Очень смешно. 33% годовых — если у тебя тело в деньгах это еще надо посмотреть на эмиссию, вычесть. Так как эмиссия уменьшает покупательскую способность денег.

Расчет эффективности инвестиций в облигации или депозиты строится на сопоставлении номинальной доходности с потерей покупательной способности денег.

Для оценки того, сколько реального товара можно будет купить на полученный доход, используется показатель реальной доходности.

Точный расчет производится по формуле Фишера.

Эмиссия денег создает потенциал для инфляции.

Прирост $M2$ в РФ в годовом выражении 13,0% г/г. Так что вычтите 13% из 33%. И еще за риски надбавку прибавьте в зависимости от рисков актива...

Ну ладно. Академически надо инфляцию вычетать. У нас типо есть официальная инфляция. Но мы же знаем что прирост денежной массы — это потенциал к будущей инфляции, и я не верю официальной инфляции.

Что мертво умереть не может.

Почему же никто из известных мне таких аналитиков графика по волнам не торопится торговать свои прогнозы сам и не стал миллионером? Это типо гадания на таро?

Реальные ребята с деньгами торгуют фундаментал+общий тренд в основном почему-то.

Елена Махова, Я не знаю точно о чем речь, но видимо о моей последней публичной ошибке что если массово отмаржинколило, то тут дно. Дно вышло промежуточным, хотя подпрыгнули нормально и я многе скинул в плюс по многому отстопило. Но думаю мусор имеется конечно… В любом случае без полных данных решая многофакторные задачи любой человек галлюцинирует. А мужчины галлюцинируют и придумывают то чего нет чтобы оправдать факты еще чаще.

В условиях многофакторных задач и дефицита данных человеческий мозг ведет себя в точности как алгоритм с сильным переобучением: если исходных фактов не хватает, он начинает яростно дорисовывать недостающие звенья так, чтобы получилась стройная, красивая и безопасная для эго картина. В итоге получается не объективная реальность, а удобная иллюзия, под которую задним числом подгоняются любые аргументы.

Короче признаю слабость. Человек слаб эмоциями. Любой. На это и попадается. И я не робот. Поэтому все должно быть алгоритмизировано и автоматизированно что я и делаю сейчас: дорабатываю программный код своих роботов торговых. Которые торгуют торговые моменты с положительным мат ожиданием с тестами и практикой достаточной для статистических выводах о закономерностях. Все таки образование способствует.

Я тоже с этого угораю что все гуру сидят сами в облигах на все депо сейчас, как кстати и я на основных своих собственных счетах иначе бы с таким рынком загрустил, но рекомендуют акции покупать. И на автоследованиях по ковбойски сливают.  Но я со своей стороны могу сказать что облиги — это скучно советовать. На это нет спроса. Это даже не интересно обсуждать обычно. Ты так не заработаешь с ними, индекс долгосрочно не обгонишь, богатым не станешь. Поэтому все в поиске как на повороте всех обогнать. Но деятельность эта рискованная и с отрицательным мат ожиданием средним. Поэтому так… Не только лишь все тут будут в плюсе… Поэтому все пытаются заработать по ковбойски на бирже. Именно такой подход востребован и именно так и будут говорить. Нет спроса на советы сидеть диверсифицировано в облигациях пока ставка выше доходности акций. Люди этого не хотят смотреть. Ну и да — реально же сейчас, если посмотреть только на историю, момент когда можно сформировать портфель акций и обогатиться через пару тройку лет…

История показывает что в периоды когда P/E рынка ниже 4 опускается то в 100% случаев он в течении 2-5 лет после этого удваивается. Но брать надо компании с низким соотношением Чистый Долг / EBITDA и стабильным свободным денежным потоком (FCF). Сейчас опять ~3.8x–4.2x. Скоро пора будет набирать акции… Можно даже уже начинать тазики подставлять.

Потеряев А.А., Я не уверен в ваших данных, смартлабовским P/E верить нельзя они их годами не обновляют, можно же одной кнопкой проверить спросив у ИИ гугла:

Факты: Утверждение про P/E 8.1 ошибочно. Реальный LTM P/E Озона составляет ~29.8x, а форвардный P/E — около 13.0x–16.0x (цифру 8x часто путают с операционным мультипликатором EV/EBITDA).

Факты: Мультипликатор P/E ~1.9x наблюдался у Башнефти на пике прибыли 2023 года (сейчас LTM P/E поднялся до ~5.5x на фоне снижения прибыли за прошлый год).

 Роснефть (ROSN): Анализ стоимости

• Текущее положение: Относительно текущей прибыли (LTM) Роснефть торгуется с P/E ~7.5x.

• Форвардный P/E: Аналитические прогнозы на 2026 год варьируются от 4.0x (при оптимистичном сценарии чистой прибыли ~800 млрд руб.) до 7.8x.

• Дорого ли стоит? Недорого. Исторический средний P/E российского нефтегазового сектора составляет 5.0x–6.0x

  Озон (OZON): Анализ стоимости

  • Текущее положение: Выход компании на устойчивую чистую прибыль (14.6 млрд руб. за 1П 2026) перевел P/E из отрицательной зоны в положительную — текущий LTM P/E составляет ~29.8x.

  • Форвардный P/E: С учетом ожидаемой чистой прибыли за 2026 год на уровне 40–50 млрд руб. форвардный P/E снижается до 13.0x–16.0x, а по EV/EBITDA компания торгуется в районе 4.5x–5.1x.

  • Дорого ли стоит? Адекватно. Для традиционного бизнеса P/E ~15x выглядел бы сдержанно-высоким, но для сектора e-commerce со среднегодовым ростом оборота (GMV) более 30–35% и высокой маржинальностью Финтех-сегмента это разумная оценка.