Пока выходной, предлагаю список литературы по трейдингу взятого из ЖЖ Эрика Наймана автора «Малой энциклопедии трейдера», «Путь к финансовой свободе»:
Фундаментальный анализ
Баффетт Уоррен. «Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями»
Брейли Ричард, Майерс Стюарт. «Принципы корпоративных финансов»
Дамодаран Асват. «Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов»
Дамодаран Асват. «Инвестиционные байки. Разоблачение мифов о беспроигрышных биржевых стратегиях»
Ергин Дэниел. «Добыча. Всемирная история борьбы за нефть, деньги и власть»
Киндлбергер Ч., Алибер Р. «Мировые финансовые кризисы. Мании, паники и крахи»
Коттл С., Мюррей Р.Ф., Блок Ф.Е. «Анализ ценных бумаг» Грэма и Додда»
Коупленд Том, Колер Тим, Мурин Джек. «Стоимость компаний: оценка и управление»
Лоран Эрик. «Нефть: ложь, тайны, махинации»
Льюис Энджел, Брендан Бойд. «Как покупать акции»
Найман Эрик. «Путь к финансовой свободе»
Рэй Кристина И. «Рынок облигаций. Торговля и управление рисками»
Рубино Джон. Терк Джеймс. «Крах доллара и как извлечь из него выгоду»
Фабоцци Фрэнк Дж. «Управление инвестициями»
Хагстром Роберт. «Детектив и инвестор»
Чиркова Елена. «Филисофия инвестирования Уоррена Баффетта, или О чем умалчивают биографы финансового гуру»
Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. «Инвестиции»
Шерер Ф., Росс Д. «Структура отраслевых рынков»


( Читать дальше )

А вот этого никто не ожидал – вышли действительно шокирующие данные по показателю «deposits related to margin calls» – депозиты, к которым были предъявлены требования по увеличению гарантийного обеспечения, выраженные в евро. Проще говоря, банки, взявшие деньги в долг под обеспечение, столкнулись с масштабными маржин-коллами.
 
Источник — sdw.ecb.europa.eu/quickview.do?SERIES_KEY=123.ILM.W.U2.C.L025.U2.EUR
Показатель вырос с 200 миллионов до 17 млрд.евро с момента начала LTRO в декабре (смотрим график)
Этот показатель, скорее всего, станет соотношением года – 2012, так же, как баланс FED/ECB
Что все это значит?
 
Deposits related to margin calls резко растут, когда обеспечение банков под кредиты ЕЦБ, выраженное в базовых активах, падает в цене. По сути это означает, что качество базовых активов резко ухудшилось, это должно вызывать сильное беспокойство. Что, по сути, это означает? Банки, взявшие деньги в ходе LTRO 2 сталкиваются с непомерными трудностями в обеспечении. Они будут вынуждены частично выплачивать долги, в том числе в кэше, проводить делевереджинг, продавать свои активы, далее покупать дорожающие базовые активы и увеличивать залоговые обеспечения –

( Читать дальше )

Собственно сама идея описывается в содержательном блоге Романа Таткина http://robostroy.ru/lab/hi-low-5.aspx Я реализовал предложенную им идею в Excel. В качестве исходных данных использовал дневные данные фьючерса на индекс РТС с начала года, построив на их основании график в Excel, мы видим такую картинку:
Исходные данные: дневной график фьючерса на индекс РТС

С помощью Excel вычисляем изменения цен Open, Hight, Low и Close каждой свечи от предыдущего закрытия, что позволит нам отрисовать свечки от произвольных значений. Далее свечи с определенными пропорция OHLC перемешиваются с помощью генератора случайных чисел и выводятся на график в новом порядке. В результате у нас получается вот такая табличка в Excel, в которой мы можем получать новые синтетические данные, сортируя значения третьего блока «Изменение цен — перестановка» по 12-му столбцу.


( Читать дальше )

Некоторое время назад был период, когда я был вынужден торговать не из дома, а из офиса, где работал на дядю, и поэтому переделал свой торговый привод так, чтобы он меньше бросался в глаза и был относительно незаметным. Его легко можно свернуть так, что его не видно нигде, кроме таск менеджера, а также легко можно вернуть обратно на экран некоторой комбинацией клавиш.

С привода можно легко торговать любые акции, фьючерсы и опционы. Графиков в приводе нет. Есть возможность показывать стакан выбранного инструмента. Еще есть удобная и давно имеющаяся во многих приводах «фича» — автоматом ставится стоп после открытия позиции и есть возможность его трейлить по заданым условиям.

Однако, чтобы довести привод до такого состояния, чтобы с ним было удобно работать не только мне, но и любому другому пользователю, его еще надо доводить месяц-два, поэтому я решил написать тут, чтобы понять, востребован ли среди народа такой продукт, основное свойство которого — занимать минимум места на экране, быть незаметным, но в то же время давать возможность следить сразу за несколькими выбранными инструментами и торговать их.


( Читать дальше )

Продолжил изучение поведения свечек.
   Первая часть smart-lab.ru/blog/42076.php


   На этот раз решил проверить для случаев 3 (классический рост) и 5 (классическое падение) глубину просадки low следующей свечи по отношению к общей высоте двух свечек candl(t+1).high — cand(t).low)

Проще наверное понять на рисунке :)
Для роста.

Для падения симметричный перевертыш.

Искомое значение равно отношению красного интервала P к общей высоте 2 свечей.

Получились вот такие неожиданные распределения для дневных свечей SP500 с 2002 года:

1. При классическом росте:



2. При классическом падении:

( Читать дальше )

Друзья, я сегодня неоднократно говорил, что уйду в шорте на выборы, однако совсем недаво поменял свою точку зрения.
И всему виной — дневные графики, которые снова КРИЧАТ, что нужно покупать или как минимум закрывать шорты.
Я даже представляю, как утром открываю компьютер, жду заветные 10-00 и вижу мощный вынос наверх, все зеленеет, прет вверх… эйфория. И если представить, что я в шорте, то это ужасно.

Так что я ухожу в лонге рихи с минимальным, 2ым плечом.

Стопы не ставлю, так как они все равно не спасут никого в понедельник :)

Кстати, инфометр говорит, что:
на шорт вероятность всего 16% infametr.ru/infa/12089097
на лонг вероятность аж 40% infametr.ru/infa/12089093
так что поверим и ему :)

Nick Pritzakis
www.QuestOptions.com
Когда вы торгуете один и тот же инструмент снова и снова, то вы начинаете чувствовать, каков может быть диапазон движения данного инструмента за день. Но оценить сразу же дневную волатильность не получиться, так как сейчас, по неизвестным причинам, волатильность отображается в годовом исчислении. Поэтому это полезно уметь для трейдеров конвертировать годовую волатильность в дневную, чтобы получить лучшее представление о ценовом колебании. Так что это статья о том, как вам преобразовать годовую волатильность в дневную волатильность.
Предположим, что у нас есть 252 торговых дня в году. И кто-то говорит вам, что годовая волатильность SPX составляет 15%. Ниже представлена формула для преобразования годовой волатильности в дневную:

( Читать дальше )

Попросили объяснить что такое персистентность без специальных терминов и как она связана с трендовостью рынка. Совсем, без терминов вряд ли получится, но если их минимизировать, достаточно понятия — плотности вероятности. 

Что такое плотность вероятности? Это функция интеграл интервала которой, дает нам вероятность попадания в этот интервал. Или в простейшем случаи, если мы рассматриваем ее эмпирическую оценку в виде гистограммы распределения это будет просто частота попадания в набор фиксированных интервалов. 
Для примера рассмотрим гистограмму нормального распределения.

 

Собственно что мы видим — разбиение на набор фиксированных интервалов, затем подсчет попадания каждого значения в тот или иной интервал, который дает частоту. Если мы хотим посчитать частоту попадания в бОльший интервал например от 0 до 2, то нам необходимо сложить(проинтегрировать) частоту попадания во все маленькие интервалы внутри этого отрезка [0, 2]. Таким образом плотность вероятности дает возможность, зная интервал, получить вероятность попадания в него. Или если рассматривать на более «интуитивном» уровне — показывает какие значения выпадают более часто, а какие менее. В приведенном примере, наиболее часто выпадают значения вокруг нуля распределения и затем оно постепенно спадает. 

( Читать дальше )