Компания Baker Hughes представила данные по динамике буровой активности по состоянию на 24 июля 2020 года:


Как видим, в США обвал буровой активности (за 4 месяца число работающих буровых сократилась  более чем в 3,8 раза с 683 штук на средину марта до 181 шт. на 24 июля) сменился консолидацией и даже небольшим подрастанием. Пока это только небольшая коррекция. И совершенно не факт, что такое подрастание сможет развиться в будущий растущий тренд. Об этом еще говорить слишком рано. Символично то, что текущее подрастание буровой активности на этот раз оказалось синхронным с подрастанием добычи.


( Читать дальше )

Energy Information Administration (EIA) United States Department of Energy (DOE) сообщило, что за неделю, закончившуюся  17 июля 2020 года, коммерческие запасы нефти в США выросли на 4,9 Мб (до 536,6 с 531,7 Мб  неделей ранее). Напомним, что  по данным API коммерческие запасы нефти за неделю должны были подрасти на 7,54 Мб (запасы в Кушинге: +0,716 Мб; запасы бензина: -2,02 Мб; запасы дистиллятов: -1,36 Мб). Согласно прогнозу экспертов, опрошенных агентством Bloomberg, запасы сырой нефти должны были снизиться на -0,6 Мб (запасы бензина: -1,8 Мб; запасы дистиллятов: +0,67 Мб). Произошедшим недельным ростом кривая запасов продолжила консолидацию вблизи максимальных отметок. Оживление спроса пока не помогает и обычное для этого времени сезонное снижение запасов в текущем году начинает запаздывать.

Запасы моторного топлива на этот раз за неделю снизились на 1,8 Мб. Стратегические резервы за прошедшую неделю не изменились. Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю выросли на 8,8 Мб (до 2117,3 с 2108,5 Мб на прошлой неделе). По указанному параметру кривая вновь штурмует свои абсолютные максимумы, расположенные существенно выше средних пятилетних значений. Как видим постепенное снижение этого показателя, ожидаемого с учетом оживления спроса на нефтепродукты, пока откладывается. 

( Читать дальше )

Рынки в прошедшую неделю продолжили оставаться в боковике. Рубль слегка слабел по отношению к доллару на фоне угроз введения новых санкций против России. А вот главный фактор самочувствия нашего рынка — цена нефти продолжает дрейфовать вправо и размышлять о выборе направления дальнейшего движения.


Итоги прошедшего 15 июля совещания ОПЕК+ и их решение по снижению ограничений добычи с 9,7 до 7,7 Мб/д в августе прошло для цен нефти достаточно гладко. С учетом постепенного восстановления спроса предполагаемое появление на рынке новых объемов нефти не было воспринято рынком как серьезный медвежий фактор и не привело к возникновению понижательного тренда. Кроме того ожидаемое появление с августа новых объемов нефти на рынке немного было сглажено обещаниями «двоечников сделать работу над ошибками» и провести дополнительные сокращения добычи. Так что в августе рынок получит от ОПЕК+ не 2 Мб/д дополнительной нефти, а немного меньше. (Кстати, министр нефти Саудовской Аравии заявил, что не исключает пересмотра  квот стран ОПЕК+ в декабре в зависимости от ситуации с коронавирусом и темпов восстановления экономики).

( Читать дальше )

Компания Baker Hughes представила данные по динамике буровой активности по состоянию на 17 июля 2020 года:

Как видим, в США обвал буровой активности постепенно выходит на насыщение. (За 4 месяца число работающих буровых сократилась  более чем в 3,8 раза с 683 штук на средину марта до 180 шт. на 26 июня). Но обвал весны явно затормозился. От максимума полуторагодовой давности уменьшение числа действующих буровых на нефть составило 4,9 раза, а от максимальной активности в 2014 году в настоящее время работает только 11,2% буровых установок. Сейчас в сланцевой индустрии на первое место вышли преследующие компании финансовые сложности. Банки не хотят кредитовать нефтяные компании. И это стало настоящей проблемой. Предстоит еще длительный процесс с банкротствами и поглощениями. Инвестиционная активность продолжила сокращаться и в других странах, только этот процесс не такой выраженный как на сланцевых полях США. 

( Читать дальше )

Energy Information Administration (EIA) United States Department of Energy (DOE) сообщило, что за неделю, закончившуюся  10 июля 2020 года, коммерческие запасы нефти в США снизились на 7,5 Мб (до 531,7 с 539,2 Мб  неделей ранее). Напомним, что  по данным API коммерческие запасы нефти за неделю должны были снизиться на 8,32 Мб. Как видим, кривая роста запасов исчерпала свой потенциал для роста. Теперь вопросом будет то насколько активным будет обычное для этого года сезонное снижение.

Запасы моторного топлива на этот раз за неделю снизились на 3,1 Мб. Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю снизились на 9,2 Мб (до 2108,5 с 2117,6 Мб на прошлой неделе). По указанному параметру произошел первый значительный откат. Теперь можно рассчитывать на дальнейшее постепенное снижение с учетом ожидаемого оживления спроса на нефтепродукты. 

( Читать дальше )

ОПЕК представило свой ежемесячный обзор, ключевая таблица с оценками производства нефти странами картеля за июнь выглядит следующим образом:

Согласно вторичным источникам, общая добыча нефти ОПЕК-13 в июне составила в среднем 22,27 Мб/д, что на 1,89 Мб/д ниже уровней мая и на 8,224 Мб/д меньше уровней добычи апреля.

 

Картель за прошедший месяц повысил на 0,1 Мб/д оценки прогнозов спроса на нефть в 2020 году. Теперь по их оценкам мировой спрос на нефть в 2020 году снизится по сравнению с 2019 годом «лишь» на 8,9 Мб/д (вместо ожидавшегося месяц назад снижения на 9,0 Мб/д).

 

По их прогнозам в 2021 году спрос на нефть частично восстановится по сравнению с текущим годом, чтобы показать исторический максимум роста в 7,0 Мб/д.

( Читать дальше )

Цены нефти закончили прошедшую неделю примерно на тех же уровнях, что к ее началу. Но цены к средине пятидневки отбросили унылый боковик, заменив его существенным снижением, которое уже к концу недели сменилось значительным подрастанием. И если падение цены можно было связать с просачивающимися на рынок ожиданиями на рост добычи от ОПЕК+, то прирост цены скорей был связан с сообщениями об успешных испытаниях нового лекарства от COVID-19.

Это уже не первый всплеск надежды на восстановление спроса на нефть, связанный с появлением нового лекарства. Однако вирус пока по-прежнему терзает мир и, судя по росту числа заболеваний, сдаваться без боя не собирается. Здесь будет еще много интересных и важных поворотов, включая новые всплески и осложнения, сильного влияния на экономические связи и даже развитие идеи о поиске виноватых. (В связи с предстоящими выборами в США и очень бодрым разрастанием эпидемии в стране такие идеи действительно могут заиграть новыми красками). А что касается лекарств и прививок, то до реального воздействия на динамику эпидемии еще пока далеко. Так что в дальнейшем воздействие от новых сообщений (

( Читать дальше )

ВР недавно обновила свои статистические таблицы, прибавив данные за прошлый год. Там можно найти много интересного по динамике производства и потребления энергоносителей. Однако в результате терзающей мир пандемии обновленные  недавно данные ВР выглядят как сборник архивов из прошлой жизни. Хотя основные тренды энергетики были, да и в дальнейшем будут оставаться очень медленными, но отсутствие резких поправок нынешнего года делает вышедшие данные как бы немного неактуальными.

Действительно, COVID-19 внес существенные изменения в неторопливые энергетические тренды. Особенно резко снизились объемы потребления нефти во втором квартале. По предварительным оценкам ОПЕК общее потребление нефти в мире во втором квартале снизилось на 18 Мб/д.  ОПЕК прогнозирует, что в среднем по итогам 2020 года снижение потребления нефти по сравнению с предыдущим годом составит около 9 Мб/д (или 9%).

( Читать дальше )

Energy Information Administration (EIA) United States Department of Energy (DOE) сообщило, что за неделю, закончившуюся  3 июля 2020 года, коммерческие запасы нефти в США выросли на 5,7 Мб (до 539,2 с 533,5 Мб  неделей ранее). Напомним, что  по данным API коммерческие запасы нефти за неделю должны были вырасти на 2 Мб, а по прогнозам экспертов, опрошенных Bloomberg, должны были, напротив, снизиться на 3.25 Мб. Как видим, происходившее на прошлой неделе снижение запасов оказалось эпизодом и этот важный параметр продолжил консолидироваться вблизи своих максимальных отметок.

Запасы моторного топлива на этот раз за неделю снизились на 4,8 Мб. Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю подросли еще на 10,5 Мб (до 2117,6 с 2107,2 Мб на прошлой неделе). По указанному параметру США на сегодня «улетели» существенно выше среднего показателя за последние 5 лет. Но этот показатель все еще может подрасти – во Флориде, Калифорнии, Техасе и ряде других штатов отмечается новый всплеск динамики заболеваний, так что карантин в ряде штатов вновь усилился, и до выхода на обычный сезонный пик потребления нефтепродуктов еще нужно дожить. Зато препятствием дальнейшему росту могут стать приближающиеся объемные ограничения роста запасов. 

( Читать дальше )

Цены нефти на прошедшей неделе вместе с другими рынками показали весьма ощутимый рост, лишь немного смазанный консолидацией конца недели на низкой ликвидности рынков по случаю праздника в США. По нефти Брент цены вновь попытались штурмовать зону максимумов средины июля. Рост был и на других рынках, который в конце недели немного приостановился на подступах к максимумам. Особняком в положительной истории держался рубль, который, несмотря на оптимизм рынков и подрастание цен нефти, бодро снижался по отношению к ведущим валютам. Главной причиной слабости рубля были опасения новой волны санкций, особенно по поводу обсуждаемых в США версий о том, что структуры Минобороны РФ платили талибам в Афганистане за убийство американских солдат. Но даже и на таком фоне по российским акциям общий позитив рынков немного перевешивал. Частично мировой «аппетит к риску» был связан с новостями об успешном испытании вакцины от коронавируса. Зримым оптимизмом на рынки повеяло от вышедших данных по рынку труда в США — на прошлой неделе стало известно, что количество новых рабочих мест выросло сильнее прогнозов сразу на 4,8 млн. единиц. Уровень занятости людей в трудоспособном возрасте вырос до 61,5% против 60,8% ранее, а безработица U3 снизилась до 11,1% против 13,3% в предыдущий месяц.  

( Читать дальше )