Перевод мой.Пиковые ставки ФРС разбили надежды инвесторов на сокращение в 2023 году.

Bank of America говорит, что не стоит делать ставку на рост акций после последнего повышения ФРС



Торговцы акциями отказались от риска в конце недели, когда опасения по поводу рецессии вновь всплыли на поверхность, а инфляция оказалась выше ожидаемой, а решение Федеральной резервной системы не за горами.

Падение акций в конце дня нарушило спокойствие, царившее на протяжении большей части торговой сессии, когда S&P 500 закрылся вблизи пятничных минимумов. Промышленный индекс Доу-Джонса зафиксировал худшее недельное падение с сентября. Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла, приблизившись к 3,6%.

В преддверии заседания ФРС все внимание будет приковано к данным по потребительской инфляции во вторник, которые, по прогнозам, показывают, что цены, хотя и слишком высокие, продолжают снижаться. Свопы сигнализируют о том, что политики повысят ставки на 50 базисных пунктов в среду после четырех повышений на 75 базисных пунктов подряд. Официальные лица, включая председателя Джерома Пауэлла, указывали на понижение передачи, подчеркивая при этом, что стоимость заимствований должна оставаться ограниченной в течение некоторого времени, чтобы превзойти инфляцию.

«Итог: ФРС уже смирилась с тем фактом, что они, вероятно, рискуют рецессией, чтобы зафиксировать инфляцию в долгосрочной перспективе», — сказал Дон Рисмиллер из Strategas. «Работа не сделана. Повышение ставок, вероятно, может замедлиться до 50 базисных пунктов, но мы все еще ожидаем ужесточения политики (и сохранения жесткости) в 2023 году».

По словам Клиффа Ходжа из Cornerstone Wealth, финансовые условия резко улучшились после октябрьского чтения потребительских цен, поэтому ФРС, скорее всего, воспользуется декабрьским заседанием, чтобы отыграться. Он отметил, что самым простым способом сделать это будет сводка экономических прогнозов, в частности, так называемый точечный график.

«Мы думаем, что рынки слишком оптимистичны в отношении ставок после первого квартала, и мы ожидаем, что Пауэлл займет более ястребиный тон, а точки укажут на более высокие ставки в течение более длительного периода времени, чем то, что в настоящее время оценивается фьючерсными рынками. — сказал Ходж. «Ястребиный» уход в отставку, так сказать».

Читайте: Рынки просыпаются от рисков рецессии на недельных графиках

По словам экономистов, опрошенных Bloomberg, ФРС намерена поддерживать ставки на пиковом уровне в течение 2023 года, поскольку рынки надеются на снижение ставок во второй половине года .

Ожидается, что средний прогноз Федерального комитета по открытым рынкам покажет, что контрольный показатель достигнет пика на уровне 4,9% в 2023 году, что отражает целевой диапазон 4,75%-5%, по сравнению с 4,6% в сентябре. Это стало бы ястребиным сюрпризом для инвесторов, которые в настоящее время делают ставку на снижение ставок на полпроцента во второй половине следующего года, хотя они также видят пик ставок около 4,9%. Текущий диапазон составляет от 3,75% до 4%.

По словам стратегов Bank of America Corp., хотя многие инвесторы с нетерпением ждут последнего повышения процентной ставки ФРС, история показывает, что им следует опасаться этого, пока инфляция остается высокой.

Анализ, проведенный Майклом Хартнеттом, показал, что акции показали более высокие результаты после того, как ФРС перестала повышать ставки в периоды дезинфляции за последние 30 лет. Однако в эпоху высокой инфляции в 1970-х и 1980-х годах акции упали после последнего повышения, пишут они. В текущем цикле они ожидают, что ФРС в последний раз поднимет ставки в марте 2023 года.

Проанализировав 15 экономических спадов, начиная с 1929 года, стратеги Bloomberg Intelligence обнаружили тесную связь между продолжительностью рецессий и временем, которое потребовалось S&P 500, чтобы восстановить свой предыдущий максимум.

относится к обмороку акций в конце дня, поскольку трейдеры избегают риска: обзор рынков
Источник: Блумберг.
Во всех случаях датчику потребовалось около 386 дней, чтобы достичь дна, и 573 дня, чтобы восстановиться до пиковых уровней. Но если процесс опускания занял больше времени, чем в среднем, то путь к возвращению к предыдущему пику тогда длился 1997 дней, что в шесть раз превышает продолжительность восхождений, которые произошли после более быстрого, чем в среднем, процесса опускания.

Акции, возможно, находятся на пути к худшей доходности со времен мирового финансового кризиса, но согласно данным, собранным Bloomberg по состоянию на закрытие среды, рынок пережил наибольшее количество ежедневных обвалов почти за пять десятилетий. Эти распродажи рассчитываются по так называемому коэффициенту попаданий, который измеряет количество прибылей и убытков в процентах от общего количества торговых дней.

Это соотношение составляет 43%, что является самым низким показателем для S&P 500 с 1974 года. Годовой коэффициент попадания ниже 50% наблюдался только 10 раз за последние 48 лет, и в большинстве случаев восстановление было болезненно медленным.

Тем не менее, некоторые из крупнейших мировых инвесторов предсказывают, что в следующем году рост акций будет низким, выражающимся двузначными числами. Семьдесят один процент респондентов, участвовавших в опросе Bloomberg News, ожидают роста акций, тогда как 19% прогнозируют снижение. Для тех, кто видел прибыль, средний ответ составлял 10%.


Облигации предлагают больше способов выиграть: Шалетт Morgan Stanley
СМОТРЕТЬ: Лиза Шалетт из Morgan Stanley Wealth Management рассказывает о рынках.Блумберг
Некоторые из основных движений на рынках:

Акции
S&P 500 упал на 0,7% по состоянию на 16:00 по нью-йоркскому времени.
Nasdaq 100 упал на 0,6%.
Промышленный индекс Доу-Джонса упал на 0,9%.
Индекс MSCI World упал на 0,2%
Валюты
Спотовый индекс доллара Bloomberg вырос на 0,1%.
Евро упал на 0,2% до $1,0530.
Британский фунт вырос на 0,2% до $1,2255.
Японская иена практически не изменилась на уровне 136,71 за доллар.
Криптовалюты
Биткойн упал на 0,5% до 17 099,03 доллара.
Эфир упал на 1,3% до $1261,63.
Облигации
Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на 10 базисных пунктов до 3,58%.
Доходность 10-летних облигаций Германии выросла на 11 базисных пунктов до 1,93%.
Доходность британских 10-летних облигаций выросла на девять базисных пунктов до 3,18%.
Товары
Нефть West Texas Intermediate мало изменилась
Фьючерсы на золото выросли на 0,3% до $1807,30 за унцию.

www.bloomberg.com/news/articles/2022-12-08/asian-stocks-set-to-rise-with-focus-on-inflation-markets-wrap

Российский бизнес Freedom Holding был продан по балансовой стоимости, что оказалось ниже ожиданий холдинга, рассказал глава компании Тимур Турлов. «Я не могу сказать, что мы довольны ценой», — признал он


Сделка по продаже российского банка и инвестиционной компании «Фридом Финанс» прошла при оценке актива «в размере собственного капитала бизнеса», то есть в размере средств на его счетах и стоимости принадлежащих ему активов, рассказал в интервью РБК глава Freedom Holding (ранее владела российскими активами) Тимур Турлов. Сумма сделки, на которую компания пошла из-за санкционных рисков в российском финансовом секторе, составила $140 млн, покупателем выступил заместитель директора инвесткомпании «Фридом Финанс» Максим Повалишин. После завершения продажи компания и банк стали работать под брендом «Цифра».

Турлову принадлежит 71% холдинга, чья штаб-квартира находится в Алма-Ате. В конце июня он отказался от российского гражданства и получил гражданство Казахстана. Forbes оценивал состояние Турлова более чем в $2 млрд.

«Безусловно, нам казалось, что тот бизнес, который мы строим, должен оцениваться выше остаточной стоимости. И у нас была надежда, что все то, что мы создаем, стоит больше, чем средства на наших счетах и недвижимость, которой мы владели. Поэтому я не могу сказать, что мы довольны ценой, но мы рады продаже в целом», — поделился Турлов.

Впрочем, в текущих условиях балансовая стоимость бизнеса — «не самое страшное, что можно было получить», отметил собеседник РБК. «По крайней мере мы знаем, что огромное количество компаний, которые теперь вынуждены срочно распродавать свои активы, получили очень большие дисконты даже к стоимости капитала», — указал он.



www.rbc.ru/finances/04/12/2022/638a1ecb9a7947831927062f


smart-lab.ru/blog/859705.php
На чем рос российский рынок в 2021 году?


Примета. Рост в обычке Сургутнефтегаза к обвалу всех акций.
smart-lab.ru/blog/859493.php

Коротко.
«Северсталь» потеряла $400 млн из-за ареста западных счетов и складов, заявил председатель совета директоров компании Алексей Мордашов на пленарном заседании в рамках форума «Российский промышленник».

«Мы все понимаем, сейчас очень сложно возвращать валютную выручку в страну, отчасти невозможно. Например, мы, „Северсталь“, потеряли $400 млн, чуть больше — застряло в Европе, было арестовано в виде товарных запасов, остатков на счетах. Мы их не получим до отмены санкций» — сказал он.

«Северсталь» и ее основной владелец Алексей Мордашов с июня находятся под блокирующими санкциями США. Весной Мордашов был включен в санкционный список ЕС.

Крепкий рубль
Серьезной проблемой для экспортеров в целом и металлургов в частности остается крепкий рубль, что, в частности, отражается на объемах производства, способности загружать предприятия, выплачивать заработные платы и поддерживать социальные обязательства, заявил Мордашов, напомнив, что российская стальная отрасль производит около 70 млн тонн металла, из которых только 40 млн потребляется на внутреннем рынке.

«То есть потребность выходить на экспорт для нас не прихоть, это насущная необходимость для выживания наших предприятий, чтобы почти чуть меньше половины нашей продукции нашли свой рынок», — добавил Мордашов.

Глава совета директоров «Северстали» при этом отметил, что «Северстали», например, было бы «проще продавать на дальний экспорт, прежде всего в Юго-Восточную Азию и Китай» при курсе, если бы «рубль дошел до 70 с небольшим» за доллар США.

www.interfax.ru/business/874823

Также, много потерь от налогов.



Что сегодня сказал глава ФРС Пауэлл
smart-lab.ru/blog/858764.php

smart-lab.ru/blog/857823.php?nomobile=1
Голосование для мобильных


Похоже, акционерам нидерландского Яндекса (то есть всем акционерам), который и торгуется на бирже придется расстаться с тем, что мы обычно и считаем Яндексом. Нидерландская компания возможно получит, какие-то деньги, за активы в России. Вопрос какие это будут деньги. Кажется, небольшие. При этом теряются перспективы роста акций при развитии сервисов в России. То есть, пока видно, что нидерландской компании останутся проекты Воложа и какие-то отступные. 


 Особо стоит отметить рост акций Яндекса перед публикациями о разделе. Я считаю, что кто-то хотел скинуть акции на хаях. Сравните с аналогичным ростом Сбера. Покупателям рост не нужен. Рост нужен продавцам. Если акции вы уже купили, то вы уже не покупатель, а скорее продавец, если цена вырастет. Делайте выводы.


Добавьте пожалуйста опросу до 15 плюсов, чтобы он попал на первую страницу.

Чем вы владеете?
smart-lab.ru/blog/857893.php

Сбер. О происхождении видов. smart-lab.ru/blog/857928.php

Федеральная комиссия по связи США запретила ввоз и продажу в стране телекоммуникационного оборудования, произведенного Huawei, ZTE, Hytera и рядом других компаний из КНР.

«Перечень оборудования и услуг, подпадающих под действие распоряжения, в настоящее время включает коммуникационные средства, произведенные компаниями Huawei Technologies, ZTE Corporation, Hytera Communications, Hangzhou Hikvision Digital Technology и Dahua Technology, а также их дочерними предприятиями и аффилированными структурами», — говорится в тексте распоряжения, опубликованного на сайте FCC.

В тексте отмечается, что данное оборудование «представляет неприемлемый риск для национальной безопасности».

www.interfax.ru/business/874349


рентабельность компаний понизится.

Без кавалерии (большой зелёной свечи) от тех, кто поддерживает цены, чтобы дороже продать, цены обычно снижаются.



Опрос в мобильной версии не работает, переходите в полную.

smart-lab.ru/blog/856607.php?nomobile=1

Эмбарго на поставки российской нефти в Европу и потолок цен на поставки нефти по морю.

Возможно, продавать начнут и раньше.

Есть вероятность нашему рынку валиться после 05.12. Индийские нефтеперерабатывающие заводы опасаются покупать российскую нефть из-за санкций ЕС
smart-lab.ru/blog/855042.php

Длинно. Перевод мой.


Техи давят на акции, поскольку надежды на разворот ФРС ослабевают.
Розничные продажи выросли больше всего за восемь месяцев в целом

Фондовые индексы США снизились после сильных розничных продаж и того, что по крайней мере два спикера Федеральной резервной системы пересмотрели свои ставки на то, что режим ужесточения политики центрального банка подходит к концу.

S&P 500 упал после того, как отчет показал, что розничные продажи продемонстрировали самый большой рост за восемь месяцев в октябре, опередив оценки и указав, что экономика может выдержать дополнительные повышения ФРС. Технологический индекс Nasdaq 100, который обычно более чувствителен к процентным ставкам, упал на 1,7%. Это было связано с потерями в Apple Inc. и Tesla Inc.

Откат рынка происходит после сильного ралли, вызванного более мягкими, чем ожидалось, данными по инфляции в США, которые усилили ожидания того, что ФРС может замедлить темпы повышения процентных ставок. Это, наряду с новостями о повторном открытии Китая после Covid, привело к снижению доллара и доходности казначейских облигаций в последние дни.

( Читать дальше )

Короче.

Минфин не видит необходимости в продлении льготной ипотеки под 7%

заявил замглавы ведомства Алексей Моисеев.
«Мы исходим из того, что эта программа будет закончена 31 декабря», — сказал он в среду журналистам.

Отвечая на вопрос, будут ли предложены новые меры поддержки рынка первичного жилья, Моисеев сказал: «Мы считаем, что нет необходимости».

realty.interfax.ru/ru/news/articles/140775

Коротко

Украина уведомила «Транснефть», что приостановила прокачку нефти по «Дружбе» в направлении Венгрии, сообщил во вторник официальный представитель «Транснефти» Игорь Демин.

Мы получили информацию от украинской стороны, что приостановлена прокачка из-за падения напряжения", — сказал он.

tass.ru/ekonomika/16335161