Отличный пример расчета рублевой инфляции за 2024 год:

Уже традиционно в конце года считаю себестоимость самогона. Постараюсь всё учесть, а в конце сравню насколько увеличилась себестоимость по сравнению с прошлым 2023 годом.

 

Естественно рассчитывать буду самогон из сахара, по нескольким причинам. Во первых из сахара самогон делают более 90% самогонщиков, во вторых из сахара проще всего.

Итак, у меня 16 кг сахара, который я купил по 66 рублей за 1 кг.

 

( Читать дальше )

В условиях высокой ключевой ставки страдают закредитованные компании, поэтому стоит выбирать акции тех эмитентов, кто не имеет долгов.
Я проанализировал финансовые отчеты российских компаний и отобрал тех, у которых наименьшая долговая нагрузка.

Почему сейчас опасно инвестировать в акции компаний, у которых большие долги?

Практически любой бизнес использует кредиты для своего развития. Это нормально, но при высокой ставки ЦБ процентные расходы по кредитам возрастают и это создаёт дополнительную нагрузку на компанию, снижается её чистая прибыль (к примеру, из-за высокой долговой нагрузки прибыль компании МТС упала в 9 раз за счет выросших процентных расходов!), а некоторые компании становятся убыточными.

Впоследствии это приводит к уменьшению дивидендных выплат, падению котировок акций и потери общей инвестиционной привлекательности эмитента.

Как узнать, есть ли у компании долги?

Наиболее простой способ-это посмотреть на коэффициент долговой нагрузки в финансовом отчете. Этот параметр называют Чистый долг / EBITDA. Он показывает за сколько лет компания может погасить свои долги.

( Читать дальше )

Просто купить флоатеры и получать купоны не боясь изменения цены бумаги уже не получится.
Теперь уже никого не удивишь флоатером по цене в 90%, хотя ещё месяц-два назад это было чуть ли не магией

В связи с этим начал движение в сторону того, чтобы более грамотно подходить к определению доходности флоатеров по примеру с бумагами с фиксированным купонов.

ВАЖНО! написать о том, что это не идеальный вариант таблицы. Есть ряд условностей, которые я постепенно буду исправлять. По многим из них я пока что не придумал как сделаю это, но я сделаю)
Из самых первых важных моментов- это научить таблицу автоматически рассчитывать правильно доходность флоатеров с учётом всех нюансов (например, как определить без ошибок когда обновляется купон после изменения КС)
Много где может быть написано #ЗНАЧ!.. Эти поля не подгрузились с Московской биржи, тут я бессилен, надо просто ждать

Пока показываю такой вариант в котором показано следующее:
🖊 ISIN
🖊 Название
🖊 Рейтинг
Разделил формулу определения купона, чтобы Excel мог посчитать всё грамотно (пока корректно считается только при КС, завтра доделаю, чтобы ещё и RUONIA и GCurve верно считал)

( Читать дальше )

Выполняю своё обещание и публикую список самых интересных флоатеров с ежемесячной выплатой купона. Признаюсь честно: сейчас примерно 20% моего портфеля составляют флоатеры. Рассматриваю их как защитную часть портфеля.

К каким выпускам стоит присмотреться:

1️⃣ Балтийский лизинг БО-Р12 (RU000A109551) – один из самых доходных флоатеров с ежемесячной выплатой купона. Купон определён как значение «Ключевая ставка + 2,3%». Погашение – 25.08.2027.

Единственное, что смущает – рейтинг BBB и принадлежность эмитента к лизинговому бизнесу, который сейчас переживает непростые времена. Но тут всё как обычно: чем выше потенциальный доход, тем выше риски.

У Балтийского лизинга есть ещё два флоатера с такой же премией к КС: RU000A108777 и RU000A108P46. Они отличаются только сроками погашения.

2️⃣ Совкомбанк Лизинг П07 (RU000A1099V8) – здесь доходность чуть пониже: КС + 2%. Но компания выглядит чуть понадёжней, т.к. за ней стоит банковская организация. Но кредитный рейтинг всё равно равен ВВВ. Погашение – 08.08.2027.

( Читать дальше )

Корпоративные флоатеры



КАКИЕ КОРПОРАТИВНЫЕ ФЛОАТЕРЫ ВЫ ПРЕДПОЧИТАЕТЕ И ПОЧЕМУ: ПРЕДЛАГАЮ ОБСУДИТЬ В КОММЕНТАРИЯХ. Куда временно парковать деньги.
LQDT, SBMM дают доходность RUSFAR минус 0,4% (за управление).
Сейчас RUSFAR 15,5%

На заседании 26 июля, как Вы знаете,
ЦБ РФ поднял ставку с 16% до 18%.
Следующее заседание ЦБ РФ по ставке 13 сентября.

Высокая ликвидность из списка (200 — 500 млн руб. в день) —
только у НорНикБ1Р7 (КС+1,3%, 200 — 500 млн руб в день).

У ОФЗ-флоатеров,
привязанных к RUONIA (29 серия, около 15,5%,
доходность примерно на 1,5% ниже, чем
доходность корпоративных флоатеров, указанных в таблице.

ДЛИННЫЕ ОФЗ.
Возможно, 18 — 20% станет максимумом в цикле повышения ставок.
Вероятно,
осенью 2024г
ОФЗ 26238 (погашение май 2041г)
станет интересной идеей на фондовом рынке:
если будут ожидания снижения ставки, то
«тела» длинных ОФЗ вырастут в соответствии со снижением доходности.
Учитывая риск повышения КС, высокий риск, не планирую покупать.

С уважением,
Олег

Как всегда быть на одной волне с Набиуллиной и Центробанком РФ? Ответ настолько простой, насколько легко конфетку у первоклассника отобрать. Чтобы быть на одной волне с ключевой ставкой, нужно всего лишь покупать флоатеры — облигации с переменным купоном, который зависит от КС или RUONIA. Нюанс: лучше выбирать надёжных эмитентов, чтобы снизить риски.

Если вы любите инвестиции и облигации в частности, подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции. Там уже более 10,5 тысяч подписчиков и огромное количество полезного контента.

Выбрал 10 корпоративных флоатеров с купоном выше ключа или RUONIA не менее чем на 1,5% и с высоким рейтингом. Ликвидности выпусков хватит для большинства инвесторов, но всегда проверяйте стакан!

Параметры: ликвидные корпоративные облигации, у которых купон привязан к КС или RUONIA, срок от 1 года, рейтинг A- или выше, без оферты и амортизации.

Но сначала бонус. Самые свежие: Балтийский Лизинг, Джи-Групп и скоро будет Русал.

( Читать дальше )

7 июня состоится заседание ЦБ по ключевой ставке. Есть мнение, что ставку могут поднять до 17%. В таких условиях рынок облигаций падает, доходности растут и неизвестно когда закончится это падение. Сейчас доходности некоторых облигаций с высоким рейтингом и постоянным купоном достигают 18%. Но и облигации с плавающим купоном (флоатеры) как защитный инструмент дают 18% и более. Выбрал 10 таких бумаг. Доходность указана без учета налога с учётом реинвестирования купонов. Ее можно увеличить при инвестировании на ИИС.

1. Интерлизинг 1Р07
Лизинговая компания с 20-летним опытом работы.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A1077Х0
Стоимость облигации: 98,46%
Доходность к погашению: 18,66% (купоны 16%)
Периодичность выплат: ежемесячные с амортизацией
Дата погашения: 31.10.2026

2. Евротранс3
Сеть АЗК в Москве и Московской области под брендом «Трасса».
Рейтинг: A- (AКРА)
ISIN: RU000A1061К1
Стоимость облигации: 93,27%
Доходность к погашению: 18,39% (купоны 13,6%)
Периодичность выплат: ежемесячные с амортизацией

( Читать дальше )

В последнее время наблюдается рост краж сматрфонов с целью получения доступа мошенниками к банковским приложениям.
Так как у большинства отсутствует какая либо защита от несанкционированного доступа, им это очень часто удается. И от момента кражи до момента пока жертва не обратится к сотовому оператору для замены SIM-карты, успевают обчистить банковские счета и набрать кучу кредитов.
Некоторые могут подумать, что у них стоит пароль на телефоне и получить доступ к банковским приложениям у злоумышленников не получится, но это не так. Достаточно прочитать SMS на заблокированном экране или вставить незащищённую SIM-карту в разблокированный телефон и мошенник получит полный доступ к вашим банковским приложениям, а потом, через некоторые из них, может восстановить доступ и к вашим госуслугам (почему существует такая дыра в безопасности госуслуг я пока от них ответа не получил).
Так что же делать, чтобы обезопасить себя?
Необходимо провести несколько несложных действий с вашим смартфоном. На разных устройствах настройки будут отличаться, но общий смысл один.

( Читать дальше )

Куда временно парковать деньги

Корпоративные флоатеры
(доходность от 17% годовых).
Список — во вложении.

ЦБ России прогнозирует ставку 15,5 — 16,0% в 2024г.
(т.е., возможно, ставку и не будут снижать,
даже есть небольшая вероятность повышения ставки).

Возможно, часть подписчиков предпочитает облигации.
Тогда Вам будет интересен список во вложении.
Высокая ликвидность из списка (150 — 400 млн руб. в день) —
только у НорНикБ1Р7 (КС+1,3%, 150 — 400 млн руб в день).

Доходность у ОФЗ-флоатеров,
привязанных к RUONIA (29 серия, около 15,5%, как у фондов денежного рынка LQDT, SBMM).
Но ликвидность в разы ниже, чем LQDT, SBMM.

Фонды денежного рынка
LQDT, SBMM — самый простой способ.
Доходность около 15,5% (учитывая стоимость управления около 0,4%).
Для большинства, самый надёжный и простой способ.
На коррекциях, стабильны
(обычно покупают фонды денежного рынка с мыслями о коррекции).

ДЛИННЫЕ ОФЗ.
Учитывая риск повышения КС, высокий риск, не планирую покупать.
Много размышлял, но в этом году не покупал.

( Читать дальше )

 26 апреля состоится заседание ЦБ по вопросу ключевой ставки. Вероятно ставку оставят на том же уровне. По заявлениям ЦБ в этом году ключевая ставка будет высокой, а ее снижение начнется только по второй половине года.  Посмотрим какие есть интересные варианты с ежемесячным начислением. Доходность указана до вычета налогов.

1. Аренза 1Р02
Лизинговая компания для малого бизнеса с фокусом на сделках по покупке оборудования.

Рейтинг: ruВB (эксперт РА)
ISIN: RU000A106GC4
Стоимость облигации: 95,49%
Доходность к погашению: 17,7% (купоны 13%)
Амортизация: да
Дата погашения: 18.06.2026

2. Брусника 2Р02
Строительная компания, основана в 2004 г.

Рейтинг: А- (АКРА)
ISIN: RU000A107UU5
Стоимость облигации: 99,69%
Доходность к погашению: 17,79% (купоны 16,25%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Дата погашения: 28.03.2027 (оферта опцион колл 16.09.2025)

3. Балтийский лизинг БП8
Лизинговая компания, в портфеле которой преобладает грузовой и легковой автотранспорт, а также строительная и дорожно-строительная техника.

( Читать дальше )