Мосбиржа: взгляд на компанию

Мосбиржа — это компания,
реальный бизнес которой не сильно зависит от атак ВСУ
Поэтому держу в портфелях (вместе со Сбером, SBMM, ВЭБ2P-58 и др.)


26 августа 2026 года,
Московская биржа опубликовала финансовые результаты по МСФО за II квартал и I полугодие 2026 года

Некоторые показатели отчёта за II квартал 2026 года:
комиссионные доходы — 22,3 млрд руб., увеличение на 24,7% год к году;
чистый процентный доход — 11,9 млрд руб., снижение на 16,8% год к году;
совокупные операционные расходы — 10,4%, в основном за счёт роста административных и общих расходов, а также комиссионных и прочих прямых расходов;
соотношение расходов и доходов — 39,2%;
показатель EBITDA — 23,2 млрд руб., незначительное увеличение за год, но снижение относительно I квартала 2026 года;
чистая прибыль — 15,8 млрд руб., увеличение на 4,7% год к году.

Некоторые показатели отчёта за I полугодие 2026 года:
чистая прибыль — 32,93 млрд руб., увеличение на 27,95 млрд руб. по сравнению с предыдущим периодом и рост 17,8% г/г
комиссионный доход за январь-июнь — 43,8 млрд руб..

Дивиденды
Напомню, что по итогам 2025 года Мосбиржа выплатила 19,57 рублей дивидендов, что на момент отсечки составило 12,1% дивдоходности.
При payout в 75% Мосбиржа заработала за 1П2026 около 10,88 рублей дивидендов на акцию.
прогноз по годовой прибыли на уровне ~65 млрд руб.
В этом случае, 10,52 рублей дивидендов за 2П2026 (совокупно — 21,4 рублей),
14,1% дивдоходности к текущей цене.