коем случае не снижаться до 2 -3 раза к 2013 г. Как показывает история кризисов (Индонезия, Аргентина) – это граница, за которой наступают очень высокие социальные риски.

Китай в 2016 г. почти догнал нас по ВВП на душу населения. При 1,4 млрд. человек населения они производят ВВП в 8,1 тыс. долл. на душу. И очень скоро этот разрыв исчезнет. За этим реальное ослабление конкурентоспособности России на глобальных рынках.

Отчитываются розничные сети о росте продаж. Авиакомпании о пассажира потоке, снова  на четверть больше.  ВВП растет второй квартал подряд, правда пока технически от квартала к кварталу. Это говорит о росте экономике в целом, хоть и слабом.  С фондовой биржей пока сложнее, после прошлогоднего роста мы начали падать и ни как не придем в себя. Просто притока пока нет, но об этом я уже писал.

Одна из причин по которой мы не можем вырасти это дивиденды.

Правительство рекомендовало госкомпаниям направлять на дивиденды 50% консолидированной чистой прибыли. Прибыль есть, а дивидендов нет. Все наплевательски по очереди нас лишают. Первая Роснефть получила индивидуальные условия, на ложки видимо не хватило. Газпром, совсем обнаглел, кто там рекомендовал им наплевать, в итоге слив «национального недоразумения», спасибо ему за это. Вспомнил, почему не люблю истории с дивидендами. Вот те на Транснефть о том же. Они конечно попытались обосновать до совета директоров    https://www.vedomosti.ru/business/articles/2017/05/23/690985-transneft-dividendam.

Сейчас мне интересна Северсталь, все таки не гос. компания. Прогноз 97,65 на акцию, что больше 13% к стоимости акций на текущий момент.

Даешь последний шанс дивидендным стратегиям. 

Задумался тут, а зачем вообще ОПЕК нужно сокращать добычу нефти? Вроде цена 55$ долларов по историческим меркам — хорошая цена! Всем должно быть выгодно ее продавать. Себестоимость барреля у саудитов около 8$, а продают за 50. Около 6 концов навара! Неплохо да? А почему же тогда они все равно недовольны? А недовольны они потому, что привыкли за последние годы получать по 10 КОНЦОВ навара! И привыкли летать на золотых самолетах и сра… ь в золотые унитазы, покупать футбольные клубы в европе и т.д. И из-за это видите ли цена 50$ кажется теперь маленькой. Интересный подход к оценке цены на нефть получается. И при чем тут себестоимость добычи тогда?