Вчера Магнит раскрыл информацию о проведении Совета директоров, на котором обсуждались вопросы созыва ГОСА и рекомендаций по дивидендам за 2022 год. Мы считаем, что данное событие в корне меняет инвестиционный кейс компании, поскольку снимаются риски, связанные с фактическим отсутствием работающих органов управления компанией.

В связи с этим мы видим возможность возврата акций Магнита в первый котировальный список, а также в будущем – возобновления регулярных дивидендных выплат. Эти факторы должны оказать поддержку котировкам Магнита в ближайшее время. На наш взгляд, основное внимание рынка будет сосредоточено на денежной позиции и генерации СДП Магнитом, которые, по нашим оценкам, позволят компании обеспечить дивидендную доходность более 17% в ближайшие годы. Мы повышаем рекомендацию по Магниту до ВЫШЕ РЫНКА, наша новая РЦ – 8 350 руб. (потенциал роста – 33%).

Кипнис Евгений
«Альфа-Банк»


( Читать дальше )

Магнит может выплатить дивиденды    

Магнит рассматривает возможность выплаты дивидендов за 2022 год. Этот вопрос был включен в повестку дня заседания совета директоров, состоявшегося 22 ноября, согласно сообщению на портале раскрытия корпоративной информации. Однако информации о конкретных решениях пока нет. Ранее компания выплачивала дивиденды дважды в год (в конце и в середине года), но с начала 2022 года выплаты не осуществлялись.

С учетом избыточного объема денежных средств, превышающего потребности компании для осуществления ее обычной деятельности, выплата дивидендов представляется логичной. Если «Магнит» сейчас ограничится выплатой за 2022, то при распределении 100% чистой прибыли по МСФО (34,1 млрд рублей) дивиденды могут составить около 350 рублей на акцию (с доходностью 5,6%). Объем нераспределенной прибыли по РСБУ на сентябрь 2023 года (43,2 млрд рублей) предполагает возможность выплаты около 440 рублей на акцию (с доходностью 7,0%). В случае выплаты за 2023 г., которая может произойти в следующем году, мы ожидаем порядка 600 рублей на акцию (с доходностью 9,6%). По нашим оценкам, в ближайшие 12 месяцев «Магнит» может суммарно выплатить до 1 000 рублей на акцию с доходностью 16%.

Атон

Не так давно российские сталелитейщики начали публиковать отчетность, судя по которой показатели компаний восстанавливаются. В связи с этим на рынке усилились дивидендные ожидания, поскольку традиционно компании металлургического сектора делились с акционерами прибылью.

В декабре, судя по утечкам, возможны новости на эту тему. Причем надеемся, что будут выплачены и дивиденды за прошлый год. Правда, из-за налога на сверхприбыль хорошие выплаты может предоставить лишь “Северсталь” (ждем 276 руб.).

Локтюхов Евгений
«Промсвязьбанк»

Наши виды на дивиденды по акциям ММК скромнее, 5,3 руб.

Но, полагаю, что по итогам следующего года сталелитейщики смогут остаться неплохими дивидендными идеями, если налоговый режим не пересмотрят и ситуация в экономике разительно не ухудшится.

По итогам 2024 года, если брать текущие котировки, дивидендная доходность, по нашим оценкам, вполне может составить 12,5%-13,5%

По итогам первых 6 месяцев 2023 года чистая прибыль Башнефти составила 76,5 млрд руб. или 451,8 руб. на акцию. Дивидендная политика компании предполагает выплаты не менее 25% чистой прибыли, но история показывает, что Башнефть может выплатить и больше. Минимальный дивиденд за первое полугодие составляет 113 руб. на акцию с текущей доходностью 4,7%.

Учитывая рост выручки от производства нефтепродуктов Башкортостана до 213 млрд руб. в 3 квартале по сравнению с 271 млрд руб. за первое полугодие, результаты Башнефти в июле-сентябре тоже покажут восходящую динамику за счет ослабления рубля и роста нефтяных котировок. При этом, несмотря на ухудшение конъюнктуры в 4 квартале, мы полагаем, что возвращение с октября топливного демпфера благоприятно отразиться на результатах Башнефти.

По нашим самым консервативным оценкам, дивиденд за весь 2023 год может составить порядка 250 руб. на акцию с доходностью 10,5%.

Пырьева Наталия
«Цифра брокер»

НКХП – Совет директоров компании рассмотрит выплату промежуточных дивидендов за 9М23 на заседании 23 ноября

Капитализация: RUB 67 597 млн
Объём торгов: RUB 329,1 млн
В свободном обращении: 13,64%   

Сегодня (23 ноября) совет директоров НКХП рассмотрит вопрос о выплате промежуточных дивидендов за 9М23.

В последние несколько лет суммарный годовой дивиденд составлял около 50% от чистой прибыль по РСБУ (итоговый дивиденд за 2021 год не был утвержден акционерами). Если подобная логика будет применена к текущей промежуточной выплате, то дивиденд на акцию может составить 29,75 руб., что предполагает доходность в 3% к цене закрытия вторника (21 ноября).

«Ренессанс Капитал»

Напомним, что в последний раз промежуточный дивиденд за 9 месяцев комбинат платил в 2020 году.

ГОСА Ростелекома утвердило дивиденды за 2022 в размере 5,4465 рублей на акцию     

Общая сумма дивидендов составит 19 млрд рублей (54% от чистой прибыли за 2022), или 5,4465 рублей на одну обыкновенную и привилегированную акцию. В качестве даты закрытия реестра для выплаты дивидендов установлено 1 декабря. Срок выплат дивидендов номинальным держателям и являющимся профессиональными участниками рынка ценных бумаг доверительным управляющим, которые зарегистрированы в реестре акционеров — до 15 декабря 2023 года включительно, остальным лицам, включенным в реестр акционеров, — до 15 января 2024 года включительно.

Утвержденные ГОСА дивиденды согласуются с рекомендациями совета директоров и дивидендной политикой компании. Объявленные дивиденды предполагают доходность 6,7% по обыкновенным и 7,1% по привилегированным акциям, исходя из цены закрытия на вчерашней торговой сессии.

Атон

Татнефть рекомендовала дивиденды за 3-й квартал 2023, доходность 5,5%

По данным портала раскрытия корпоративной информации Интерфакса, совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за 3-й квартал 2023 года в размере 35,17 рублей на каждую обыкновенную и привилегированную акцию. С учетом ранее выплаченных дивидендов за 6 месяцев 2023 суммарные дивиденды за 9 месяцев 2023 могут составить 62,71 рубля на акцию. В качестве даты закрытия реестра для выплаты дивидендов установлено 9 января 2024, ВОСА назначено на 22 декабря 2023. Напомним, что дивидендная политика компании предполагает выплату не менее 50% чистой прибыли по МСФО или РСБУ, в зависимости от того, какой показатель выше.

Рекомендованные дивиденды за 3-й квартал 2023 года предполагают доходность 5,5%, таким образом, общая доходность за 9 месяцев 2023 года может составить 9,9%. Рекомендация оказалась значительно выше суммы, соответствующей 50% чистой прибыли по РСБУ за 3-й квартал 2023 года (17,26 рублей на акцию), при этом результаты за 9 месяцев 2023 по МСФО компания не раскрыла.

( Читать дальше )

Сегодня стало известно, что СД «Татнефти» рекомендовал выплатить 35,17 руб. в качестве дивидендов за третий квартал. Доходность выплаты может составить 5,6% на а.о. и а.п. Датой дивидендной отсечки может стать 9 января 2024 года.

Размер выплаты соответствует около 100% прибыли компании по РСБУ за квартал. При этом ранее в качестве промежуточных дивидендов «Татнефть» выплачивала только 50% прибыли по РСБУ, а пэйаут в 100% компания последний раз демонстрировала ещё до коронакризиса, когда «Татнефть» ещё не лишили льгот на добычу сверхвязкой нефти.

В своём обзоре акций «Татнефти» мы отмечали, что у компании есть теоретическая возможность нарастить норму выплат, однако не рассматривали данный сценарий как базовый из-за рисков повышения налоговой нагрузки. На фоне неожиданного роста нормы выплат дивидендов мы ставим обыкновенные и привилегированные «Татнефти» на пересмотр.

При этом отметим, что если компания окончательно перейдёт на норму выплат в 100% прибыли по РСБУ, то размер дивидендов на горизонте следующих 12 месяцев может составить 120-130 руб. на акцию, что соответствует 19,0-20,6% доходности — впечатляющее значение для сектора. В то же время для прояснения ситуации с будущим пэйаутом необходимо дождаться комментариев представителей компании.

Кауфман Сергей

( Читать дальше )

Татнефть объявила сегодня, что ее совет директоров рекомендовал акционерам одобрить промежуточные дивиденды за 3К23 из расчета 35,2 руб/акцию (текущая дивдоходность — 5,6%).

Датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, предложено 9 января 2024 г.

ВОСА проголосует по вопросу выплаты 22 декабря, а в случае необходимости повторное собрание состоится 28 декабря.

Новость позитивна для котировок Татнефти, поскольку рынок, прогнозируя промежуточные дивиденды, исходил из практики выплаты 50% чистой прибыли по РСБУ, а фактический коэффициент составил 102%. В отсутствие комментариев компании неясно, является столь большая выплата единоразовой или войдет в практику. Наш рейтинг по акциям Татнефти — «Держать».

ИБ «Синара»

Совкомфлот опубликовал выборочные финансовые результаты за 3-й квартал и 9 месяцев 2023 г. по МСФО

Выручка на основе тайм-чартерного эквивалента (ТЧЭ) за третий квартал составила $543 млн (+3% кв/кв, результаты за 2022 г. не раскрывались). EBITDA достигла $375 млн (-9% кв/кв), чистая прибыль — $206 млн (-2% кв/кв). Совокупные активы компании составили $6,9 млрд, что на 6% выше, чем в конце 2022. Чистый долг — $493 млн (-8% кв/кв и -47% с начала года). За 9 месяцев 2023 г. выручка Совкомфлота на основе ТЧЭ составила $1 758 млн (+54% г/г), а EBITDA — $1 242 млн (+68% г/г) при маржинальности EBITDA на уровне 79%.

Совкомфлот опубликовал сильные финансовые результаты по МСФО за 3-й квартал и 9 месяцев 2023 года, и мы ожидаем сохранения благоприятной рыночной конъюнктуры до конца 2023 г. и в течение 2024 г. В этом случае, по нашим оценкам, акционеры могут ожидать примерно 10 рублей на акцию в виде дивидендов весной следующего года (дивидендная доходность 8%) в дополнение к ранее объявленным 6,32 рублям на акцию. По нашим оценкам, бумага торгуется относительно дешево на уровне EV/EBITDA 2023П/24П 2,3/2,0х и P/E 2023П/24П 3,6/3,1х.Мы не осуществляем аналитическое покрытие бумаги в данный момент.

Атон