Zoom Video Communications Inc. (ZM) в понедельник опубликовала отчёт за 2 кв. финансового 2022 г. (2Q FY22), окончившийся 31 июля 2021 г. Выручка за квартал выросла на 54% до $1,02 млрд. По сравнению с 1Q FY22 выручка прибавила 6,8%. Скорректированная прибыль в расчёте на 1 акцию (adjusted EPS) $1,36 против $0,92 в 2Q FY21. Аналитики, опрошенные Bloomberg, ожидали в среднем выручку $990,2 млн и EPS $1,16. 

Свободный денежный поток (FCF) $455 млн в сравнении с $373,4 млн годом ранее. Денежные средства и эквиваленты плюс к/с фин.вложения составили $5,1 млрд. Долга нет.

Количество корпоративных клиентов, имеющих более 10 сотрудников, подскочило на 36% и составило 504,9 тыс. Аналитики прогнозировали 509,3 тыс. В 1Q FY22 было 497 тыс. (+1,6% кв/кв). 2278 клиентов Zoom принесли более $100 тыс. выручки за последние 12 мес. (LTM).

За 6 мес. 2021 г. (1H FY22) выручка взлетела в 2 раза до $1,98 млрд. Операционная прибыль составила $520,9 млн против $211,5 млн годом ранее. Adjusted EPS $2,67 по сравнению с $1,12 за 1H FY21.

В июле было объявлено, что Zoom поглощает Five9 за 14,7 млрд, вся сделка оплачивается акциями Zoom. Цена акции Zoom была определена на 16 июля $361,97. Five9 это провайдер услуг intelligent cloud контакт-центра. Также в июне Zoom сообщила, что приобретает стартап Kites Gmbh, который занимается решениями в области машинного перевода в реальном времени.

Vertex Pharmaceuticals (VRTX) опубликовала отчёт за 2 кв. 2021 г. (2q21) 29/07. Выручка выросла на 17,6% до $1,79 млрд. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (adjusted EPS) составила $3,11 против $2,61 годом ранее. Консенсус-прогноз аналитиков: выручка $1,72 млрд и adjusted EPS $2,28. Компания завершила квартал с $6,7 млрд в денежных средствах и эквивалентах и к/с фин. вложениях. Долгов нет.

Результаты по препаратам. Продажи Trikafta / Kaftrio подскочили на 36,8% до $1,26 млрд. На данную группу препаратов приходится около 70% выручки Vertex. Выручка Symdeko / Symkevi упала на 22% до $134 млн. Продажи Orkambi снизились на 4,7% до $221 млн. Выручка от Kalydeco просела на 9,85% до $183 млн. Вся линейка препаратов предназначена для лечения муковисцидоза (cystic fibrosis)*.

В США выручка прибавила 4% г/г и составила $1,26 млрд, тогда как в остальных странах мира $536 млн или +71% г/г.

Выручка за 1 полугодие 2021 г. (1H21) выросла на 15,7% до $3,52 млрд. Adjusted EPS $6,09 против $5,16 за 1H20. GAAP расходы на R&D $1,86 млрд в сравнении с $869 млн в 1H20.

Heico Corporation (HEI) 24 августа опубликовала отчет за 3 квартал финансового 2021 г. (3Q FY21). Выручка компании выросла на 22,1% до $471,7 млн по сравнению с $386,4 млн за 3Q FY20, но по отношению к 3Q FY19 выручка упала на 11,4%. Прибыль на 1 акцию с учетом возможного размытия (diluted EPS) составила $0,56 против $0,4 годом ранее и $0,59 за 3Q FY19. Аналитики в среднем ожидали выручку $476 млн и EPS $0,54. Чистый денежный поток от операционной деятельности снизился на 33,2% до $124 млн по сравнению с $93,1 млн в 3Q FY20, отметим снижение к 3Q FY19 на 8,2%. Денежные средства и эквиваленты $269,8 млн, чистый долг $117 млн, на конец финансового 2020 г. чистый долг составлял $333 млн.



За первые 9 мес 2021 г. выручка Heico показала небольшое снижение на 0,3% до $1,356 млрд по сравнению с $1,36 млрд годом ранее и гораздо более серьезное падение к 9 месяцам 2019 финансового года на 10,4%. Скорректированная прибыль с учетом возможного размытия на 1 акцию (diluted EPS) за первые 9 месяцев 2021 г. составила $1,58 по сравнению с $1,83 за тот же период годом ранее и $1,76 за первые 9 мес. 2019 г.

Affirm Holdings (AFRM) заключила соглашение о партнёрстве с Amazon (AMZN), предусматривающее предоставление рассрочки покупателям на amazon.com. Об этом сообщается в пресс-релизе Affirm. Рассрочка будет доступна для покупок от $50. Affirm предоставит стандартную беспроцентную рассрочку на несколько месяцев, без скрытых комиссий. Сервис сейчас тестируют с отдельными покупателями Amazon. В ближайшие месяцы рассрочку обещают сделать широко доступной.

Сервисы беспроцентной рассрочки активно вытесняют кредитные карты, особенно у молодого поколения. В 2020 г. в США через такие сервисы было приобретено товаров и услуг на $25 млрд, согласно Bloomberg. Amazon, таким образом, пока идёт по пути привлечения партнёра, а не создания собственного финтех подразделения. Следует отметить, что у Amazon уже подключены похожие сервисы. Для Affirm сделка крайне важна на фоне сокращения цен и прогнозов продаж главного её клиента – Peloton (PTON), на которого приходится примерно 20% выручки Affirm.

Rivian один из самых известных непубличных производителей электромобилей планирует выйти на IPO уже в этом году. Компания объявила, что конфиденциально подала документы регулятору для первичного публичного размещения (IPO) своих акций в конце 2021 г. Одним из главных акционеров компании является Amazon (AMZN) Джеффа Безоса, в частности Джефф Безос приехал на автомобиле Rivian к стартовой площадке перед запуском Blue Origin. Другими крупными инвесторами являются Soros Fund Management, Ford и BlackRock.



Rivian занимается разработкой электрических фургонов для коммерческих перевозок, 100 000 таких фургонов уже заказаны Amazon в целях достижения углеродной нейтральности. Также компания разрабатывает собственную линейку гражданских электромобилей, уже были представлены внедорожник и пикап. Обе модели ориентированы на состоятельных клиентов, относительно «дешевых» моделей электромобилей пока не представлено.

Китайские власти планируют ввести новые ограничения, чтобы заблокировать технологическим компаниям, обладающим персональными данными пользователей, доступ к IPO за пределами Китая. Об этом сообщает Dow Jones со ссылкой на свои источники. Китайская комиссия по регулированию рынка ценных бумаг (CSRC) сообщила ряду компаний о планируемых изменениях в законодательстве. Эти изменения могут быть приняты только в 4 кв. 2021 г., но регулятор хочет, чтобы компании отменили свои планы по IPO. По информации DJ, биотехнологические компании смогут разместиться на иностранных биржах.

В июле появились сообщения, что китайские компании, обладающие персональными данными более 1 млн пользователей, должны будут запрашивать специальное разрешение на иностранный листинг акций. Также было запущено расследование в отношении DiDi Global в части обеспечения безопасности данных. Сейчас не ясно, затронут или нет новые правила деятельность компаний, которые уже разместили акции на иностранных биржах.

General Electric (GE) отчиталась за 2 кв. 2021 г. (2Q21) 27 июля. Совокупная выручка выросла на 8,8% и составила $18,28 млрд. Скорректированная прибыль на 1 акцию (adjusted EPS) 5 центов против убытка 14 центов годом ранее. Аналитики, опрошенные FactSet, в среднем прогнозировали $18,14 млрд и 3 цента, соответственно. Заказы выросли на 30% г/г и составили $18,35 млрд. Свободный денежный поток от индустриальных операций (industrial FCF) $388 млн по сравнению с -$2,07 млрд во 2Q20. Чистый долг $34,93 млрд по сравнению с $32,84 млрд по итогам 1Q21.

GE ожидает сокращения долга после закрытия сделки по продаже лизингового подразделения GECAS. А также в связи с закрытием факторинговых операций и пенсионных программ.

Выручка по сегментам. Авиационный сегмент (“Aviation”) прибавил 10,4% и показал выручку $4,84 млрд. Совокупные продажи медицинского дивизиона (“Healthcare”) выросли на 14,4% до $4,45 млрд. По энергетическому направлению (“Power”) выручка повысилась на 3,3% и составила $4,3 млрд. Сегмент возобновляемой энергетики (“Renewable Energy”) подрос на 15,5%, выручка $4,05 млрд. Наконец, совокупные доходы GE Capital составили $858 млн, что на уровне 2Q20. Операционная прибыль зафиксирована по 3 сегментам, и 2 сегмента были операционно убыточны: GE Capital -$573 млн и Renewable Energy -$99 млн.

Palo Alto Networks (PANW) отчиталась за 4 квартал финансового 2021 г. (4Q FY21). Выручка за квартал выросла на 28,3% до $1,22 млрд по сравнению с $950,4 млн за 4Q FY20. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (Non-GAAP EPS) составила $1,6 против $1,48 за 4Q FY20. Результаты превзошли ожидания аналитиков, которые в среднем прогнозировали, что выручка составит $1,17 млрд и EPS $1,44 (согласно опросу Refinitiv). Выставленные счета (billings), включающие выручку и предоплаты за услуги (deffered revenue), выросли на 34,4% до $1,87 млрд. Денежные средства и эквиваленты плюс к/с фин.вложения составили $2,9 млрд на конец квартала. Чистый долг $325 млн. Отчет за 3Q FY21 можно прочитать здесь.

За весь финансовый 2021 г. выручка выросла на 24,9% и составила $4,26 млрд по сравнению с $3,41 млрд годом ранее. Non-GAAP EPS за FY21 $6,14 в сравнении с $4,88 за FY20. Выставленные счета (billings), выросли на 26,8% до $5,45 млрд. 

BioNTech SE (BNTX) отчиталась за 2 кв. 2021 г. (2q21) 9 августа. Выручка составила €5,31 млрд по сравнению с €41,7 млн во 2q20. Чистая прибыль €2,79 млрд против убытка €88,3 млн годом ранее. Чистая прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом размытия (diluted EPS) €10,77 в сравнении с -€0,38 за 2q20. Аналитики, опрошенные FactSet, в среднем ожидали выручку $3,83 млрд (€4,5 млрд) и EPS $8,87 (€10,43). Деньги и денежные эквиваленты €914 млн на конец квартала. Чистый долг отрицательный.

Совместно с Pfizer (PFE) поставлено более 1 млрд доз вакцины BNT162b2 (с момента начала поставок), из них 550 млн доз в отчётном квартале. Заключено контрактов на 2,2 млрд доз.

BioNTech снова подняла прогноз по выручке. Теперь в 2021 г. компания ожидает выручку €15,9 млрд. Ранее прогноз компании был €12,4 млрд. Прогноз по расходам на исследования и разработки (R&D) повышен до €950 млн — €1,05 млрд (по итогам 1q21 диапазон был €750 — €850 млн).

20 мая BioNTech и Pfizer заключили соглашение с Еврокомиссией на поставку 900 млн доз вакцины с опционом дополнительно купить ещё 900 млн доз. Итого за всё время поставки в ЕС могут достичь 2,4 млрд доз. 10 июня партнёры заявили, что поставят правительству США 500 млн доз по цене, равной себестоимости, для последующей отгрузки бедным странам в качестве гуманитарной помощи от США. Из них 200 млн доз в этом году и 300 млн в 1 полугодии 2022 г. (1H22).

Ежемесячный обзор по нашему портфелю акций. Макроэкономическая картина, результаты по отдельным секторам и компаниям. Разбираем период с 18.07.2021 по 18.08.2021. Обзор за предыдущий месяц можете почитать по ссылке.

Макроэкономика. За прошедший месяц вышли следующие важные данные по экономике ведущих стран мира.

США. Продажи на вторичном рынке жилья в мае составили 5,86 млн домов, экономисты прогнозировали в среднем 5,9 млн. Продажи на первичном рынке жилья в мае 676 тыс. домов, на 100 тыс. домов меньше, чем месяцем ранее, аналитики ожидали 800 тыс. Индекс деловой активности в производственном секторе за июнь 59,5 против 60,6 месяцем ранее, экономисты прогнозировали 60,9. По уточнённым данным, ВВП США во 2 кв. 2021 г. вырос на 6,5% квартал к кварталу, аналитики ожидали 8,5%. Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP за июнь +330 тыс., аналитики прогнозировали в среднем +695 тыс. Безработица в США в июле составила 5,4%, экономисты прогнозировали 5,7%. Индекс потребительских цен в июле вырос на 0,3%, аналитики ожидали 0,4%, месяцем ранее было 0,9%