Всем привет, друзья. Сегодня позитивно отчиталась Группа компаний ПИК. Хочу разобрать пару моментов в ее отчетности, правда без SWOT-анализа. Выручка компании показала рост на 40% до рекордных 245 млрд. Прибыль, по сравнению с 2017 годом выросла в 6 раз и составила 21,3 млрд. Правда по сравнению с 2016 годом, рост не значительный.

Позитивным моментов выглядит то, что рост себестоимости продаж замедлился до 30%, что ниже динамики выручки. Хотя у компании традиционно себестоимость съедает львиную долю выручки. Более 70%, а в 2017 году, более 80%.

Финансовые доходы прибавили в динамике, при одновременном снижении фин. расходов. А вот расход по налогу на прибыль заметно увеличился до 26%, против 14% в 2017 году. Произошло это за счет «Расхода по отложенному налогу на прибыль» в 1,5 млрд. В 2017 компания показала доход по этой статье.

Что из отчета мне было не понятно, так это «Расход по значительному компоненту финансирования по договорам с покупателями» в размере 5,4 млрд. Но это оставим на погрешность (((

ВТБ — второй по величине банк в России. По уровню дохода он в 3 раза уступает Сбербанку, но стоит в 10 раз дешевле последнего. Это и будет краеугольным камнем исследования.

Компания провела успешный год, получив 179 млрд. чистой прибыли. Однако выручка компании осталась на прежнем уровне в 558,6 млрд. руб., а если учесть, что в ней присутствует доход от продажи ВТБ Страхования, динамика не такая радужная. Интересно, что деньги от ВТБ Страхования должны поступить на счет до июня 2019 года, так что в FCF они пока не учавствуют. Чистая процентная маржа снизилась, как и Комиссионные доходы. Радует то, что операционные расходы остались на том же уровне.

Магнит — один из лидеров отрасли продуктового ритейла. Вечная борьба X5 Retail Group с Магнитом за рынок, остается главной темой разговоров и отражается на финансовых результатах последнего.

Четвертый год подряд чистая прибыль компании снижается. Темпы снижения не большие, благо выручка показывает рост, увеличившись в 2018 году на 8% до 1237 млрд рублей. Однако и долговая нагрузка на максимуме и составляет 358 млрд.

В этом году Магнит балует своих акционеров щедрыми дивидендами.

Всем привет, Друзья. Русснефть сегодня отчиталась по МСФО за 2018 год. Прошедший год компания закончила ростом выручки более чем на 37% до 177 млрд руб. Выручка впервые за 5 лет обогнала сумму долговых обязательств компании, которые замедлили свой рост и составили 175 млрд руб.


Прибыль выросла вдвое до 15 млрд.

Всем привет друзья! Не затягивая, хочу разобрать еще одну компанию, которая отчиталась по МСФО 2018. Это Сбербанк. Естественно, мысли визуализируем с помощью SWOT-анализа.

Напоминаю, что это исследование носит субъективный характер. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Служит, для структурирования своих мыслей при принятии решения.

Начну, по традиции, с выводов:
Сбербанк — почти триллион. Почти триллион чистой прибыли за 2018 год, чуть поменьше, конечно — 831,7 млрд. руб получила компания за прошлый год.

Динамика прибыли и выручки остаются на хорошем уровне. В этом году руководство компании радует акционеров увеличением дивидендных выплат, продолжая динамику последних лет, хотя уровень еще находится ниже рынка.

Хорошее подспорье Сбербанку оказывает увеличение доминирования в отрасли и создание своей экосистемы.

Бизнес Детского мира всем нам хорошо знаком. Компания занимает лидирующие позиции в своем секторе, а показатели компании делают ее привлекательной во всем ритейле.

Выручка и прибыль увеличиваются год к году. Количество магазинов прирастает каждый квартал и не ограничивается только Россией. Интернет-продажи, также показывают двузначную динамику, что улучшает рентабельность продаж.

Однако у меня большие вопросы к капиталу компании. В 2018 году Детский мир увеличил долговые обязательства в 2 раза до 88 млрд. руб. Тем временем капитал третий год подряд сократился до рекордных -942 млн. рублей. Это достигается благодаря выплатам дивидендов,