BlackDriller, брокер ПСБ, RI, как продавца интересует минимальная гамма поэтому индекс. Да продажа и только продажа.Алгоритм принятия решения прост. Торгую по улыбке.Улыбка динамическая с отображением всех офферов и бидов. Прога OPTIONFVV. Торгую от месячной серии до квартальной, никаких неделек. Стартовая поза от 200-300 опционов как правило один страйк с хеджем фьючом. Открываюсь когда вижу биды выше улыбки, чтобы на открытии оказаться на положительном МО, своего рода арбитраж)))). Вот про управление сорри вопрос очень объемный нюансов куча которыми честно говоря делится не хочется.

Stanis, к сожалению, сей гражданин не понимает самой сущности торговли опционами.Нужно внимательно слушать Твардовского, Каленковича  то есть профессионалов опционного рынка, когда я говорю профессионал я имею ввиду не уровень компетенции, он бесспорен, а то что эти люди живут с доходов от торговли к таким отношусь и я своей скромной персоной. Мало того я еще управляю не только своими деньгами. Значит мы чего то знаем))))). Ну а тролить можно конечно кого угодно, но по моему мнению для этого нужно в чем то превосходить объект троллинга а вот этого пока не наблюдаю и поэтому совершенно индиффирентен к подобным попыткам 

Stanis, не могу сказать, что гамма для меня на каком то месте, это просто данность. При продаже даже лотареек то есть очень дальних страйков все равно гамма минусовая даже если дельта почти 0, только в зиг заге Каленковича есть гамма плюсовая и минусовая в одном портфеле. Даже в моменте есть точка 0 гаммы но это редкий пример. Вот почему я говорю что нулевых греков быть не может, тогда профиль доходности будет прямой линией.

Stanis, Ув. коллега  мне кажется Вы не до конца понимаете что такое гамма. Проще говоря гамма это профиль доходности опционной позиции. То есть когда мы смотрим на профиль опционной позиции, мы видим профиль на момент экспирации и профиль на данный момент, так вот профиль в моменте и есть гамма. Минусовая гамма это когда концы профиля направленны вниз и наоборот при плюсовой. Чем больше изгиб тем больше гамма.Поэтому вега трейдинг и тета трейдинг это все равно гамма.

Stanis, именно нужно следить за волой, но тут есть нюанс, когда пахнет жаренным, пропадает ликвидность и вывернуть гамму в плюс уже намного дороже.Хотя сейчас уже стало проще, больше стало непрофессионалов.

Stanis, очень дорого, учитывая периодичность события. По моим наблюдение перед бурей всегда падает вола. В 2008 упала вола до 11% в 2014 до 14%, вот тут надо уже быть очень осторожным

Stanis, а у него нет стресс сценария, максимально по гистаграмме 3 ст. откл,7 сигм ничтожно малая вероятность по его мнению

Stanis, я торгую РТС только по одной причине очень низкая гамма, что для меня как продавца очень важно. Гамма любого композитного инструмента намного ниже чем у всех остальных и когда индекс еще и двух компонентный как РТС то валютная составляющая может сыграть как в плюс так и в минус

Stanis,  не знаю.

Stanis, ну три сигмы можно прикрыть и ликвидность и времяная стоимость еще есть, а вот 8 это уже черная дыра там времянки нет, покупка этих страйков уменьшает прибыль в основном диапазоне и причем покупать надо много потому что дельта практически нулевая и компенсировать вот те зоны где у него провал по прибыли уже очень сложно. 

Stanis, на мой взгляд, все сводится какая у тебя гамма либо отрицательная, либо положительная. Поэтому что бы ты не делал, какие сложные портфели не набирал все сведется к гамме. И чем сложнее поза тем сложнее ей управлять особенно в условиях идеального шторма. А мне уж пришлось и в 2008 и 14 и 22годах, но зато опыт и понимание, что чем проще тем устойчивей.  

Stanis, где то в 2008 году я читал одну статейку в уже не помню каком англоязычном издании статью про управление опционной позицией там все начиналось с покупки колла и как в моделях Мандельброта разворачивают огромную мозаику моделей в зависимости от сценариев. Так вот там говорилось что в идеальном варианте выйти на летающую коробку «BOX». Коробкой там называлась бабочка только купленная и построенная на путах и коллах . 

Андрей Карбовский, Спасибо поищу, почитаю

Evgeni Chernik, я премиалку не торгую, поэтому каких нюансов не знаю, но уверен что Вы коллега в этом спец и поэтому даже не буду подвергать сомнению Вашу оценку. Для меня хватает улыбки и маржируемых опционов.

Evgeni Chernik, ну так это же проданная бочка с вкраплениями

Просмотрел книгу Чекулаева честно говоря даже не слышал про нее. По мне лучшая книга про опционы это Конолли «Покупка и продажа волатильности» если сей труд освоил то больше ничего и не надо.

Stanis, когда говорили про волу имели ввиду центральный страйк на РТС.

Stanis, зиг заг Леши, это захеджированный спрэд. Ничего сложного. И когда он рассказывает о нем он иногда признается, что цель это сохранить а не заработать.С М.Чекулаевым знаком только заочно, хотя могу сказать, что не будучи представленными друг другу мы подискутировали немного. Он мне сказал что на нашем рынке делать нечего при воле 25% разве что «схватил кусок и убежал». 

Stanis, первый раз слышу

Stanis, пробуйте, буду внимательно следить за Вашей работой!!! Для меня уже давно все ясно о чем и говорят мои налоговые отчеты. Я так думаю, что я плачу налоги больше, чем заработал Options Medley)))))