Аналитики «Цифра брокер» прогнозируют, что дивиденды российских компаний за III квартал и 9 месяцев 2025 года составят около 510 млрд руб., из которых 75% придётся на «ЛУКОЙЛ» и «Роснефть».

Несмотря на неудачный год для нефтяников из-за низких цен на нефть и крепкого рубля, чистая прибыль сектора в I полугодии 2025 года упала на 50% и более по сравнению с 2024 годом, что снижает дивидендную доходность. От «Роснефти» ожидают 13 руб. на акцию (доходность 3%), от «ЛУКОЙЛа» — 402 руб. на акцию (доходность 6,4%) после погашения 76 млн акций из выкупленных на 654 млрд руб.

Самую высокую доходность (11%) ждут от «ИКС 5» — 300–330 руб. на акцию, благодаря обновлённой дивидендной политике и сильным финансовым показателям.

Источник

Первый зампред правления ВТБ Дмитрий Пьянов сообщил, что банк планирует выплатить дивиденды за 2025 год. Их размер будет определен позднее, в начале следующего года.

Пьянов также подтвердил прогнозы по прибыли: около ₽500 млрд по МСФО, в 2026 году — ₽650 млрд.

Считаем, что выплата дивидендов вполне реальна. Напомним, что у банка есть ОСК — значимый для государства актив, который нужно развивать. Власти намерены направить доходы от дивидендов ВТБ за 2024-2028 года именно на финансирование ОСК.

Если банк, как и обещает, заработает ₽500 млрд в этом году и направит 50% прибыли на дивиденды, а также конвертирует «префы» из расчета ₽71 за обыкновенную акцию (текущая цена), то выплата на акцию может составить ₽17,5 рублей. Дивдоходность в таком случае составит 25%.

Таргет «Юнайтед Медикал Груп» ещё выше! Рассказываем, в чём дело

— Выручка компании в первом полугодии в евро прибавила 5% за счёт роста посещений, госпитализаций и среднего чека.
— В 2025 году выручка ЮМГ может увеличиться на 2% в евро, а чистая прибыль — на 11%.
— Компания планирует вернуться к дивидендам после нормализации ситуации на фондовом рынке. Аналитики считают, что это случится в 2026 году.
— Если ЮМГ выплатит дивиденды за все пропущенные периоды, то сумма составит 260 ₽ на акцию с доходностью 32%.
— Сейчас акции торгуются с дисконтом по мультипликатору. Показатель EV/EBITDA на 2025 год составляет 5,1 — на 28% ниже, чем у главного конкурента — «МД Медикал Групп».

Аналитики подняли таргет по акциям ЮМГ на фоне повышения финансовых прогнозов. Новая целевая цена — 1 150 ₽, оценка — «покупать».

Источник

Мы считаем цену размещения привлекательной. Исходя из этой цены и наших оценок, акции банка торгуются с мультипликатором P/BV на 2025 год около 0,3x и P/E около 1,5x. Тем не менее, мы ожидаем, что банк может выплатить 15-19 рублей в качестве дивидендов за 2025 год, что предполагает дивидендную доходность в диапазоне 22-28% на акцию — это высокий показатель, на наш взгляд.

Компания Циан получила официальное разрешение от Регистратора компаний Кипра на редомициляцию в Россию. После завершения процедуры руководство рассмотрит выплату специальных дивидендов, которые предварительно оцениваются более чем в 100 рублей на акцию. Окончание переезда планируется в течение ближайших двух недель. На этом фоне котировки CNRU прибавили более 2%.

По нашим расчетам, Циан может выплатить спецдивиденды в размере около 140 рублей на акцию, что соответствует доходности 20%.

Мы ожидаем, что компания огласит рекомендацию по сумме специального дивиденда до конца 2025 года, а выплатит его уже в следующем году. Не исключено, что в базу расчета дивидендов войдут и средства, заработанные в этом году, — как это было в случае с Хэдхантер.

Вчера финансовый директор ВТБ Дмитрий Пьянов провел встречу с институциональными инвесторами. Ключевые моменты встречи:

— ВТБ подтвердил прогноз по чистой прибыли на 2025 год в размере 500 млрд рублей (-10% г/г) при рентабельности капитала (ROE) 18% и на 2026 год — в размере 650 млрд рублей при ROE 20%;
— снижение ключевой ставки на 1 п. п. увеличивает ROE банка на 44 б. п.; в) за счет реализации синергии от интеграции дочерних банков ВТБ планирует экономить более 45 млрд рублей в год, что позволит снизить коэффициент «затраты/доход (CIR) на 3 п. п. и повысить ROE еще на 1,2 п. п.;
— банк планирует выплачивать регулярные дивиденды.

В этот же день ВТБ объявил о сборе заявок на SPO. Всего по открытой подписке планируется разместить 1,17 млрд акций. Цена размещения не превысит 73,9 рублей за акцию. Срок размещения — с 16 по 18 сентября включительно.

Презентация произвела на нас хорошее впечатление. Подтверждение прогноза по чистой прибыли на 2026 год выглядит очень амбициозно и значительно выше наших оценок (ок.

Эйлер повысил прогнозы по прибыли ВТБ на 2025-2027гг на 10-62% и сохраняет рекомендацию покупать для его акций.

Финансовые результаты за 1П25 позволили Группе ВТБ повысить цель по прибыли на 2025 год до 500 млрд руб. На 2026 год менеджмент подтверждает стратегическую цель 650 млрд руб., что может стать новым рекордом группы, отмечается в комментарии аналитиков.

Эксперты Эйлера пересмотрели прогнозы по чистой прибыли в 2025-2027гг, повысив их на 10-62%. Согласно новым прогнозам, за 2025 год группа может выплатить в виде дивидендов 25% чистой прибыли (дивидендная доходность 14%), учитывая ужесточение регулирования и ожидаемый нами рост активов.

Однако мы отмечаем вероятность пересмотра вверх наших прогнозов по размеру дивидендов при росте чистой прибыли в 2026 году и размещении дополнительных акций и/или субординированного долг, — указывают стратеги. — Мы сохраняем прогнозную цену на 12 месяцев на уровне 130 руб./акц. и рекомендацию покупать (общая доходность 88%). Акции ВТБ торгуются с мультипликаторами 0,9х Р/Е и 0,18х P/BV за 2026 год (2,1х и 0,34х соответственно с учетом привилегированных акций по номиналу). Эта оценка, на взгляд аналитиков, не учитывает целевые финансовые результаты группы в 2026 году.

Сбербанк опубликовал сокращенные результаты за 8М25 по РПБУ. Кредитный портфель в августе вырос на 1,8% м/м с поправкой на валютную переоценку, +3,9% с начала года). Портфель корпоративных кредитов вырос на 2,1% м/м на фоне продолжающегося цикла снижения ставок. В рознице рост составил 1,3% м/м. Высокие темпы роста наблюдались в ипотеке и кредитных картах, в то время как потребительские кредиты продемонстрировали рост впервые в 2025 году. Доля просроченной задолженности не изменилась по сравнению с июлем и составила 2,7%. Средства юридических лиц по итогам августа увеличились на 4,3% м/м, обеспечив основной рост средств клиентов на 1,5% м/м. Чистая процентная маржа в августе, по нашим грубым оценкам, немного снизилась по сравнению с предыдущим месяцем, что сопровождалось снижением чистых процентных доходов (при росте на 8% г/г).

Аналитики обновили топ дивидендных акций. Убрали акции Банка «Санкт-Петербург» и добавили акции «Лукойла». И вот почему:

🔴 По итогам первого полугодия Банк «Санкт-Петербург» выплатит дивиденд в 16,6 ₽ на акцию с доходностью около 4,5% — ниже ожиданий рынка. Во второй половине года снижение ставок с ростом расходов на резервы может ухудшить финансовые показатели компании.

🟢 «Лукойл» выкупил свои акции на 654 млрд ₽. В долгосрочной перспективе погашение 11% этих бумаг может привести к росту дивиденда. Аналитики думают, что доходность компании окажется самой высокой в нефтяном секторе.



Источник

Новороссийский морской торговый порт (НМТП) продемонстрировал стабильные финансовые показатели в отчете МСФО за шесть месяцев текущего года.

— Выручка в первом полугодии 2025 года практически не изменилась (+0,2% г/г) и составила 38,7 млрд рублей.
— Операционная прибыль увеличилась на 7,6% г/г, до 26,7 млрд рублей, за счет снижения операционных расходов.
— Чистая прибыль снизилась на 1,4% г/г и составила 21,6 млрд рублей. Снижение чистой прибыли обусловлено увеличением убытков по курсовым разницам (с –0,6 до –3,1 млрд рублей) и повышения расходов по налогу на прибыль. При этом чистая прибыль без учета курсовых разниц увеличилась на 9,8% г/г, до 24,7 млрд рублей.
— Чистый долг на конец июня текущего года составил –26,5 млрд рублей после –8,0 млрд рублей на начало года. Динамика чистого долга связана с ростом суммы денежных средств и краткосрочных депозитов с начала года на 58,6%, до 61,6 млрд рублей.

Аналитики сервис Газпромбанк Инвестиции нейтрально оценивают отчетность НМТП — финансовые показатели компании оказались в рамках ожиданий.