Общие результаты за 1П (в рублях):

▫️Капитализация: 850 млрд р
▫️Выручка: 146 млрд р (-13% г/г)
▫️EBITDA: 97 млрд р (-19%)
▫️Чистая прибыль (скор.): 57,5 млрд р (-29% г/г)
▫️AISC: 825$ за тр. унцию (+26% г/г)
▫️Net debt/EBITDA:0,8
▫️P/E: 5
▫️P/E fwd 2022: 10
▫️fwd дивиденд 2022:5%





Отдельные моменты отчета:

⚠️ Основным драйвером падения финансовых результатов компании стало снижение добычи и реализации золотана 15% и 19% соответственно. Очевидно, чтоосновной объём падения добычи пришелся на 2 квартал из-за проблем со сбытом российского золота. Падение реализации привело к увеличению запасов в 2 раза.

⚠️На золото Полюса имеется небольшой дисконт. Средняя цена реализации унции золота в 1П22 составила 1824 доллара, т.е. дисконт скорее всего составляет около

( Читать дальше )

 ▫️Капитализация: 23 млрд
▫️Выручка TTM: 80 млрд
▫️EBITDA ТТМ: 14 млрд
▫️Прибыль TTM: 13,5 млрд
▫️fwd P/E 2022: — ▫️P/B: 0,3

👉 Группа «Эталон» — компания, работающая в сфере девелопмента и строительства в России. Компания фокусируется на жилой недвижимости для среднего класса в Москве и Санк-Петербурге.

⚠️ Компания представила довольно слабые результаты (как и почти все девелоперы):выручка снизилась на 18%, чистая прибыль была отрицательной и составила -366 млн рублей (без учета прибыли от покупки активов Юит), EBITDA снизилась на 44% до 6,2 млрд рублей. Проблемы в секторе (у всех компаний в той или иной степени) очень серьезные и восстановления все еще не наблюдается.





⚠️ Еще пару моментов из отчета: ощутимо выросли запасы компании (непроданные объекты) до 134 млрд рублей (+22% г/г), также растут административные расходы на 4% г/г. Убыток по свободному денежному потоку

( Читать дальше )

▫️Капитализация:$140 b
▫️Выручка TTM: $17 b
▫️EBITDA ТТМ:$6,7 b
▫️Прибыль TTM: $4,8 b
▫️Net debt/EBITDA:отрицательный
▫️fwd P/E 2022: 20
▫️P/B: 9,5

👉 Все обзоры: t.me/taurenin/651

👉 Adobe Incorporated — американская компания-разработчик программного обеспечения компания является ведущим производителем программного обеспечения для графического дизайна, публикации, веб и продукции печати.

👉Разделы выручки в 3 финансовом квартале и динамика г/г:

▫️ Цифровой Медиаконтент: $ 3,2 млрд (+13%)
▫️ Цифровой опыт:

( Читать дальше )

По итогам 2021 года:

— Прибыль на акцию: 53,95 ₽ (+52% г/г)
— Собств. ср/ва: 5,6 трлн ₽
— Резервы под кредитные убытки: 1,4 трлн ₽ (-12,5% г/г)
(5,2% валовой стоимости кредитов покрыто, против 6,8% в 2020 году)

— Европейские активы: 1,56 трлн ₽

👉 Все обзоры: t.me/taurenin/651

✅По данным ЦБ, убытки банковского сектора РФ за 1П оказались значительно меньше, чем предполагалось ранее. С января по июнь банки понесли убытки в размере 1,5 трлн ₽, большинство из которых пришлись на крупнейшие банки. На Сбер из этого пришлось вероятно около половины из этих убытков

( Читать дальше )

 

▫️ Капитализация: 3,9 трлн ₽
▫️ Выручка 2021:8,7 трлн ₽
▫️ Прибыль 2021: 0,88 трлн ₽
▫️ P/E fwd 2022: 3,5
▫️ P/B: 0,7
▫️ fwd дивиденд 2022: 14%

👉 Все обзоры: t.me/taurenin/651

⚠️ Последний раз компания отчитывалась по итогам 2021г и никаких финансовых показателей после этого не презентовалось. Но на основании отчетов других представителей сектора, можно примерно рассчитать как сейчас обстоят дела у Роснефти.

Примерный расчёт результатов компании за 1П 2022г (допустим, что реализация сырой нефти компании упала на 3% г/г, а дисконт соответствует текущей цене Urals):
Выручка 5,8 трлн ₽ (+50% г/г)

( Читать дальше )

 ▫️Капитализация: 75 млрд
▫️Выручка: 222,3 млрд
▫️EBITDA: 26,4 млрд 
  ▫️Чистая прибыль: 6,5 млрд 
▫️fwd дивиденд 2022: 10%
▫️Fwd P/E 2022:5

👉 Все обзоры: t.me/taurenin/651

👉 «Мосэнерго» — самая крупная из региональных генерирующих компаний России. Является дочерней компанией «Газпром-энергохолдниг». Компания оперирует 15 ТЭЦ в Москве и Московской области. Всего на 5 из 15 объектах есть энергоблоки ПГУ. Это значит, что модернизациям и капексам конца пока не видно. 50% — выручки компании формируется за счет теплогенерации 49% — за счет продаж электроэнергии 1% - прочие сегменты

( Читать дальше )

▫️Капитализация: 70 млрд ₽
▫️Выручка TTM: 17,6 млрд ₽
▫️EBITDA TTM: 6,6 млрд ₽
▫️Прибыль TTM: 3,5 млрд ₽
▫️fwd P/E 2022:15
▫️fwd дивиденд 2022: 0%

👉 Все обзоры: t.me/taurenin/651

👉Разделы выручки по продуктам в 1П2022г и динамика г/г:

▫️ Комплексные подписки: ₽ 2,4 млрд (+35,7%)
▫️ Доступ к базе резюме: ₽ 1,6 млрд (+14,4%)
▫️ Размещение вакансий: ₽3,6 млрд (+21,8%)
▫️ Дополнительные услуги: ₽ 0,8 млрд (+27,9%)

Итого выручка: ₽8,4 млрд (+24,5%)



( Читать дальше )

 ▫️ Капитализация:6 млрд рублей
▫️ Выручка ТТМ (МСФО): 1,15 млрд рублей
▫️ EBITDA:155 млн рублей
▫️ Прибыль ТТМ (МСФО): 40 млн рублей
▫️ P/E fwd (МСФО) 2022: примерно 80 

👉 Все обзоры: t.me/taurenin/651

👉 «Институт Стволовых Клеток Человека» — компания, работающая в области современных биомедицинских технологий и здравоохранения. Основной деятельностью компании является научные исследования, разработка, а также коммерциализация и дальнейшее продвижение на рынке собственных лекарственных препаратов и услуг.

👉 Компания работает как холдинг, а сегменты выручки ИСКЧ представлены ее дочерними компаниями. Так за 1П 2022г выручка компании выглядит следующим образом: 

▫️АО «ЦГРМ «ГЕНЕТИКО» (генетическое тестирование и исследования) — 143 млн рублей (-23,3% г/г)

( Читать дальше )

 ▫️Капитализация: 34 млрд
▫️Выручка ТТМ: 7 млрд
▫️EBITDA: 700 млн
▫️Убыток ТТМ: -1,6 млрд

👉 Все обзоры: t.me/taurenin/651

👉 Компания предоставляет возможности по размещению объявлений по продаже недвижимости для частных лиц и компаний.

✅ В 1П2022г компания продолжила рост. Выручка: +34% г/г, ₽3.6 млрд. Скорректированная EBITDA: +951% г/г, ₽536 млн. Убытки при этом сократились на 77% и составили 389 млн рублей. В целом компания почти вышла на чистую прибыль (без учета расходов по курсовым разницам, в 1П 2022г компания уже бы заработала 230 млн рублей). Таким образом, форвардная прибыль за 2022й год могла бы составить около 500 млн рублей (fwd p/e 2022 около 70).

( Читать дальше )

 ▫️ Капитализация:$1,6 b
▫️ Выручка TTM:$1,6 b
▫️ Прибыль TTM:$0,6 b
▫️ P/E TTM: 2,6 (fwd P/E 2022: 4,5)
▫️ P/B: 1,2 ▫️ P/S: 1

👉 Все обзоры: t.me/taurenin/651

👉 Warrior Met Coal, Inc. занимается добычей и экспортом угля. Компания управляет двумя подземными шахтами, расположенными в штате Алабама, США.

👉 Выручка компания формируется на 99% за счет реализации угля. Warrior Met Coal добывает металлургический сорт угля, 100% которого уходит на экспорт.

👉 Географическое распределение выручки компании во 2кв 2022г:

▫️ Европа:62%
▫️ Южная Америка: 18%

( Читать дальше )