📈 Вашему внимаю, представляю очередной еженедельный обзор, в нём разберём:

Тайм коды:

00:00 | Вступление
00:24 | ВТБ отчитался за октябрь 2025 г. — % маржа уже выше, чем в 2024 г., восстановление резервов помогло прибыли, впереди работа с забл. активами.
06:54 | В октябре 2025 г. корпоративное кредитование значительно ускорилось, уже даже рыночная ипотека по выдаче выше, чем в 2024 г.
11:28 | Чистая прибыль банковского сектора в октябре 2025 г. — снизилась из-за переоценки иностранной валюты и выплаты дивидендов.
15:01 | Россети ЦП отчитались за III кв. 2025 г. — отрицательный FCF второй квартал подряд из-за роста инвестиций и выплаченных дивидендов. Перспективы?
20:10 | Инфляция в ноябре — недельные темпы удивили, но ждём месячного подсчёта, индексация тарифов РЖД и рост цен на б/у авто может внести свои коррективы.
25:26 | Аукционы Минфина — индекс RGBI растёт из-за инфл. данных, банкам не хватает ликвидности, это видно по РЕПО и поднятию ставок по вкладам!
28:52 | Заключение, мысли по рынку

( Читать дальше )

🔋 Россети ЦП опубликовала финансовые результаты по МСФО за III квартал и 9 месяцев 2025 г. В III кв. компания улучшила свои фин. показатели, операционная деятельность продолжает впечатлять и это не смотря на рост операционных расходов. Конечно, огорчает второй квартал подряд отрицательный денежный поток из-за увеличившихся инвестиций и выплаченных дивидендов, но деньги на дивиденды есть:

⚡️ Выручка: 9 м. 116₽ млрд (+14,1% г/г), III кв. 39,9₽ млрд (+18% г/г)
⚡️ EBITDA: 9 м. 38,9₽ млрд (+17,2% г/г), III кв. 12₽ млрд (+14,3% г/г)
⚡️ Чистая прибыль: 9 м. 16,9₽ млрд (+10,7% г/г), III кв. 4,9₽ млрд (+10,7% г/г)

💡 Рост выручки связан с хорошим положением во всех сегментах: передача электроэнергии — 36,2₽ млрд (+16,2% г/г, повышение объёма оказанных услуг и увеличение тарифов), технологическое присоединение к электросетям — 1,4₽ млрд (+30,8% г/г, исполнение крупных контрактов), прочая выручка — 2₽ млрд (+44,3% г/г, ремонтно-эксплуатационное обслуживание) и договоры по арендам — 229,2₽ млн (+36,6% г/г). Отмечу, что прочие доходы подрастают, хотя за год картина не очень — 630,7₽ млн (+5,1%, штрафы, пени, неустойки).

( Читать дальше )

🔋 Россети ЦП опубликовала финансовые результаты по МСФО за II квартал и I полугодие 2025 г. Во II кв. компания улучшила свои фин. показатели, операционная деятельность впечатляет, при этом чистая прибыль явно будет выше, чем предполагала компания в бизнес-плане. Ложку дёгтя внесло отрицательное сальдо финансовых расходов/доходов из-за ставки, увеличившийся CAPEX (обещали сократить) «съевший» приличную долю FCF:

⚡️ Выручка: I п. 76,1₽ млрд (+12,2% г/г), II кв. 35,4₽ млрд (+13,5% г/г)
⚡️ EBITDA: I п. 26,9₽ млрд (+18,5% г/г), II кв. 12,2₽ млрд (+15,1% г/г)
⚡️ Чистая прибыль: I п. 12₽ млрд (+11,1% г/г), II кв. 5₽ млрд (+5,6% г/г)

💡 Рост выручки связан с хорошим положением во всех сегментах: передача электроэнергии — 32,7₽ млрд (+12,6% г/г, повышение объёма оказанных услуг и увеличение тарифов), технологическое присоединение к электросетям — 1,2₽ млрд (+17,9% г/г, исполнение крупных контрактов), прочая выручка — 1,4₽ млрд (+20% г/г, ремонтно-эксплуатационное обслуживание) и договоры по арендам — 187₽ млн (+207,8% г/г). Отмечу, что прочие доходы остались почти на уровне прошлого года — 490,9₽ млн (+1,2%, штрафы, пени, неустойки).

( Читать дальше )

🔋 Россети ЦП опубликовала фин. результаты по МСФО за 2024 г. В IV кв. у компании произошло обесценение основных средств, это повлияло на фин. результаты в IV кв., но в целом 2024 г. эмитент провел идеально (высокая ключевая ставка, сезонность и повышение тарифов сыграли свою роль), превзойдя многие фин. ожидания аналитиков, при этом ЧП оказалась больше, чем предполагала компания в бизнес-плане (прогнозирует свою деятельность на основе РСБУ с 2024 по 2028 гг.). Приступим же к изучению отчёта:

⚡️ Выручка: 143,6₽ млрд (+8,8% г/г), IV кв. 41,9₽ млрд (+9,7% г/г)

⚡️ EBITDA: 42,3₽ млрд (+21,6% г/г), IV кв. 9,1₽ млрд (+19,7% г/г)

⚡️ Чистая прибыль: 16,4₽ млрд (+17,1% г/г), IV кв. 1,2₽ млрд (-20% г/г)

💡 Рост выручки связан с передачей электроэнергии (131,2₽ млрд, +8,8%) вследствие роста объёма оказанных услуг, увеличения тарифов (увеличили с 1 июля 2024 г. на 9,1%, с 1 июля 2025 г. на 6% и с 1 июля 2026 г. на 5%) и поступления в группу нового дочернего общества.

( Читать дальше )

💼 С учётом геополитики и оттока средств из фондов денежного рынка, «ставка» на некоторые акции оправдала себя. Коротко расскажу, какие манипуляции произвёл:

⛽️ Продал Газпром по 179₽, делился с подписчиками, что набирал позицию по 120₽, как итог прибыль вышла более 60%. Почему выхожу?

➖ Не жду каких-либо дивидендов от компании, всё-таки у неё 2 крупных инвест-проекта СПГ-Завод в Усть-Луге (заёмные средства — 2,882₽ трлн) и Сила Сибири 2 (требуется 1,5₽ трлн на 5 лет), при этом долговая нагрузка растёт (занимать в валюте невозможно, а рублёвые ставки высоки).

➖Отмена «нашлепки» к НДПИ на газ высвободит 600₽ млрд, но потеря экспорта через ГТС Украины весомее (~15 млрд м3). Поэтому фикс такого профита считаю логичным, а геополитика, только будет раскачивать данные котировки, как качели.

Можно прочитать мою недавнею аналитику по Газпрому, там более объёмно и доходчиво по отчёту газового гиганта.

🍏 Купил Магнит по 4700₽, вижу несколько плюсов:

( Читать дальше )

Тайм коды:

00:00 | Вступление

00:17 | Чистая прибыль банковского сектора в октябре 2024г. подросла благодаря низкому резервированию, переоценка активов и субордов давит на баланс

05:20 | Россети ЦП отчитались за III кв. 2024 г. — увеличение стоимости тарифов помогли выручке, но проценты по кредитам всё портят. Дивиденды?

11:50 | Грузоперевозки по ЖД за ноябрь 2024г. — падение продолжается и это явно не предел. У металлургов и застройщиков — явный кризис

16:33 | Инфляция в ноябре — погружение на дно зафиксировано. В декабре не легче — девальвация рубля, тарифы РЖД, спрос и топливный рынок!

21:43 | ВТБ отчитался за октябрь 2024г. — чистая процентная маржа упала ниже 2%, но резервирование, налоги и прочие опер. доходы приходят на помощь!

27:14 | Аукционы Минфина — план решили закрыть новыми флоатерами, схема с РЕПО аукционами не использована. Кто купил ОФЗ на 1 трлн рублей?

32:16 | Заключение

P.S. Если у вас проблемы с Ютубом, то выставляю видео на альтернативных площадках:

( Читать дальше )

🔋 Россети ЦП опубликовала фин. результаты по МСФО за III кв. и 9 месяцев 2024 г. Третий квартал эмитент мог провести значительно лучше II кв. (выручка и опер. прибыль выше, но чистая прибыль просела), всё-таки в III кв. были повышены тарифы, да и денежная позиция значительно увеличилась, но высокая ключевая ставка/инфляция повлияла на чистую прибыль в III кв. (увеличились % и опер. расходы). По году всё равно прекрасные результаты, которые формируют вполне себе адекватные дивиденды. Давайте приступим к изучению отчёта:

⚡️ Выручка: 9 м. 101,6₽ млрд (+8,3% г/г), III кв. 33,8₽ млрд (+15,4% г/г)

⚡️ EBITDA: 9 м. 33,2₽ млрд (+22,1% г/г), III кв. 10,5₽ млрд (+32,9% г/г)

⚡️ Чистая прибыль: 9 м. 15,3₽ млрд (+21,4% г/г), III кв. 4,4₽ млрд (+37,5% г/г)

💡 Рост выручки связан с передачей электроэнергии (95₽ млрд, +8,3%) вследствие роста объёма оказанных услуг и поступления в группу нового дочернего общества. Тарифы на передачу электрической энергии для всех категорий потребителей, кроме населения <a href=«www.

( Читать дальше )

🔋 Россети ЦП опубликовала фин. результаты по МСФО за I полугодие 2024 г. Второй квартал эмитент провёл значительно лучше, поработав над операционными расходами, инвестициями, а денежная кубышка наконец-то перекрыла процентные платежи по кредитам, после данных манипуляций чистая прибыль улучшилась на значимые % по сравнению с 2023 годом (в I кв. ЧП — 6,1₽ млрд, -3,5% г/г). Давайте приступим к изучению отчёта:

⚡️ Выручка: 67,8₽ млрд (+6,3% г/г)

⚡️ EBITDA: 22,7₽ млрд (+17,6% г/г)

⚡️ Чистая прибыль: 10,8₽ млрд (+15,8% г/г)

💡 Рост выручки связан с передачей электроэнергии (63,8₽ млрд, +5,1%) вследствие роста объёма оказанных услуг и поступления в группу нового дочернего общества. Помимо этого, тарифы на передачу электрической энергии для всех категорий потребителей, кроме населения планируется увеличить с 1 июля 2024 г. на 9,1%, с 1 июля 2025 г. на 6% и с 1 июля 2026 г. на 5%, следует из опубликованного прогноза МИНЭК. Также стоит обратить внимание на выручку в других сегментах: технологического присоединения к электросетям — 1,9₽ млрд (+35,7% г/г), компания подключила крупного потребителя и с 1 июля 2023 г.

( Читать дальше )

Всех приветствую. На календаре 1 августа, второй месяц лета пролетел незаметно, особенно когда ты весь в работе, но я всё же успел подготовить для вас ежемесячный отчёт по инвестициям (отчёт прекрасно дисциплинирует меня и помогает идти к поставленной цели). Напомню вам, что в отчёт входят заметки по моим финансам, инвестициям, лайфхакам с деньгами, плюс щепотка финансовой грамотности.

Стратегия инвестирования

В будущем я хочу обрести финансовую независимость, и как можно быстрее в этом мне поможет фондовый рынок, а точнее, денежный поток от дивидендов/купонов. Это не значит, что я брошу работать или приносить пользу сообществу, но точно сокращу часы на это дело, чтобы уделять себе, сыну больше времени. По сути, обменяю деньги на время. Как минимум я хочу получать дивидендами/купонами сегодняшнюю сумму трат с учётом инфляции на себя любимого и сына (средние траты в 2024 г. составляют — 161000₽ в месяц, в 2023 г. — 129000₽), но все мы, по сути максималисты, если будет больше — я буду только рад. Поэтому я использую понятные мне инструменты (акции, облигации и депозиты). Каждый месяц я соблюдаю доли в своём портфеле:

( Читать дальше )

Тайм коды:

00:00 | Вступление
00:31 | Инфляция под конец мая разбушевалась
05:51 | После див. отсечки акции НЛМК обвалились на 26%, виновата ли коррекция и справедлив ли такой слив?
08:35 | Роснефть отчиталась за I кв. 2024 г. — феноменальные результаты. Дивидендная база должна порадовать акционеров
13:38 | ЭЛ5-Энерго отчиталась за I кв. 2024 г. — финансовые показатели продолжают улучшаться. Долг сокращается, но дивидендов всё равно не будет
18:18 | Грузоперевозки по ЖД за май 2024 г. — динамика улучшается. Перевозка нефтепродуктов восстановилась, угля и чёрных металлов нет. 20:50 | Россети ЦП отчитались за I кв. 2024г. — % по кредитам начали подъедать прибыль, и это при солидной кубышке денег, CAPEX не остался в стороне⁠⁠
25:50 | Бюджет РФ будет изменён. Нефтегазовые доходы сократили (нужно ещё, не учли сокращение), расходы увеличили, а заимствования в ОФЗ снизили.
27:42 | Объём ФНБ в мае сократился. Сказалось укрепление рубля и падение цены на золото, Сбербанк/Аэрофлот даже при коррекции помогли фонду

( Читать дальше )