Самая дешевая акция на рынке

   Приветствую вас, дамы и господа… :) 
Сегодня речь пойдет о Газпроме… да вы не ослышались… именно о ГАЗПРОМЕ! 
многие скажут — да какая она дешевая?  и будут в корне не правы. 
Давайте рассмотрим Газпром повнимательнее… заглянем так сказать в отчеты, рыночные цены и показатели. Цепь событий и последствия ее. 
В  летом 2022г. Газпром оценивался 300р. за акцию и сулил дивиденды 51р\акц. 
После чего дивы за 2021г отменили и бумага рухнула до 200р., потом объявили дивы 51р.  за 1 п 22г.  на чем был рост до 250р. 
после чего был взрыв на Северных потоках  и опять стоимость провалили до 200р. и уже после отсечки на эти дивиденды стоимость ушла в коридор 160-180р.  
Многие ждали дивиденды за 2023г., их так же отменили и Газпром опять рухнул но уже к 140р. за акцию. 
Ждали 7-15р. на акцию, а бумага провалилась на все 25р. 
И что интересно в этой связке. 
Газпром не просто Газовая монополия РФ. Под Газпромом можно сказать пол России.
более 100 дочерних АО.
Основные направления — газ, нефть, 3 по величине банк в РФ, ГЭХ, ГапромМедиа, ГазпромНедвижимость 20% офисной недвижимости СПБ.

Ранее газ был основной прибылью компании, нефть занимала около 40%  и Газпромнефть, принадлежащая на 97% ГАзпрому  оценивалась в рынке порядка 50% капитализации компании.

1. Текущая рыночная капитализация Газпромнефти 3540 млрд.р.
   Текущая рыночная капитализация Газпрома 3300 млрд.р. ! 
тут мы уже видим явный перекос стоимости.
А ГПнефть на 97% принадлежит Газпрому.
другими словами — если выделить из Газпрома нефтяной бизнес и соответственно дать всем акционерам долю акций, то она получится уже дороже самого Газпрома!… Получается сам Газпром со всеми остальными активами имеет в рынке отрицательную оценку.  Не перестарались ли спекулянты? 

2.  Балансовая оценка Чистых активов Газпрома составляет 700р. на 1 акцию. 
Чистые — это уже очищенные от долгов и обременений!
При этом большая часть — это нераспределенная прибыль прошлых лет. Ну мы же умные люди и понимаем, даже без отчета, что остальные АО (вместе с самим Газпромом) не могут стоить минус -10р. за пучок ... 
Балансовая оценка Газпрома 17000 млрд.р!  ниже текущей рыночной цены в 5 раз!
И даже ниже всего одной дочерней компании на 10% ! 

3. В 2022г. Сбер стоил 100р. за акцию и все хором предрекали ему крах от санкций… Газпром стоил в 2-3 раза дороже.
По отчетности — это логично. 
ЧА Сбера 6000млрд.р - Газпрома 17000 млрд.р. (практически х3)
Сейчас Сбер выправился  и стоит в рынке 7200млрд.р 
против 3300млрд.р Газпрома !
По рыночной оценке в Сбере 2,5 Газпрома! 
но в реальности, чтоб Сберу только сравняться с балансовой стоимостью Газпрома надо работать с текущей прибылью 10 лет!,  а если платить дивы то все 20 ...  И это будет только выравнивание балансовых Чистых активов!
Как думаете все это время Газпром будет работать с 0 прибылью? ... 
Конечно нет. 

Вывод напрашивается сам...
Сейчас многие начинают песни про то как в Газпроме все плохо… ДА плохо, но не на столько как рынок его оценивает. Ну ждали 10р. дивдоходности за 2023г. по скорректированной прибыли МСФО (если очистить убыток 23г. от бумажных списаний — будет прибыль порядка 700млрд.р )...
Ждали +10р выплат — обвалили котировки на отмене их на все 25р.… увели реальную оценку акций без учета Газпромнефти в минус… теперь вход в ГПнефть через Газпром = купить все остальное меньше чем даром. 

Что может послужить катализатором роста? 
на нашем рынке все что угодно:
-подписание Силы Сибири-2 в июне-июле.
-завершение СВО.
-отчет за полугодие. 
-рост тарифов в России на газ летом.
-инфляция.
-отмена доп НДПИ на 600млрд.р в год.
-рост цен на газ
-падение доллара или рост его
-может и на ровном месте вырасти, стоимость запредельно низкая. 

Удачных инвестиций дамы и господа… :)