Чтоб понимать на сколько дешево сейчас оценена торгуемая часть фри флота ФСК Россети = примерно 1% от УК, так как объем торгов = 200 млн.р за сессию ...  
75% у Госов и 7% у ФСК Россетей на балансе...
нужно всего лишь сравнить Капитал Акционеров и текущую цену.. посмотреть на нераспределенную прибыль и на прибыль этого года.
годовой МСФО примерно будет = капитализации ФСК Россети, из-за оценки в рынке смешного фрифлота.
РСБУ за 9м 23 = двум капитализациям = 0,24р на акцию!
только не надо говорить, что большая часть РСБУ переоценка торгуемых в рынке дочерних компаний на балансе! = это активы ФСК Россетей! — это доли принадлежащие ФСК. как квартиру переоценили в +100% от цен 2020г. и никто ее дешевле не продает. а это бумажная переоценка. не живые деньги.
А цена акции = 0,121р, что в 4 раза ниже номинальной стоимости = 0,50р. 

И посмотрим на ВТБ.
Банк в 2022г потерял половину своего капитала -700 млрд.р., был на грани банкротства. Если бы не вливания допэмиссий, помощь Государства и вложения в виде Открытия и РНКБ то Синий банк закончил бы свое существование.

( Читать дальше )

МОСКВА, 22 ноября (BigpowerNews) — Россия продолжит повышать эффективность управления в электроэнергетическом комплексе. При этом особое внимание будет уделено восстановлению развития энергетического потенциала новых субъектов страны, сообщил вице-премьер РФ Александр Новак на правительственном часе в Совете Федерации.

Он напомнил, что в 2024 году планируется ввести эталоны операционных расходов, а также единый центр ответственности в каждом регионе. Кроме того, количество территориальных сетевых организаций сократится — будет проведена их оптимизация и консолидация в целях повышения надежности электроснабжения регионов.

По словам Новака, особое внимание уделяется восстановлению развития энергетического потенциала новых субъектов РФ. «В ближайшие два года планируется восстановление более 2 тыс. МВт генерирующей мощности, свыше 400 электросетевых объектов, более 1300 км магистральных и распределительных газопроводов», — сказал он, передает ТАСС.

( Читать дальше )

продолжение, начало https://smart-lab.ru/blog/961608.php

Для чего мы делаем фундаментальную оценку компаний?
Думаю ответ на данный вопрос очевиден. для того чтобы выявить активы цена которых в разы меньше реальной балансовой стоимости. Чтоб купить дешево и потом, когда цена вырастет продать дорого.
Все наверно знают дедушку Уоррена Баффета, сколотившего свое состояние на инвестициях. И его завещание молодым инвесторам гласит: — покупай акции компании тогда, когда у ее возникли проблемы и акции упали ниже плинтуса!


Согласно его инструкции мы первым делом перед тем как анализировать отчетность ищем в рынке акции аутсайдеров.
Да, да… вы не ослышались именно аутсайдеров, а не лидеров рынка.
Лидеры рынка зачастую имеют стоимость выше своих балансовых показателей. Голодная толпа спекулянтов разгоняет цены популярных акций за счет повышенного спроса и они становятся дорогими или как минимум справедливо оценены по своим доходностям и показателям.
Наша задача найти и купить доли компаний за смешные деньги и когда дела у компании пойдут в гору трейдеры обратят на них внимание и компания будет переоценена, согласно отчетности и будущей доходности.

( Читать дальше )

Отвлекусь немного от фундаментального анализа  
https://smart-lab.ru/blog/961608.php
и перейдем к текущим реалиям. 

Сегодня доллар падает почти на -2% . 
У кого баланс на сегодня пострадает, а кому это на руку?
думаю не сложно догадаться. 
Экспортеры теряют на курсовой разнице сопоставимый % лишней прибыли.  Для тех кто не понял повторю — лишней!
это естественно нефтянники (Татнефть и т.д), металлурги (НЛМК), угольщики (Мечел)… те кто продает ресурсы нашей страны за бугор. 
им дан указ — продавать экспортную выручку и выводить денежную массу обратно в Россию. 
что давно пора сделать, не копить прибыль на счетах за рубежом, а пускать ее в развитие внутри России. но пока не надолго. 
возможно до выборов — весны 2024г. 

На каких компаниях не сказывается курс доллара?
— на тех у кого выручка идет внутри страны в рублях. 
Это электроэнергетика (ТГК, ОГК, ФСК Россети), телекомы (Ростелеком), ритейл (Магнит) ... 
а у тех компаний где еще и инвестиции идут в рублях — это уже +, затраты на импортные комплектующие слегка могут снизится. 

( Читать дальше )

Продолжение, начало
 https://smart-lab.ru/blog/961437.php
 https://smart-lab.ru/blog/961489.php
 https://smart-lab.ru/blog/961507.php
 https://smart-lab.ru/blog/961580.php
Для того, чтоб сопоставить соотношение акционерного капитала к рыночной стоимости компании вы можете самостоятельно на сайте интересующей вас ПАО скачать последнюю бухгалтерскую отчетность и сравнить ее с рыночной капитализацией.
Тогда получите корректные данные для понимания какой есть потенциал роста стоимости или же компания в рынке стоит дороже своей балансовой оценки.
На биржевых торгах много компаний оценены выше своих балансовых капиталов.
Добрая половина оценена в рынке справедливо или близко к этому значению и лишь единицы имеют кратную недооценку.
Ниже Уставного капитала (номинала) сейчас на бирже торгуется лишь 5 акций.
Все они из сектора электроэнергетики. Который после реорганизации РАО ЕЭС попали под раздачу биржевых спекулянтов. большая часть сектора уже существенно выросла с того времени.

( Читать дальше )

Продолжение, начало https://smart-lab.ru/blog/961489.php
в Фундаментальном анализе, для того чтоб понять как идут дела у компании, надо уметь читать основной документ обязательной бухгалтерской отчетности. БАЛАНС.

Баланс в переводе с Греческого = ВЕСЫ .
в балансе всегда должно соблюдаться равновесие между АКТИВАМИ и ПАССИВАМИ.
и если компания получает в свое распоряжение какие то активы они должны так же быть уравновешены таким же количеством пассивом.

Как мы ранее с вами разбирали пример с ФСК Россети.
Самая первая бухгалтерская операция в АО. Компания регистрирует Уставный капитал.
1 трлн.р (или 2 трлн. акций Номиналом 0,5р.)
в балансе отражается первая операция
1 трлн.р в Активах строка денежные средства
1 трлн.р в Пассивах строка Уставный капитал
и далее какие бы действия не происходили в АО бухгалтер фиксирует их отражая так чтоб баланс соблюдал равновесие. Деньги могут перетечь в основные средства, банковские депозиты или товары. Если бизнес компании построен правильно и руководство грамотно строит управление компанией, то компания работает с прибылью и на чашах нашего баланса отражается положительный результат работы и в Активах и в Пассивах.

( Читать дальше )

Продолжение, начало https://smart-lab.ru/blog/961489.php
Как и обещал ранее...
привожу пример существенной недооценки по параметру
АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ компании к рыночной цене этой компании.
Акционерный капитал — это пассив баланса!
или другими словами долг Акционерного общества перед акционерами!
Последнюю отчетность можно всегда скачать с официального сайта АО в интернете.
что мы и сделаем.
https://rosseti.ru/shareholders-and-investors/disclosure-of-information/financial-information/
Посмотрим в баланс последнего отчета ФСК Россети. ищем в пассивах РАЗДЕЛ
КАПИТАЛ и РЕЗЕРВЫ. ИТОГО по разделу
Общий капитал, принадлежащий акционерам ФСК Россети = 1625 млрд.р.,
Уставный капитал = 1056 млрд.р
Нераспределенная прибыль =516 млрд.р
Как мы ранее с вами говорили Номинал акции ФСК Россети = 0,50р.
Уставный капитал – это общее количество акций перемноженное на НОМИНАЛ акций.
но общий капитал Акционеров в 1,5 раза выше Уставного. Так как в его входит НЕРАСПРЕДЕЛЕННАЯ прибыль полученная за время работы компании.

( Читать дальше )

Ранее я преподавал бухучет и даже в 1997г разработал программу для школьников, где простым языком объяснялись азы экономики и бухучета. По ней можно было легко изучать как читать любую отчетность и сопоставлять данные… без лишней головной боли. Но… бюрократия… Министерству образования такие программы не нужны… кому нужно чтоб каждый школьник мог без проблем сопоставлять денные отчетности любого предприятия и делать для себя логические выводы как компании работают и что можно убрать или добавить для улучшения их эффективности. если все люди в России будут экономически грамотны кто будет пахать, сеять, стоять у станка за прожиточный минимум?...
Так и остались данные наработки написанные доступным языком только на бумаге...
но это так, к основной теме имеет посредственное отношение…
чтоб сделать фундаментальный анализ компании в бухучете нам достаточно уметь читать баланс… и отчетность.
Знать что такое Активы и Пассивы.
Я буду постепенно добавлять сюда нужную многим информацию, пополняя базу знаний в форме непринужденного семинара для начинающих, который в последствии откроет вам новые возможности… кто-то это уже знает и применяет на практике, кто-то возьмет себе на заметку, а кому то они дадут возможности для кратного роста стартового капитала.

( Читать дальше )

Решил создать курс по Фундаментальному анализу для инвесторов. В виде стенограммы семинара.
Контент будет постепенно пополняться новыми знаниями для тех кто хочет инвестировать в недооценку.
https://forum.mfd.ru/forum/thread/?id=117788
В данной теме мы будем разбирать подход к инвестированию с точки зрения Фундаментального анализа.
Есть и другие подходы к инвестированию. Такие как Технический анализ, спекулятивная торговля на новостях, алготрейдинг, скальпинг и т.д. Все подходы имет место быть. Большая их часть требует от трейдера постоянного мониторинга торгов, графика, новостей.
А что делать тем кто не хочет или не может постоянно следить за торгами?
Для этого есть Фундаментальный анализ.
Фундамент дает нам возможность сделать правильные инвестиции на долгосрок с выростом тела вложения в разы и (или) получения в последствии ежегодной доходности от 30% до 100%. Он дает нам возможность покупать акции компаний в разы дешевле балансовой стоимости в те моменты, когда многие трейдеры в силу своей малограмотности в области экономики и бухучета продают свои доли за бесценок. И такие ценные бумаги есть на биржевых торгах. Грамотные инвесторы скупают их дешево, чтоб заработать на росте их стоимости в последствии и получать сверхдоходность на вложенный капитал.

( Читать дальше )

Бизнес может получить право передавать лишние электросетевые мощности другим потребителям.
Минэнерго предлагает разрешить промышленности делиться свободными электросетевыми мощностями с другими потребителями. Инициатива поможет решить проблему неоплачиваемого «сетевого резерва», объем которого у крупного бизнеса может превышать 30 ГВт. Промышленность поддерживает инициативу, а аналитики предлагают разрешить потребителям не только отказываться от мощностей, но и сдавать их в аренду в ночные часы.

МОСКВА, 17 ноября (BigpowerNews) — Промышленным предприятиям могут разрешить отказываться от лишних электросетевых мощностей и передавать их другим потребителям электроэнергии. Как сообщает сегодня газета «Коммерсант», Минэнерго предлагает внести такую поправку в правила технологического присоединения (ТП) к электросетям (проект постановления опубликован на regulation.gov.ru 10 ноября).

Из документа следует, что любой потребитель сможет снизить объем максимальной электросетевой мощности «с одновременным перераспределением этого объема в пользу иных владельцев энергопринимающих устройств».

( Читать дальше )