Блог им. i_shuraleva
Посмотрим, как это было. Возможна ли вообще жизнь гиганта после последних рекордных дивидендов.
Просто информация.
Нет ещё ни одного Северного потока, ни Турецкого потока, ни Силы Сибири и т.п. Периодически возникают конфликты с Украиной по поводу газа.
Доставлять газ в ЕС всегда было непростоГазпром поставляет газ в дальнее зарубежье в объеме 150 млрд кубометров (локальный максимум, кстати) по средней цене $383 (огромная по тем временам цена), направляет на дивиденды (за 2010 год) 3,85 руб.
Акции в среднем по году гуляют в районе 180-230 руб.
Вы можете сказать, что тогда ведь и страна была другой. Ни санкций не было, с Западом дружили. Хорошо, тогда идём дальше.
Газпром поставляет в дальнее зарубежье 180 млрд кубометров газа. Средняя цена - $176.
Направляет на дивиденды 7,89 руб. (за 2015 год). Акции стоят 130-160 руб.
А это же после Крыма, на фоне санкций и ухудшения отношений с Западом. В стране кризис и вообще «всё пропало».
В 2015 Россия начала операцию в Сирии.
Было тогда много разных новостей. Если забыли, напоминаю, как прошёл 2015 год:
А ведь капексы тогда были огромные, в разгаре стройка Силы Сибири, впереди еще стройка по Северному потоку-2, Турецкий поток.
Сейчас Газпром стоит столько же, сколько он стоил в 2016 году. Когда газ на премиальный европейский рынок он поставлял по $176.
Да, объем экспорта газа, очевидно, сократится.
Но с тех пор:
Значит, экспорт всё-таки будет. После обвала, со временем, снова начнёт расти. А пока низкие объемы компенсируются ценой (пусть даже не полностью).
Неужели вы действительно считаете, что дивиденды Газпрома в сентябре 2022 — последние в истории?
Блог на Дзен
Телеграм
как может плохо себя в долгосрочном масштабе себя чувствовать компания с самыми большими запасами и производством одного из самых нужных в новейшей истории продуктом?
Да, это — загадка.
и когда он был задействован и чего удалось с его помощью добиться?
нет высот неподвластных эффективным менеджерам)
Я, значит, не самый)
Не очкую
В общем не забывайте разделять спекуляцию и инвестирование.
За взорванные газопроводы точно надо заплатить.
СС-1 и СС-3 — 48 млрд в сумме, всё законтрактовано. СС-2 — еще 50 млрд (контракта нет пока), итого 100 млрд на Китай. Турция (Голубой поток) 45 млрд. Тесть ещё Турецкий поток на 31,5 млрд (половина идёт в Сербию и прочие).
А есть ещё СПГ, Амурский ГПЗ и прочее. Как-то поскребёт Газпром по сусекам и соберёт обратно потерянный объем.
СС-2. И где соглашение с Китаем? Китайцы были изначально против трубы через Монголию. Но допустим договорятся. Стоимость трубы от Ямала до Европы, включающая морскую часть СП-2 оценивается от 40 до 93 млрд долларов. Вероятно СС-2 будет не дешевле. А запустят трубу в лучшем случае через 10 лет. Будет ли Китай в то время покупать наш газ — вопрос, учитывая дикие темпы роста ВИЭ в Китае и стабильное развитие собственной газодобычи.
Дальше. СП-2 поставили на баланс? Значит расходы на амортизацию и переоценка СП-1 и СП-2 после взрывов. Бухгалтерский убыток, влияющий на ЧП и дивы. И опять же бухгалтерское списание европейских активов после будущих штрафов. Пока активы не списаны, а заблокированы
СС-3 есть более свежие данные уже:
Так что он будет, контракт подписан, Газпром уверен, что всё получится.
СС-2 проектируют в данный момент. Первую Силу Сибири построили за 5 лет. Откуда срок про 10 лет? Это не по морю трубу тянуть.
СП-1 и СП-2 застраховали. Не ожидаете получения страховки за взорванные трубопроводы? Вот будет весело :)
Списание европейских активов возможно, да. Думаете, ЕС свои гарантии прав на частную собственность всё-таки нарушит? Прецедент нехилый такой. Пока стесняются. Не отбирают. Репутацию потом дорого будет восстанавливать.
«В октябре 2012 года президент Владимир Путин поручил «Газпрому» проработать проект газопровода.»(Вики) Ковыкту ожидают в 2023, выход на полную мощность ожидается в 2025.
Не знаю насчет гарантий прав. Но все сделают по закону. Наложат штрафы за непоставки газа в 2022-2023. В счет штрафов заберут и активы и страховки
"за минувшие полгода трубопроводные поставки составили 7,5 млрд куб. м газа".
"РФ остается ключевым экспортером в Китай трубопроводного газа: стоимость российских поставок за январь — апрель составила 1,04 млрд долл. США,"
Прикинем цену. 1,04 млрд / ( 7,5 млрд * 4 мес/ 6 мес)
Итого 208 долл / тыс м3 !!!!!
Что похоже на правду, тк в 4Q21 было почти также.
"По данным таможни КНР, цена поставляемого российского газа в Китай в четвертом квартале 2021 года составила $196/тыс. куб. м "
Трубы в ЕС останутся (одна нитка СП-2, через Польшу и Украину, через Турцию). Вдруг с ЕС РФ когда-нибудь помирится? Китай — это просто еще один покупатель. Это не про зависимость, а про диверсификацию.
Кстати:
Может еще столько всего неожиданного произойти. Как хорошего, так и плохого. Вспомните рассуждения год назад, когда только строился Северный поток-2. «Да куда они денуться?! Конечно запустят! Европа без Газпрома не сможет.» Тоже много цифр приводили, много доводов, что Газпром просто 100% будет по 500, а потом и по 1000.
Поэтому что там будет с новыми проектами, какая цена будет для китайцев, когда их запустят и вообще, как изменится мир к тому моменту — это все сродни гаданию.
блин вклад по 5,5% на 120 дней вообще тухляк.
ну там, объявляют рекордные дивиденды, толпа стронг бай, и отмена, паник сейл
потом объявляют промежуточные, не менее рекордные, толпа следует рекомендации «держать» и держит, их утверждают, ГП падает до фантастических 23-25% доходности на ПРОМЕЖУТОЧНЫХ дивидендах
бывают ли промежуточные дивиденды без финальных? безусловно.
сейчас толпа, судя по всему, продает, т.к. ожидает ультрагэпа вниз.
упадет ли ГП ниже гэпа? безусловно возможно.
как и возможен иррациональный рост))
сам я буду держать, и докупать по 130 или ниже. средняя 240
Я бы купил на всю котлету, но эта компания которая не придерживается никаких правил. Риски большие, при другом политическом устройстве страны и маломальском эффективном управлении Газпром стоил бы от 1500 р. за акцию.
А пока имеем что имеем.
Местные пикейные жилеты пребывают в полной уверенности, что заблокированные полтрюля долларов ( вместе с негосударственными ) нам вернут с нижайшими извинениями, да ещё приплатят — за пользование.
Тут стоит вопрос — отделаемся ли мы 300 ярдами? Последствия " исторического" решения Владимира Владимировича только предстоит оценить. А ведь кроме репараций, есть ещё контрибуции.
Взять хотя бы Германию — несколько десятилетий выплачивала репарации; и до сих пор её пытаются трясти — Польша, а теперь уже и Греция об этом заикается.
Поэтому у нас тоже не исключен вариант, когда несколько поколений будут горбатиться, чтобы компенсировать этот ущерб.
2.репарации, контрибуции, компенсации и т.п платят проигравшие, пусть сначало победят… при том что есть возможные обстоятельства при которых «победителей не будет» ©
2.А по поводу кто кому платит, какая разница между репарациями и контрибуциями — это лучше у поисковика спросить.
Относительно победителей. Россия в этой истории победителем точно не будет, независимо от исхода.
Или это что-то неосязаемое, и потому можно забыть? Как насчёт золота, которое вывезли из России после революции?
По иронии судьбы жертвами грабежа вместе с российским народом стали иностранные инвесторы ( полюбопытствуй как Газпром получил долю 50+ % в Сахалин-2, как она к нему от Шелл попала). Даже изловчились Сороса на бапки кинуть со Связьинвестом.
Неужели вы действительно считаете, что дивиденды Газпрома в сентябре 2022 — последние в истории?
Если ГП, как и любая акция, будет генерить денежный поток держателю, то вообще пох откуда деньги на это берутся.
А если не будет, то нах эта акция нужна в портфеле.
Рост курсовой стоимости акции- это побочный эффект регулярной выплаты дивов.
"Неужели вы действительно считаете, что дивиденды Газпрома в сентябре 2022 — последние в истории?"
Да пусть себе считают, меня вполне устроит покупать Газпром по 150 и получать 75-100 дивами каждый год — а мамкиным инвесторам и пугливым хомячкам места на забора хватит...