​💡Лестница облигаций (bond ladder) – это стратегия, когда облигации в портфеле подбираются так, чтобы погашения бумаг происходили частями через определенные промежутки времени. Она позволяет снизить риски роста процентных ставок и повысить ликвидность портфеля.

Инвестор делит портфель на несколько выпусков облигаций с погашением через один, два, три и четыре года соответственно. Тогда каждый год инвестор будет высвобождать часть вложенных средств и сможет реинвестировать их на новых условиях.

Если процентные ставки растут, это оказывается выгодным. Допустим сейчас облигации дают около 16-18%, а через год доходности могут вырасти до 20%. Если держать весь портфель в длинных облигациях, то их рыночная цена снизится, и продавать их через год ради реинвестирования будет бессмысленно.
Но если часть бумаг истекает через год, то при их погашении инвестор получит полную номинальную стоимость, которую можно будет реинвестировать уже по более высоким ставкам. Или ее можно использовать для покупки других, более перспективных активов.

( Читать дальше )

💡 Интерес розничных инвесторов к финансовому рынку — это то, что может дать российской экономике длинные деньги, — Набиуллина.
Сейчас этот интерес россиян недоиспользован, считает глава Банка России.
Ждём рост $TMOS?

💡 Россия и Китай намерены как можно быстрее согласовать детали поставок по «Силе Сибири — 2», — Новак.
Страны также намерены обсудить участие компаний из КНР в проекте «Восток Ойл», диалог будет идти с представителями бизнеса.
— Видимо это позитив для Роснефти и Газпрома. $ROSN $GAZP

💡 С января по май этого года российская экономика выросла на 5% год к году, — Росстат.
Безработица в мае осталась на историческом минимуме в 2,6%. Реальная заработная плата выросла на 8,5% в апреле, номинальная — на 17%. Она составила 83,8 тыс. рублей. Рост зарплат по сравнению с мартом замедлился.

💡 ЕС может заключить новый контракт с Газпромом после 2024 года.
Как сообщает Handelsblatt, контракт могут заключить между «Газпром экспорт» и европейским энергетическим предприятием. Оно будет покупать газ на российско-украинской границе, направлять его в ЕС и платить за транзит Украине.

( Читать дальше )

​💡В целом портфель почти и не изменился за июнь. Были небольшие просадки, но как то уже не страшно.
Пенсионный портфель растет, #pocket_money тоже. Из серьезных изменений – открыл вклад в Т-банке (под 17 процентов) и накопительный счет в Озоне ( 18 процентов). Счета краткосрочные, всего на 2 месяца. В конце июля – начале августа буду выводить деньги и думать куда это все пристроить. Если ставку повысят ( вероятность этого высока), то буду скорее всего докупать облигации. Ну или выберу что-то из акций.

Так же реинвестировал дивиденды и купоны. Т-банк как то странно посчитал их. Дивиденды – 13,4 тыс рублей, купоны – 11,4 тыс. Странно, ведь от одной Северстали получил больше дивидендов. Опять какие то сбои, нужно считать руками). По моим посчетам вышло 36,3 к – дивиденды, 13,9 к – купоны. Всего 50,2 к. Это «серебряный» результат пока в этом году. Лучше чем год назад почти в 2 раза. Лучше в этом году было только в мае – 61,6 к.

Июль должен быть более урожайным, от одного Сбера должно больше 70 к поступить на счет + другие компании + облигации. В общем можно уходить в отпуск).

( Читать дальше )

​💡Компании массово выходят на рынок и в процессе размещения объявляют о последующих SPO. Почуяв запах денег, они эти самые планы и реализуют.
Обычно в такой ситуации начинаются рассуждения на тему, что нужно увеличить free-float ( количество акций в свободном размещении), повысить ликвидность в акциях и попасть в более высокий эшелон.
Всё это замечательно, только под SPO может быть спрятано FPO, а это уже не так интересно инвесторам.

+ При SPO новые бумаги не выпускаются, а доля акционеров не размывается, так как на рынок выходят уже существующие бумаги, которые чаще всего принадлежат владельцам компании. На рынке становится больше публично доступных акций компании, повышается free-float. Все довольны.

— При допэмиссии (FPO) выпускаются новые бумаги, а доли текущих акционеров размываются. Примеры ВТБ, Аэрофлот…
Но это нормально, когда привлеченный капитал направится на сокращение долга или на инвестпрограмму.
Пример Софтлайн. Компания оплачивает покупку нового бизнеса акциями. Плюс компания решила сделать ещё одну допку, под другие покупки.

( Читать дальше )

💡 Льготная ипотека. Последствия.

— Доступность жилья в России упала на 48% по сравнению с апрелем 2020 года.
— Главные победители — застройщики и банки. Главные проигравшие — молодёжь России. $PIKK $SMLT $SBER
— Цены на недвижимость скорее всего сильно не упадут после окончания массовой льготной ипотеки.
— Банки будут вводить «псевдоскидки» для поддержания спроса на недвижимость. Люди будут покупать и поддерживать спрос.
Застройщики уже сокращают ввод нового жилья. 🤷‍♂️

💡ЦБ зарегистрировал допэмиссию девелопера АПРИ под IPO. $RU000A106WZ2

💡Гонконг нарастил импорт российских алмазов в 1п 2024г в 18 раз г/г до $657,3 млн — РИА Новости. $ALRS

💡Почта России проведет допэмиссию 65 млн акций по закрытой подписке, цена акции — 1000 руб, покупатель — Росимущество

#новости #ипотека

​💡Причины переноса поставок импортозамещенного Superjet.

Замгендиректора Объединённой авиастроительной корпорации Константин Тимофеев рассказал о трудностях с двигателями ПД-8 для самолета Superjet 100 (SSJ-New). По его словам, на стенде все было великолепно, но в воздухе начались неожиданные проблемы.

«Мы надеялись, что он будет в декабре 2023 года. На стенде все великолепно. Поставили на летающую лабораторию, какое-то время было нормально, а потом пошли процессы, которые невозможно было предусмотреть на стенде. Сейчас срочно дорабатываем», — сказал он.

Данные проблемы привели к задержке с выходом обновленного SJ-100, поставки которого сместились на два с половиной года – до февраля 2026. 

Так же известно, что ОАК разместит допэмиссию по ₽0,67 за акцию.
Компания намерена выпустить 113 млрд дополнительных акций по закрытой подписке в пользу Ростеха и Росимущества. Это размоет текущую долю акционеров примерно на треть.

— Компания убыточная и неэффективная, но зато поддерживается государством.

( Читать дальше )

Шаг 4. Признайте наличие проблем.
Это первый шаг на пути к избавлению от разрушительных финансовых привычек.
Попались ли вы на удочку пузыря доткомов в 1999 году? А что насчёт недвижимости в 2006 году? Продавали ли вы ценные бумаги в 2002 году, в конце 2008 — начале 2009 года? Люди, забывшие своё прошлое, обречены переживать его снова и снова.
Безусловно, инвестирование — дело весёлое, правда, только до тех пор, пока вы в плюсе. Когда в следующий раз вам захочется «поиграть на фондовом рынке», сходите вместо этого в кино.

Основная вредная финансовая привычка такова:
Человек по природе склонен избегать боли и стремиться к удовольствию. Кроме того, мы абсолютно не умеем предсказывать будущее. Поэтому наша естественная реакция — продавать, получив дурные вести (когда рынок находится на спаде), и покупать под хорошие новости (после того, как рынок снова начинает восстанавливаться).

🍏Шаг 5. Отслеживайте, что влияет на ваши решения.
Примерный список вопросов к себе:
Ваши действия мотивированы страхом или жадностью — или вы чётко представляете себе, что происходит? Реагируете ли вы на средства массовой информации? Следуете за толпой? Стоит ли ей подражать? Соответствует ли принимаемое решение вашим плану и целям?

( Читать дальше )

​💡Вчера пришли дивиденды от Северстали. Решил реинвестировать все в акции Северстали. Возможно я поторопился и стоило выбрать более интересные варианты. Давайте разбираться. $CHMF

🍏Посмотрим на отчеты.
Северсталь демонстрирует рост показателей с начала года. I квартал 2024 г.
— Выручка: 188,7 млрд руб. (+20% год к году (г/г))
— EBITDA: 65,3 млрд руб. (+25% г/г)
— FCF: 33,2 млрд руб. (+33% г/г)
— Чистый долг/EBITDA: -0,87х.
В целом все красиво. За 2023 год так же неплохо отчитались, правда хуже чем за 2021 год. Но тот год был аномальным. Прибыль на акцию в 2021 году была в районе 359 рублей, а за 2023 год — 231 рубль. Пока кажется что компания не сможет в ближайшее время достичь такого же уровня выручки, как было в 2021 году. Зато может превзойти уровни 2023 года.
Возможные дивиденды в 2024 году – 218 рублей или 14 процентов ( Доход.ру). Но не стоит забывать про большую инвест программу.
t.me/pensioner30/6654
В 2024 планируется потратить 119 млрд, а в 2025 — 170 млрд рублей. Это достаточно много, обычно расходы не превышали 67-95 млрд за год. Свободный денежный поток может уменьшиться. А значит скорее всего высокие дивиденды будут под вопросом. Возможно так же снижение стоимости акций.

( Читать дальше )

🍏Книга заявок на IPO «ВсеИнструменты.ру» в первые часы была переподписана по верхней границе диапазона, — РБК

💡 Softline проведет дополнительный выпуск акций по открытой подписке. Компания говорит, что это нужно для проведения крупных сделок по слиянию-поглощению
Выпустят новые 76 002 000 акций. Цена будет известна позже.

💡 Эффект от внедрения искусственного интеллекта (ИИ) в «Сбере» по итогам пяти лет может оказаться на уровне 1,5 трлн рублей, — топ-менеджмент Сбера

💡 Диасофт отчитался за 2023 год. Чистая прибыль выросла на 16%

Выручка увеличилась на 27,1% до 9,14 млрд рублей. Чистая прибыль составила 2,6 млрд рублей.

Рентабельность по EBITDA остаётся на высоком уровне — 43%. Это один из самых высоких показателей в отрасли.

Также у компании сохранялся отрицательный чистый долг на момент 31.03.2024. Компания исторически защищает себя от каких-либо долговых проблем.

Диасофт в 2024 году планирует выплату дивидендов в размере не менее 80% EBITDA на ежеквартальной основе. По итогам 4 финансового квартала 2023 года СД рекомендовал к выплате 300,3 млн рублей.

( Читать дальше )

💡 Газпромбанк Брокер начал требовать от клиентов указания наличия ВНЖ в недружественных странах в договоре.
Требование начинает действовать с рамках предписания ЦБ от 29 марта 2024 года. Согласно ему, с 10 июля в заявлении на вывод средств добавляется пункт о наличии ВНЖ или второго гражданства в странах, включенных в список недружественных к России. $GAZP

💰Минфин предложил увеличить госпошлину за расторжение брака в 8 раз. Обновлённый размер пошлины может составить до 5 тысяч рублей. Также планируется увеличить пошлину за смену имени: с 1600 до 5000 рублей. Ощутимее всего вырастут пошлины для бизнеса: За рассмотрение ходатайства, предусмотренного антимонопольным законодательством, — с 35 тысяч до 400 тысяч рублей.

💡Разработчик российского электромобиля «Атом» задумывается об IPO. Об этом в интервью ТАСС гендиректор компании «Кама». По его словам, у большинства технологических компаний есть планы по выходу на публичный рынок капитала. И у «Камы» такие планы тоже присутствуют.

💡 ЦБ может ввести ответственность для блогеров за рекламу IPO, — РБК Инвестиции

( Читать дальше )