Вчера мы (упрощенно — Иволга Капитал) возобновили покупку валюты. Купили доллар. Будет пробой вверх недавних локальных максимумов в евро и юане — докупим их. Покупать валюту начали в прошлом декабре. Всего на нее приходится примерно половина наших накоплений. Сама валюта поделена почти поровну между долларом, евро и юанем. Юаня чуть меньше.

Научились размещать на денежном рынке доллары. Об этом напишу отдельно. Купленные евро и юани продолжают лежать мертвым грузом, без движения и выгоды.

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

Хочешь, такой, купить ОФЗ, а их так много разных, что не понимаешь, чем они отличаются. Но на самом деле всё проще, чем кажется, а по номеру выпуска уже сразу можно понять, это ОФЗ-ПД, ОФЗ-ПК, ОФЗ-АД или ОФЗ-ИН. Разве что ОФЗ-н не сможете опознать, потому что на бирже их нет (они же для населения, а население, как мы знаем, на биржах не водится).

 Классификация

• ОФЗ-ПД — облигации с постоянным доходом (фиксированный купон)
• ОФК-ПК — облигации с переменным купоном (ставка привязана к RUONIA)
• ОФЗ-ИН — облигации с индексируемым номиналом, они же инфляционные (номинал растёт на уровень инфляции, а точнее — пропорционально индексу потребительских цен Росстата), а купон у них 2,5%
• ОФЗ-АД — облигации с амортизацией долга (номинал гасится частями), а не адские или адовые, они бывают ПД и ПК
• ОФЗ-н — какая-то чушь, которую населению предлагают купить в банках (Сбер, ВТБ, ПСБ и Почта), на бирже не торгуются

( Читать дальше )

Динамика облигационных доходностей в зависимости от кредитного рейтинга.

Два не новых, но усиливающихся вывода.

Первый. Доходности всех подряд ВДО (рейтинги от В- до ВВВ) собрались почти в точку, и это говорит о крайнем спокойствии рынка. То, что ВДО остаются заметно доходнее депозитов и денежного рынка, хорошо, но положения не оправдывает. Либо избыток новых размещений начнет давить на доходности менее качественных бумаг вверх и на цены вниз, либо общая коррекция рынка однажды больно отразится на высокодоходном сегменте. Либо, вероятнее того и другого, дефолты распределят доходности по более справедливой шкале.

Второй, в уточнение первого. Если доходности рейтингов В и В+ равны или ниже доходностей ВВВ- и ВВВ, то в сегменте «сингл би» делать нечего. Верещагин, уходи с баркаса. Риски между 6 рейтинговыми ступенями слишком не равны.

( Читать дальше )

Что делают люди не правильно ?

Они покупают то что уже выросло и продолжают это делать.
Не так давно до СВО народ тарил сбер по 270+
и НЛМК по 230+
А почему, это психология. Люди завистливы и жадны и хотят присоединится к чужому успеху." Поэтому садятся в поезд который давно уехал.
Сейчас это Лукойл
посмотрите на макд  где находится индикатор ?
и вот когда надо было брать
, но точно не сейчас
****
Смотрите на недооцененное.
МакД должен выглядеть хотя бы так 

( Читать дальше )

Тимофей спрашивает:

Как улучшить долгосрочную доходность простого пенсионного портфеля на рынке акций?

Уже больше года назад, еще до СВО, делали с ребятами дипломную работу по MBA.

Ниже  аннотация по этой работе, может кому полезно будет:

«Целью работы было формирование диверсифицированного по отраслям портфеля акций российских предприятий, который бы на долгосрочном горизонте (5 лет и более) по доходности опережал бы индекс Московской биржи. И далее сформировать некоторые рекомендации и выводы по формированию и управлению таким портфелем.

Исходными данными для работы были финансовые и годовые отчеты компаний, данные с финансовых порталов.

Сначала были взяты 100 крупнейших публичных компаний РФ и разбиты по 12 отраслям.

Далее был проведен анализ рентабельности инвестированного или собственном капитала компаний в различных отраслях за последние 10 лет (по 31.12.2020).

На основании рентабельности отрасли были определены суммарные доли акций компаний отрасли в нашем портфеле:

( Читать дальше )

Книга Лефевра для меня оказалась ещё одним напоминаем, что многие ответы мы можем найти посмотрев назад. В книги содержится 8 небольших историй-рассказов, которые как никогда акутальны в современном мире и сама книга читается буквально за вечер. Я расскажу о самых интересных для меня 
Женщица и её облигации — Крайне поучительная история связанная с новичками, которые приходят на фондовый рынок в поисках доходности выше банковского депозита. Очень часто стараясь помочь такому человеку, по итогу останешься виноватым, ибо если человека научить жать на педаль газа, но забыть научить поворачивать руль, рано или поздно он разобьется. Так и тут, когда женщина купила облигации и их курс упал, она решила продать их, не дожидаясь роста, о чём ей сказал её брокер, в итоге брокер доплатив разницу так как был хорошим знакомым её покойного мужа, чтобы сделка закрылась в безубыток. По итогу же когда курс облигаций вырос, женщина просила их продать ей по цене 93 (110 биржевой курс) по которой ей закрыли сделку, а потом даже по 96 по курсу по которому ей  открыли сделку её прошлую сделку и для неё это всё казалось абсолютно нормальным.

( Читать дальше )

Совокупный объем покупок российских акций в мой скромный пенсионный портфель превысил 4'000'000₽ — сумма круглая, прекрасный повод написать пост для многоуважаемых подписчиков, коих на Смарт-Лабе чуть менее тысячи. Для тех, кто наткнулся на меня впервые, сразу хочу заметить, что это — не история успеха (хвалиться тут пока точно нечем) и не зазывалово — ведь я ничего никому не продаю и не инфоцыганю.

  

В этом посте я расскажу о том, как с первого взгляда супер-сложные вещи я разобрал по кирпичикам и превратил в очень простую рутинную стратегию, которая прекрасно работает на принципах, разработанных 4,5 года назад.

Итак, есть Индекс Мосбиржи — основное мерило российского фондового рынка. Биржа постоянно меняет состав этого индекса — в зависимости от размера и количества публичных компаний, акции которых на ней обращаются. Самые крупные компании из индекса известны каждому жителю нашей страны — это Сбербанк, Газпром и Лукойл. Всего же компаний в индексе на данный момент 37 штук. Индекс этот немудреный — чем крупнее компания, тем больше ее вес в общем пироге. Правда, есть и небольшие ограничения — так, Газпром или Сбер настолько крупные относительно остальных, что их вес ограничивают 15% при каждой ребалансировке. Остальные веса тоже сверяются, и результаты ребалансировки выкладываются в свободный доступ.

( Читать дальше )

🟠Инвестиционный цикл

🔸Рост рынка практически без сильных откатов
🔸Низкая волатильность активов
🔸Низкие ставки ЦБ
🔸Накачка рынков ликвидностью
🔸Дешёвые деньги
🔸Низкая инфляция
🔸Рост основных компаний крупной капитализации

▶️Такой рынок может быть от 1 до 3 лет.

🟠 Спекулятивный цикл

🔸Рынок в свободном падении или боковом тренде
🔸Высокая волатильность активов
🔸Высокие ставки ЦБ
🔸Высокая инфляция
🔸Отсутствие стабильности в финансовой отчётности
🔸Краткосрочные движения
🔸Рост акций второго и третьего порядка, малой капитализации

▶️Такой рынок может быть от 1 до 2 лет

💡Для инвестора или спекулянта важно понимать и уметь определять в каком цикле находится рынок.
Можно 2 года просидеть с нулевой доходностью в спекулятивном рынке, когда другие зарабатывают хорошие деньги.
И также несколько лет пытаться спекулировать в инвестиционной фазе и из за низкой ликвидности кормить брокера комиссией и ничего не наторговать.
⚡Важно не только определить какой сейчас рынок, но так же иметь свою стратегию на каждый случай.

( Читать дальше )

Если взять коррекции >20% от максимума индекса Мосбиржи, то таких коррекций за последние 20 лет было всего 14.
Всего 1 раз за 20 лет такая коррекция случилась дважды в течение 1 года (в 2004 году, когда «приземлили» Юкос).
В 2005, 2013,2015,2016,2018,2019 годах не было ни одной коррекции более 20%.
То есть средняя частота таких коррекций составляет всего 1 раз в 1,5 года.

Самые продолжительные периоды без значительных коррекций:
👉 2014-2017: 152 недели (почти 3 года)
👉 2017-2020: 137 недель (2,6 года)
То есть любителям покупать на откатах в худшем случае пришлось бы ждать 2,5-3 года.

Коррекции >30% случились 8 раз (1 раз в 2,5 года).
Тот, кто хотел бы дождаться коррекцию в 30% мог ждать более 8 лет (с 2011 по 2020).
Коррекции >50% случаются 1 раз в 8-9 лет. 

✅Введение в трейдинг ==>ссылка
✅С чего начать инвестиции в акции и как их анализировать ==>ссылка
✅Фундаментальный анализ акций. Часть 1 — лекция ==>ссылка
✅Анализ акций. Часть 2: принцип работы с информацией ==>ссылка
✅Как жить на дивиденды ==>ссылка
✅Что такое экономика ==>ссылка