Дорогие подписчики, вчера Яндекс представил долгожданный отчет за II квартал 2024 года, который получился выше ожиданий. Традиционно переходим к ключевым финансовым показателям:

— Выручка: 447,6 млрд руб (+38% г/г);
— Cкорр. EBITDA: 93,2 млрд руб (+68% г/г);
— Cкорр. Чистая прибыль: 44,2 млрд руб (+88% г/г).

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 Выручка по сегментам бизнеса:

— Поиск и портал: +35% г/г (доля на рынке увеличилась до 64,7%);
— Райдтех: +44% г/г;
— Доставка и другие O2O сервисы: +65% г/г;
— Плюс и развлекательные сервисы: +48% г/г.

Если ты долгосрочный инвестор, то этот пост специально для тебя. Здесь я собрал наиболее привлекательные активы фондового рынка и дал краткое резюме. Разбор по каждой компании можно почитать по нажатию на её название.

1. IT-сектор

Астра: 740₽ (+32,5%)
Софтлайн: 189₽ (+29%)
Диасофт: 6700₽ (+30,7%)
Позитив: 3600₽ (+18,5%)

Компании сектора объединены высокими среднегодовыми темпами роста, потенциалом роста IT-отрасли до 2030 года, господдержкой и отсутствием налогового давления. IT-шники должны порадовать сильными результатами к концу года, поскольку в виду сезонности основная часть отгрузок приходится именно на IV квартал.

2. Золотодобытчики

Полюс: 15400₽ (+20,8%)
ЮГК: 1,2₽ (+36%)

Рост золотодобытчиков обусловлен высокими ценами на золото, реализацией инвестиционных проектов с последующим наращиванием добычи, а также потенциальными дивидендами. В частности, ЮГК рассматривает возможность дивидендных выплат уже со второй половины 2024 года, в то время как Полюс сосредоточен на реализации проекта Сухой Лог и ввиду повышенных капитальных затрат воздержится от них ещё как минимум несколько лет.

Текущая цена: 5517₽

Целевая цена: 6700₽
Потенциал роста: 21,4%
Горизонт: долгосрочный

–––––––––––––––––––––––––––

📈 Ключевые финансовые показатели:

— Капитализация: 58,4 млрд руб
— Выручка 2023: 9,1 млрд руб (+27% г/г)
— EBITDA 2023: 3,9 млрд руб (+27% г/г)
— Чистая прибыль 2023: 3 млрд руб (+16% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

Факторы роста:

— Переход финсектора на отечественное ПО;
— Собственные решения и разработки;
— Ежеквартальные дивиденды не менее 80% от EBITDA;
— Высокие темпы роста IT-сектора и господдержка.

Факторы риска:

— Кадровый голод;
— Регуляторные.

–––––––––––––––––––––––––––

Текущая цена: 592,3₽

Целевая цена: 740₽
Потенциал роста: 25%
Горизонт: долгосрочный (12 месяцев)

–––––––––––––––––––––––––––

Ключевые финансовые показатели:

— Капитализация: 125,2 млрд р
— Отгрузки 1к2024: 1 892 млрд руб (+51% г/г)
— Выручка 1к2024: 1 852 млрд руб (+102,64% г/г)
— Чистая прибыль 1к2024: 202 млн руб (-66% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

🔘Факторы роста:

— Бенефициар ухода с рынка иностранных вендоров;
— Проведение эффективных M&A сделок;
— Компания платит дивиденды;
— Реализация плана по трехкратному росту чистой прибыли по итогам 2025 г.
— Включение в Индекс МосБиржи.

Позавчера один из лидеров российского IT-рынка и ведущий производитель инфраструктурного программного обеспечения Астра, представила финансовые результаты по МСФО за 2023 год. Взглянем на ключевые показатели:

⚫️Отгрузки: 11,2 млрд руб (+75% г/г)
⚫️Выручка: 9,5 млрд руб (+77% г/г)
⚫️EBITDA: 4,1 млрд руб (+44% г/г)
⚫️Чистая прибыль: 3,6 млрд руб (+18% г/г)

Как и ожидалось, Астра порадовала инвесторов отличными результатами. Имеем рост по всем ключевым показателям и также околонулевую долговую нагрузку, однако в то же время констатируем замедление темпов роста выручки.

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

📌 Подробнее о результатах

Астре удалось существенно нарастить отгрузки и продемонстрировать рекордный результат в 11,2 млрд рублей за счёт активной экспансии бизнеса и развития продуктового предложения.