Stanis, Нет, в любом случае, никакой связи нет… я купил или зашортил по конкретной цене и закрыл позу с прибылью до начисления фандинга. Это точно так же как и акции…

Stanis, Какими фьючерсами?

Stanis,  Если я шорчу либо лонгую и вечник и календарник, то результат будет одинаковый и даже фандинга не будет в любом виде, если я закрою позицию до момента начисления фандинга

Stanis, Чем хеджируете вечник?

Stanis, спасибо. 

Stanis, юридически существует, но по сути сейчас занимается только обучением и ликбезом трейдеров.

Stanis, может тогда купить хорошие долларовые облигации?

Stanis, почему пятая? 25-я!

Stanis, 20% в долларах плюс минус среднеквадратичное отклонение....)

Stanis, каждый день с фандингом рулетка вокруг матожидаемой величины. Хрен его знает, что там на межбанке. Но видно как роботы уже пришли и сюда, быстро переставляют цены после курса цб

Stanis, считать фандинг по курсу цб это изначально очень странная затея, у них свой метод расчета, из-за которого фандинг уже неделю нулевой и отрицательный. В нормальных инструментах, где есть спот, он постоянно положительный, так что проблема тут исключительно в методе расчета.

Stanis, да, несомненно, при нулевой цене денег фандинг тоже должен быть нулевым.

вчера фандинг по евро и доллару снова стал плюсовым.
все опять привычно и штатно.
торгуем дальше.

да,  самое главное.

величина фандинга примерно равна  базису контанго/фьючерса.

Stanis, в срочном фьючерсе были учтены дивиденды, поэтому бэквордация, в вечном фьючерсе вроде в один день дивиденд те кто в шорте тем кто в лонге выплачивают, поэтому в остальные дни обычно положительный фандинг.

Stanis, не будет стремиться к нулю по той же причине что и обычный фьючерс — плечо из-за которого держать лонг через фьючерс дешевле чем через базовый актив, поэтому как только цена начнёт приближаться к цене базового актива будет расти количество лонгов во фьючерсе, контанго и фандинг эту ситуацию устраняют выравнивая стоимость удержания лонга фьчерсом и базовым активом.

Stanis, нулевой и отрицательный фандинг наблюдается только непродолжительное время и по понятным причинам — ну например в валюте это было на санкциях на мосбиржу, страхах, отказ от торговли долларом и евро.

Нулевой фандинг = бесплатные деньги. Бесплатных денег пока нет. Если у вас в золоте (где в отдельные дни многократно можно было видеть нулевой фандинг) постоянно будет нулевой фандинг, это значит, что никакого смысла держать физическое золото — нет. Любой разумный человек продаст золото, купит GLDRUBF, а так как там десятое плечо, то 90% денег он вложит в ОФЗ или юаневые, либо другие квазивалютные облигации и получит «золотую облигацию» с двузначной доходностью. Это очень выгодно. Все пойдут покупать GLDRUBF — а кто тогда будет продавать? Кто тот человек, который готов давать в долг под 0%. В чем его мотивация. Ровно то же самое и с валютой. Мы видели и отрицательный фандинг в валютных вечниках, и бэквордацию в квартальных — и видели много раз. Мой вам вопрос — если в валютном вечнике нулевой или отрицательный фандинг, а вот квартальный фьюч на ту же валюту в контанго, какой дурак будет брать квартальный вместо вечника? Никто. Более того, все держатели квартального их продадут и пойдут покупать вечник — спрос на него резко вырастет. Кто то добряк, кто будет готов постоянно продавать вечник на валюту с нулевым фандингом? Никто. Это рационально только, если ты ожидаешь падение валюты. Но если валюта растет, то ..?

Поэтому не надо фантазировать. Долгосрочного нулевого фандинга не может быть при положительной ключевой ставке ни для одного товара, акции или валюте, где квартальные фьючи в контанго.

Stanis, по валютам, скорее всего, такая ситуация из-за того что курс определяется не рыночно, а генератором почти случайных чисел. В юане например стабильно положительный фандинг, который соотносится с теорией.

Stanis, там еще дивпоправка была в ВФ