Новатэк выпустил годовой отчёт. Сам отчёт здесь.
Мои краткие комментарии.
1.
Арктический каскад. Новатэк снова хвалится. И не зря. Мне кажется, рынок до сих пор не оценил по достоинству этот прорыв. Собственная технология сжижения газа. Подходит для крупнотоннажных производств. Компания будет в состоянии наращивать производство СПГ даже в условиях санкций.
2.
Новатэк в очередной раз обращает внимание на то, что сроки по сдаче проектов будут соблюдены. Несмотря на санкции. Первая очередь Артик СПГ-2 уже в этом году.
Мысли по компании.
Пока Запад зализывает раны после драки с Газпромом, спрос на СПГ будет высоким, а цены — приятными.
После того, как Запад оправится и будет готов отказаться от СПГ из РФ, Новатэк уже нарастит объёмы производства и получит новые танкеры. По себестоимости компания в состоянии конкурировать с СПГ из США (логистика дороже, но в Арктике делать СПГ намного дешевле благодаря погоде). Да, в ЕС административными барьерами рынок могут закрыть. Но не в Азии. Там будет решать цена, а по цене Новатэк выигрывает.
Газпром — один из крупнейших производителей газа в мире. А газ — топливо 21 века. Он востребован многими, спрос в мире растёт и продолжит расти.
Газпром в лидерах не только по добыче газа, не только по объемам запасов, но и по себестоимости добычи.
Так почему же такая уникальная компания стоит так дёшево?
Первое, что бросается в глаза — это отсутствие роста добычи газа.
Статья будет длинная. Надеюсь, интересная.
Неоднократно в комментариях поднимали вопрос по этим двум компаниям, хочу в одной статье всё обобщить.
Будет грустный рассказ про стратегический просчёт на триллионы рублей.
Две госкомпании. Но как по-разному они управляются. Качество менеджмента — то, что сильно их различает.
Принято считать, что госкомпании всегда управляются плохо. Но мы знаем примеры, опровергающие данный тезис. Вспомните Сбербанк. Я помню его до Грефа. Разница заметная.
Как с управлением в Газпроме и Роснефти?
Газпром — великолепная компания. Огромные запасы востребованного во всём мире ресурса, низкая себестоимость добычи. Что ещё нужно для счастья?
Ранее в блоге я делала расчёт, сможет ли Газпром в 2023 году повторить успехи 2021 года.
Там я пробовала рассчитать, по каким ценам Газпром будет поставлять газ в Европу во втором полугодии 2022 года.
Мы знаем, что цены по контрактам меняются с некоторой задержкой к рынку. И в третьем квартале 2022 года, вероятно, цены продолжили расти (из-за высоких цен ранее).
И тогда базовым сценарием был дальнейший рост цен на газ во втором полугодии 2022 года.
Просто вспомните, как это было:Посмотрим, как это было. Возможна ли вообще жизнь гиганта после последних рекордных дивидендов.
Просто информация.
Нет ещё ни одного Северного потока, ни Турецкого потока, ни Силы Сибири и т.п. Периодически возникают конфликты с Украиной по поводу газа.
Добавила Газпром в свой портфель на распродажах.Жду дивиденды.
Статья получилась довольно длинной, так что:
Устраивайтесь поудобнее, возьмите попкорн, налейте кофе/валерьянки и поехали.
✨ Из-за слишком крепкого рубля бюджет недополучает большие суммы денег. Возможности ослабить рубль у Правительства сейчас нет (как-нибудь напишу подробный разбор на эту тему).
На данный момент ситуация для бюджета непростая — образовался неприятный дефицит:
Максим Решетников: «Бюджетная система в целом перешла к дефициту в августе этого года, в первую очередь за счет расходования средств федерального бюджета. Сейчас бюджеты всех уровней тратят денег больше, чем поступает в них налогов».