Выручка Tesla выросла в 2 раза по итогам 2Q21

Tesla Inc. (TSLA) опубликовала отчёт за 2 кв. 2021 г. (2Q21) вчера после закрытия основной сессии. Выручка взлетела на 98% до $11,96 млрд. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (adjusted EPS) составила $1,45 против $0,44 годом ранее. Аналитики, опрошенные Refinitiv, прогнозировали в среднем $11,3 млрд и $0,98, соответственно. Adjusted EBITDA подскочила более чем в 2 раза до $2,49 млрд. Денежные средства и денежные эквиваленты на счетах составили $16,2 млрд, чистый долг отрицательный. Свободный денежный поток (FCF) $619 млн против $418 млн во 2Q20.

Выручка от продажи электромобилей (Automotive) выросла на 97% и составила $10,2 млрд. Из них доходы от продажи регуляторных кредитов на выбросы CO2 составляют $354 млн, это на 17% ниже, чем во 2Q20. Выручка энергетического направления (Energy generation and storage) взлетела в 2,2 раза до $801 млн. За квартал установленная мощность солнечных панелей составила 85 МВт в сравнении с 27 МВт годом ранее. Tesla установила систем накопления энергии на 1274 МВт-ч, что в 3 раза выше, чем за 2Q20.

Сеть зарядных станций supercharger выросла на 45,7% до 2966 ед., в конце 1Q21 было 2699 ед. Число пунктов зарядки (supercharger connectors) 26900 ед., что на 48,6% выше, чем во 2Q20 и на 9,7% выше, чем в 1Q21. Илон Маск подтвердил планы открыть сеть зарядных станций для всех электромобилей до конца года. Владельцы EV других производителей смогут подключать свои электромобили через мобильное приложение Tesla. Компания также предложит адаптеры для иных разъёмов.

За истекшие 6 мес. выручка выросла на 85,9% до $22,35 млрд. Автомобильный сегмент прибавил 86,3%, выручка составила $19,2 млрд. На Automotive приходится 86% выручки Tesla. Валовые доходы энергетического сегмента взлетели на 95,3% и достигли $1,3 млрд или 5,8% общей выручки. Выручка сегмента «сервисы и прочее» выросла на 76% до $1,84 млрд (8,2% общей выручки).

За полгода производство выросло в 2,1 раза до 387 тыс. электромобилей (EV). В том числе производство Model 3/Y подскочило в 2,35 раза и достигло 384 тыс. EV. Производство Model S/X упало на 90% и составило 2340 EV против 21716 EV годом ранее. Поставки в 1H21 выросли в 2,15 раза и достигли 386 тыс. EV. Из них поставки Model 3/Y 382 тыс. EV, что в 2,44 раза выше, чем в 1H20. Поставки Model S/X упали на 83% и составили 3925 электромобилей. Операционные результаты за 2Q21 — см. по ссылке.

Компания столкнулась с дефицитом чипов, как и вся отрасль, но смогла найти дополнительных поставщиков. Илон Маск предупредил, что несмотря на улучшение ситуации с чипами, она остаётся очень серьёзной и трудно прогнозируемой. CEO Tesla также сообщил, что больше не планирует участвовать в конференц-звонках, посвященных квартальным результатам.

Tesla подтвердила прогноз роста поставок в этом году на 50%. Компания обещает в ближайшее время запустить заводы в Берлине и Техасе. Запуск производства грузовиков Semi снова отложен, теперь на 2022 г. Cybertruck начнут производить вслед за запуском производства Model Y в Техасе. Дополнительной информации нет.

Акции Tesla сейчас падают на 2,3% до $642,7 вслед за рынком. Tesla торгуется сейчас по мультипликатору «капитализация / выручка» (P/S) = 15. Мультипликатор «стоимость бизнеса / EBITDA» равен 78. На наш взгляд, акции по-прежнему дорогие. Несмотря на высокую валовую рентабельность, лучшую в автопроме, на наш взгляд, можно подождать коррекции в акциях Tesla, вслед за всеми high-tech компаниями, чтобы формировать долгосрочные позиции.

Акции Tesla Inc. (TSLA) входят в состав портфеля SUVE CM.

За время, прошедшее с нашей первой публикации состава портфеля SUVE CM в середине сентября 2020, акции Tesla выросли на 45%.

ВНИМАНИЕ! Ознакомьтесь с важной информацией о блоге и описанием стратегии инвестирования.

Полный список наших инвестиционных идей и актуальная структура портфеля здесь.

Аналитику и все публикуемые нами новости по высокотехнологичным компаниям вы найдёте в нашем телеграм-канале: @SUVECM.

Твиттер: @cmsuve.

См. также: инвестиционная идея Tesla.