1. Кибербезопасность — почти гарантированный рост

2. Облачные / серверные / дата-центры / софт для облаков 

3. Базы данных / СУБД / системы данных

4. Корпоративные мессенджеры / средства совместной работы  (при переходе компаний на отечественные/облачные)

5. Заказная разработка для финсектора / регулируемых отраслей  (зависит от экономической и регуляторной ситуации)

6. Операционная система (отечественная) (возможен рост, но это долгосрочная перспектива)

НО российский ИТ-сектор на бирже выглядит как набор дорогих стартапов, и это объективно так.

1) Маленькая история → высокая неопределённость

Большинство публичных ИТ-компаний вышли на биржу 1–3 года назад.
Нет длинной публичной истории: ни по прибыли, ни по cash-flow, ни по маржинальности.

Инвестор за неопределённость всегда переплачивает.

2) Низкая ликвидность = большой риск входа/выхода

Акции торгуются малым объёмом.
Фонды и крупные инвесторы не могут входить — это не S&P500.
Поэтому премия за риск выше.

3) У многих завышенные мультипликаторы

И Softline, и Diasoft, и POSI торгуются по высоким P/S и P/E.
Это больше похоже на венчур, чем на стабильный IT-бизнес.

4) Риски госрегулирования и зависимости от госсектора

Зависимость от бюджета, от Минцифры, от гос-проектов.
Если финансирование сократят — бизнес может резко схлопнуться.

5) Рост есть — но он дорогой

Компания растёт 20–40% в год, но стоит как будто растёт 70–80%.

Ростелеком — единственный крупный ИТ/телеком, который выглядит НЕ как стартап

Почему:

• это огромная компания (более 500 млрд ₽ капитализации)

• стабильная выручка

• стабильная прибыль

• огромный сегмент дата-центров + облаков

• сектор ИТ-услуг у них растёт быстрее основного телеком-бизнеса

• есть гос-контракты и гарантированный рыночный спрос

И при этом мультипликаторы низкие, а дивиденды есть (пусть и не предел мечтаний).

Ростелеком — это ставка на инфраструктуру и цифровизацию, а не на отдельные ИТ-нишевые стартапы.

На фронте прорывы есть. Главное США отказываются в следующем году деньги Украине давать, а Европа сиськи мнет и деньги РФ заблокированные тоже не дает, потому что самим надо. Посмотрим как они будут на свои воевать с Россией… Я вот думаю никак… В глубь будут героически отступать и Главнокомандующий реально сможет отобрать выход к морю в итоге… Так же как уже отобрали 80% ресурсов украины что сконцентрировались на Донбассе + самую мощную в европе ядерную электростанцию+ценный южный чернозем. Будет зрадная перемога… Останется от Украины безресурсная разбитая недострана вроде проебалтики.

Наблюдение ценное. Спасибо. Давненько жду рост в нефти которая уж очень дешевая стала… Будете ник менять с GOLD на 100 грамм нефти, или Баррель?

Но такой парный трейдинг неудобный — контракт у нефти короткий. Заманаешься перекладываться. А вечный — там фандинги дикие непредсказуемые. Проще выйти из золота и золотодобытчиков. Купить нефтяников… Но там свои санкционные риски...

• Путин передал через Уиткоффа Трумпу привет

  
  
  А насчет отказа от земель? Все это уже было в классике: