Большинство инвесторов недолюбливают Газпром в течение многих лет, если не десятилетий, из-за большого количества недостатков, свойственных его инвестиционному профилю, один из которых связан с его дивидендной политикой. Компания пока виртуозно избегает выплат 50% от чистой прибыли по МСФО, но мы считаем, что это не может продолжаться бесконечно. У Газпрома есть все возможности сократить свои гигантские капвложения с 2020, запустив большую часть своих капиталоемких проектов в 2019 году. Снижение капзатрат в 2020 и рост OCF будут способствовать увеличению FCF и превратят Газпром в привлекательный источник денежных средств для правительства. Мы повышаем нашу целевую цену до $6.4 с $5.5, сохраняя рекомендацию ПОКУПАТЬ, после повышения макроэкономических прогнозов (Brent $63/барр. в 2018П, $65/барр. в долгосрочной перспективе) и обновляем нашу модель с учетом недавно опубликованных финансовых результатов за 2017 и новых прогнозных ожиданий менеджмента.

      Всех приветствую. Последние несколько сессий после праздников я не торгую. Мой взгляд на наш рынок пока медвежий, при этом шортить из-за событий вокруг Ирана было нельзя, так что я просто отдыхал. Российские индексы пока достигли вторых зон по своим уровням. Примерно с этих уровней начну смотреть на вероятный разворот нашего рынка на возобновление снижения.

      Пока основная мысль, — это вероятное снижение нефти после того как начнётся разряжаться ситуация в связи с ядерной программой Ирана. ИМХО пока в моменте шансов на разрядку больше чем на разрастание конфликта именно в военную плоскость.

     Так же из-за текущей ситуации может начаться разлад в соглашении расширенного ОПЕК о сокращении добычи.

     Так что в основном буду смотреть на разворот нефти и по его факту с текущих начну пытаться шортить наш рынок. Возможно больше буду торговать саму нефть.

     По фону — Я всё ещё верю в вероятность высокого отскока у американцев вплоть до 2800 и чуть выше по сипи и всё ещё не верю в их закрепление над историческими максимумами. Многие сейчас ждут что америка может порасти ещё квартал возможно до осени, ИМХО их снижение на февральские минимумы должно возобновиться пораньше.

     По евродоллару начался отскок, который обсуждали в прошлом взгляде на рынок. Пока на текущий момент есть вероятность отскока вплоть до уровней 1,21-1,22 но среднесрочная цель пока лежит скорее в районе 1,17 по прежнему. Хотя вероятность снижения была уже почти выбрана безоткатным падающим трендом в течении пары недель.

    Общий вывод: Пока начинаю снова смотреть на шорты нашего рынка. Главная идея — пока попытаться поймать разворот на нефти с целями в район 73.

Добрый день!

Сегодня не совсем обычные изменения в портфеле. Ранее я закрывал часть позиций, и где-то на 20% от капитала оказался в деньгах. И так как сумма оказалась не такая маленькая, я решил что сейчас наконец хороший момент, чтобы

1. Диверсифицировать свой портфель по разным рынкам

2. Попробовать купить ETF на Московской бирже. 

Собственно этот я и сделал, купил в равных долях сразу 3 ETF фонда

— FXCN (индекс на акции Китая - http://fs.moex.com/files/6782)

— iFXIT (индекс на акции технологических компаний США - http://fs.moex.com/files/6780)

— RUSB (еврооблигации Российских компаний, $ - http://fs.moex.com/f/9544/iti-funds-etfrus-rusb.PDF)

+ к этому мой портфель акций выглядит следующим образом (полный доступ по PRO статусу на financemarker.ru):

Теперь пару слов о том, как я выбирал ETF для покупки.

Когда вы хотите заработать крупную сумму на свои инвестиции в короткий срок, то выбор должен падать не на те инструменты, которые, по вашему мнению, недооценены, а на те, которые лучше всего двигаются. В свое время, ряд бумаг третьего эшелона называли пустышками, они таковыми и являлись. Но на сколько выросли пустышки – GTL с минимума вырос в 9300%. Инвестиции в 50 тысяч (минимальный счет) принесли 4,65 миллионов рублей. При этом Газпром, который пустышкой не являлся и имел газопроводы, не рос совсем +0,5 -0,5. Биткоин, который называли воздухом, вырос за 1 год с 1000 до 19500 долларов США. В определенный период двигаются акции, в другой период валюта, в третий криптовалюты, каждый имеет свой этап развития, свой цикл роста. Ваша задача – в нужное время находится на волне, а не наблюдать с берега как серфят и наслаждаются жизнью другие.

Инвестиции в криптовалюты у многих вызывает страх, из-за того, что никогда не пробовали это направление. Большинство связывает крипту с программистами-майнерами, которые «что-то там майнят». На деле это такой же инструмент как и все другие, такой же стакан покупок как и в акциях, а саму сделку со всеми переводами денег можно провести не выходя из дома за 15-20 минут. При этом даже не нужно открывать биткоин кошельки. Все гораздо проще. Давайте посмотрим результаты таких инвестиций в 2017 году на примере 10 криптовалют из наивысшего рейтинга.

Г-н Даймон на этой неделе призвал всех готовиться к тому, что доходность по 10-летним гособлигациям США может достичь (http://www.vestifinance.ru/articles/101224) отметки в 4%. К сожалению, не могу пока поверить ему на слово.

Что мы видим последние 1.5 года? В основном растет доходность только по коротким трежерис. После того как г-н Трамп выиграл выборы, доходность по 2-х летним гособлигациям вымахала с 0.85% до нынешних 2.53% (выкладывал в телеграме https://t.me/MarketDumki/359). По 10-летним трежерис рост доходности оказался гораздо скромнее. Именно поэтому кривая доходности становится всё площе (https://t.me/MarketDumki/308)

А самая любопытная динамика у 30-летних гособлигаций США. По ним доходность вообще не растет последние 1.5 года!!! (см. график ниже) Хотелось бы узнать у главы JP Morgan г-на Даймона — Почему тогда никто не продает 30-летки, если есть серьезные риски разгона инфляции в США? А он сам шортит 30-летки или просто языком чешет? Конечно, просто так такие люди не болтают. Скорее всего он преследует какие-то свои неведомые нам интересы... 

Есть ли польза в общих фразах, теоретизировании, логических выкладках без жесткой привязки к практике – иногда да, иногда нет. Из за наличия этого «иногда да» узрите теоретический грааль!)) 

Алгоритмисты ищут закономерности, находят, со временем учатся отличать закономерность от случайности и подгонки на раз два, со временем, возможно, научаются понимать, как закономерности между собой взаимодействуют и почему, но сейчас попробую сформулировать максимально обобщенный теоретический грааль в трейдинге! – позовите ваших бабушек и дедушек к экрану. 

У меня страсть к обобщениям. 

Итак… 

Есть некий финансовый инструмент, торгуемый на бирже – в данном контексте абсолютно не важно, какой именно инструмент. Что определяет движение цены – факторы и факты. Разделение на факторы и факты – полнейшая абстракция, на самом деле только факторы, просто на некоторых уровнях обобщения факторы становятся на столько низкоуровневыми, что называть каждый из них фактором становится некомфортно, поэтому можно вполне использовать термин «факты». Теперь чуть подробней)). Факторы. Сейчас будет аналогия. Не так, которая анонсирована в заглавии, но тоже аналогия. Корабль. С парусом. Корабль в открытом море и раскрыл (распустил? поднял? – не важно) свой парус. И есть ветра, разные, дуют с разных сторон, с разной силой, по разным причинам. Одни из-за разницы температур между сушей и землей, другие из-за разницы скорости остывания земли и воды, другие из-за течений, четвертые-десятые-стосемдесятпятые – по другим основаниям. Причины наличия ветров обуславливают их время действия, силу, стабильность, направление. И вот возвращаемся к кораблю. Этот парень отдан ветрам — то куда он плывет, зависит от того, какие ветра, с какой силой, с каких сторону дуют на него в моменте и дули какое-то время назад (создав ему инерцию). Какой-то ветер носит сезонный характер — дует 3 месяца в году, потом вообще не дует, какой-то дует всегда вечером и не дует утром. Существуют и порывы флуктуационного свойства в пределах одного ветра, они тоже влияют.