Недавно обсуждали отчётность Сбера и прикидывали дивиденды. Надо отметить, что динамика показателей за ноябрь показала просто взрывные темпы прироста:
✔️ Прибыль до налога на прибыль 188,5 млрд руб. (+28,4% г/г);
✔️ Чистая прибыль: 148,7 млрд руб. (+26,8% г/г).





Сбербанк уверенно идёт вперед, наращивая свои показатели, причём не только финансовые, но и самое главное компания ещё наращивает и количество пользователей, хотя клиентская база просто колоссальная:

• физические лица: 110,5 млн (+0,6 млн с начала года);
• корпоративные клиенты: 3,5 млн (+5,1% с начала года).

Короче, бизнес растёт и расширяется, и когда Сбер приходит за деньгами, сразу понятно, что занимает он на развитие, а не на поддержание «своих штанов». Это не может не радовать.

Кстати, сегодня появилась информация, что Сбер уже на следующей неделе планирует размещение новых бондов. Купон конечно же, как всегда у Сбера, который может себе позволить занимать под небольшой процент, не самый заманчивый, но взамен мы получаем надежность бизнеса.

Сегодня Сбер отчитался по сокращенному формату за работу в ноябре. Что же скрывает его отчёт?



Ключевые финансовые результаты за 11 месяцев 2025 г.:

• Прибыль до налога на прибыль выросла на 13,9% г/г
• Чистая прибыль: 1 568,2 млрд руб. (+8,5% г/г) — даже с учётом повышенного налога на прибыль компания показывает хороший плюс к тому году
• Рентабельность капитала (ROE): 22,5%
• Чистый процентный доход: 2 790,6 млрд руб. (+17,3% г/г)
• Операционные расходы: 996,2 млрд руб. (+14,8% г/г)

Динамика показателей за ноябрь показала отличные темпы прироста:

✔️ Прибыль до налога на прибыль 188,5 (+28,4% г/г)
✔️ Чистая прибыль: 148,7 млрд руб. (+26,8% г/г)

Динамика клиентской базы и активов за ноябрь:

• Кредитный портфель (совокупный): 48,8 трлн руб. (+1,0% за ноябрь)
• Розничный: 18,6 трлн руб. (+1,4%* за ноябрь, +6,1% с начала года)
• Корпоративный: 30,2 трлн руб. (+0,7% за ноябрь, +11,6% с начала года без учета валютной переоценки).

Средства клиентов:

• средства физлиц: 31,2 трлн руб. (+1,5% за ноябрь, +14,0% с начала года)

Банкам кризис нипочём, хочется сказать, глядя на их отчётность. Вчера только рассматривали отчетность Т-Технологий, как уже Сбер отчитался по МСФО за 9 месяцев 2025 г.

Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы.

✔️ чистая прибыль 1 307,3 млрд руб. (+6,5% г/г)
✔️ рентабельность капитала 23,7% (выше стратегического ориентира в 22%)
✔️ кредитный портфель 48,4 трлн руб. (+6,9% с начала года)
✔️ средства физлиц 30,3 трлн руб. (+9% с начала года )

Сбербанк отчитался за 9 месяцев. Банк продолжает наращивать чистую прибыль даже при условии того, что с этого года платит налог на прибыль в большем размере. Предлагаю более детально взглянуть на отчёт и прикинуть сколько дивидендов уже заработал банк своим акционерам.

Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы.

1️⃣ Чистая прибыль и рентабельность

— За сентябрь: 150,3 млрд руб. (в сентябре 2024 г. — 140,6 млрд руб.)

— За 9 месяцев: 1,26 трлн руб. (+6,4% г/г)

— Рентабельность капитала (9 месяцев): 22,4% (в августе — 22,2%)

2️⃣ Доходы

— Чистые процентные доходы за 9 месяцев: 2,2 трлн руб. (+16,6% г/г)

— Чистые комиссионные доходы 9 месяцев: 538,8 млрд руб. (-2,2% г/г)

3️⃣ Расходы

— резервы на потери по кредитам за 9 месяцев: 410,6 млрд руб. (-17,3% г/г)

— операционные расходы 9 месяцев: 798,7 млрд руб. (+14,5% г/г).

Соотношение расходов к доходам за 9 месяцев: 28,3% (улучшение с 28,7% в августе).

Произошла историческая смена лидера: Forbes опубликовал рейтинг самых прибыльных российских компаний по итогам 2024 года. Впервые лидером рейтинга стал Сбербанк, сместив нефтегазовый сектор. Его чистая прибыль составила 1,58 трлн. руб.



ТОП-3 компании по чистой прибыли за 2024 год:

• Сбербанк (#SBER) — 1,58 трлн руб.
• Роснефть (#ROSN) — 1,34 трлн руб.
• Газпром (#GAZP) — 1,32 трлн руб.

Суммарная прибыль 100 компаний снизилась на 0,5%, до 13,2 трлн руб.

На той неделе рассматривали отчёт Сбера за 1 полугодие, а сегодня Сбер предоставил отчет по работе за 7 месяцев. Предлагаю взглянуть на него и обсудить дальнейшие перспективы.

Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы.


Основные результаты работы Сбербанка за 7 месяцев. Источник: сайт компании

Прибыль и рентабельность:

— чистая прибыль в июле: 144,9 млрд руб. (+2,7% г/г, в июле 2024 — 141,2 млрд руб.);
— чистая прибыль за 7 мес.: 971,5 млрд руб. (+6,8% г/г, в 2024 — 909,9 млрд руб.);
— рентабельность капитала (ROE): 22,1% (январь–июль);
— рентабельность капитала (ROE): 21,5% (июль).

Сбербанк на этой неделе представил отчет по работе в первом полугодии 2025 года по МСФО. Давайте разбираться, что интересного в нём.

Финансовые показатели:
✔️ Чистая прибыль: 859 млрд ₽ (+5,3% г/г)
✔️ Чистые процентные доходы: 1 674,2 млрд ₽ (+18,5% г/г)
✔️ Чистые комиссионные доходы: 398,2 млрд ₽ (+1,2% г/г)
❌ Операционные расходы увеличились на 15,6% г/г
❌ Рост налога на прибыль до 257,5 млрд ₽ (+20,5% г/г)
❌ Рентабельность капитала (ROE) 23% (-1,3 п.п. г/г)



Дивиденды:Сбербанк направляет на дивиденды 50% от чистой прибыли. Таким образом, за 2025 год дивиденды могут составить 37–38,5 рублей. За I полугодие накоплено уже 19,9 руб.

✔️ Плюсы:

— Низкая оценка по мультипликаторам (P/E = 4,2x, P/B = 0,93x)
— Сбербанк сохраняет прогноз заработать в 2025 году больше чистой прибыли, чем в 2024 году
— Потенциальная доходность: 25%+ (с дивидендами), при оптимистичном прогнозе 35%+ (прогнозы по потенциальному росту стоимости акций от разных инвестдомов есть в тг канале)
— Возможно повышение спроса на бумаги из-за изменения лотности акций 

Очень часто можно услышать мнение среди тех, кто ещё не начал заниматься инвестициями, что это для них невозможно, так как нет средств.

Но 1 лот фонда денежного рынка LQDT стоит на текущий момент всего 1,75 рубля.

А тут ещё одна новость. Одни из самых популярных акций у инвесторов — акции Сбера — станут ещё доступнее, так как с 1 августа изменится их лотность.

Сейчас один лот Сбера включает в себя 10 акций. Текущая цена акции около 310 рублей. То есть что бы купить 1 лот акций Сбербанка, надо 3100 рублей (без учета комиссии брокера).

А с первого августа 1 лот будет равен 1 акции, то есть чтобы купить акции Сбера хватит всего 310 рублей.

Это должно позитивно повлиять на котировки бумаг, так как повысится доступность, а следовательно, и спрос.

Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться на блог.

Подписывайтесь на мой телеграм канал, в нем много интересного про инвестиции и личные финансы.

Вчера компания отчиталась за июнь по РСБУ. Что скрывается за отчётом? Предлагаю взглянуть на результаты этого месяца, а также накопленные результаты с начала года.

Результаты работы в июне:
✔️ Прибыль растёт (+2,4% г/г), но медленнее, чем доходы
✔️ Чистые процентные доходы резко выросли (+21,8% г/г)
❌ Комиссионные доходы снизились (-6,7% г/г)
❌ Операционные расходы (+20,4% г/г)

Результаты работы за первое полугодие:
✔️ Прибыль (+7,5% г/г), хотя темпы роста прибыли ниже темпов роста процентных доходов.
✔️ Чистые процентные доходы (+15,5% г/г)
❌ Комиссионные доходы (-1,4% г/г)
✔️ Снижение резервов по кредитам (-24,1% г/г). Положительный момент: компания тратит меньше на покрытие рисков.
❌ Операционные расходы (+14,5% г/г)
❌ Налог на прибыль (+27,7% г/г). Основная причина — изменение ставки налога на прибыль в января 2025 года.

Высокая ключевая ставка значительно повлияла на доходы и расходы Сбера, однако компании удалось в этой ситуации получить прибыль, хотя темпы роста прибыли гораздо ниже, чем темпы роста доходов.

Очень часто в тг канале меня спрашивают, а по какой цене купить ту или иную акцию, причем разница в цене в пару рублей.

Сегодня хочу на примерах показать, что инвестиции — это, во-первых, про долгосрок, а, во-вторых, не факт, что популярный в текущий момент актив показывает лучшую доходность на длинном промежутке.

Кстати, сейчас отличное время для такого анализа. Ведь рынок значительно снизился и кажется, что всё пропало. Специально в анализе взяла не максимальные цены, а текущие.

Для анализа взяла 3 акции (🏦 #SBER, ⛽️ #LKOH, ⛽️ #SNGSP) и популярное на сегодняшний день золото.

Предлагаю взглянуть во что могли превратиться за 10 лет 100 000 рублей, вложенных в эти активы.

1️⃣ Сбербанк
Стоимость на январь 2015: 53,6 рублей
Текущая стоимость: 300 рублей
Суммарно выплаченные дивиденды: 132,12 рубля

➡️ Прирост стоимости: 705%
➡️ Див. доходность за 10 лет: 149%
➡️ Среднегодовая доходность: 23,2%

В 100 000 рублей (1865 акций) превратились в 805 904 руб.

2️⃣ Лукойл
Стоимость на декабрь 2014: 1290 рублей