broker25, 

наблюдаем и реагируем

kuhn_try_fft, 

попробуйте, но есть же и еще пятерка ВФ с постоянно положительным знаком.
кто научился стабильно зарабатывать на фандинге, тот не горюет.

kuhn_try_fft, 

да, как-то все странно.
когда, возможно, евро и доллар вернутся на биржу, такие ситуации исчезнут.

один Аксаков был писатель, а другой просто «дядя, вы дурак?»
так наши депутаты днем и ночью радеют о народе…

Дмитрий Винокуров, 

так способы нейтрализации давно известны — наберите в поиске СЛ «фандинг и антифандинг»

а информация нужна для  лучшего понимания фандинга.
есть те, кто только радуется фандингу в таком его «диком» виде.
но он не так страшен, как его малюют...

вчера фандинг по евро и доллару снова стал плюсовым.
все опять привычно и штатно.
торгуем дальше.

да,  самое главное.

величина фандинга примерно равна  базису контанго/фьючерса.

из всей дискуссии можно сделать такие практические выводы.

как правило, фандинг почти всегда положительный при контанго.

бэквардация бывает при ожидании выплаты дивидендов или когда актив длительное время падает и может упасть еще больше.

если что-то пропустил полезное, дополните.

Eridanoy, 

на «правильном» рынке так и есть.
поэтому правы те, кто пользуется стратегиями сбора фандинга.
в этом смысле их стратегия беспроигрышна.

Eridanoy, 

логично, но причина этого, как написал выше коллега, величина ключевой ставки, то есть стоимость денег.
есть еще такое определение фандинга — шрафная компонента.
то есть штраф, который платит тот, кто купил с отклонением от цены спота.

DDav, 

«Долгосрочного нулевого фандинга не может бытьпри положительной ключевой ставке ни для одного товара, акции или валюте, где квартальные фьючи в контанго.»

Это убедительный аргумент.
Но если мы говорим об околонулевом фандинге, а на него влияет ключевая ставка, то есть ее величина, то при снижении ключевой ставки и фандинг в абсолютном знаении будет снижаться.
Это так?
Ну а ставка может быть весьма малой, даже отрицательной в некоторых странах, но пока не у нас)

Petr S, 

если она явно ошибочна, то попробуте ее опровергнуть 2-3 контраргументами.

Сергей Макаренко, 

формально вы может быть и правы, но на практике мы видим  некие флуктуации фандинга, которые как бы  «неправильные».
естественно, арбитражеры не дремлют.

я тоже привык к контанго и положительному фандингу.
и если он «мешает» мне как покупателю, стараюсь его гасить опционами и иногда фьючерсами.
важно ведь понимать, что фандинг ограничен по максимуму и если этот возможный максимум вовремя «захеджен», то проблем нет.

DDav, 

вы же сами пишете — фандинг должен быть положительным и почти совпадать с премией по контанго.
но в силу иных причин он и нулевой, и отрицательный у нас наблюдается.
поскольку он по-любому ограничен по максимуму, то явные манипуляции как бы ограничены.
у вас такая версия, у меня другая.
возможно, есть еще какие-то факторы, которые на него влияют.
и они наверняка есть, но пока мы из либо не замечаем, либе не учитываем.

фандинг это как своп на форексе, а он бывает разнознаковый постоянно.

kuhn_try_fft, 

все может быть.
но думаю, что генератор случайных чисел это шутка)
а насколько теория совпадает с практикой, узнаем по истории, которая пока слишком коротка.

Сергей Макаренко, 
так точно.
большинство отсечек у ємитентов до 1 июля.
поэтому такую же ситуацию можно ожидать каждый год в этот период.

Zoran, 

вы хорошо учились в школе)
таки да, но надо вовремя реагировать

обратите внимание, что в Сбере июнь-июль был бэквард по -10%, а фандинг по 23-24%.

хотя идея есть — нужны 2 отдельные стратегии на 2 отдельных счетах, чтобы они фандинг и контанго не конфликтовали.

Zoran, 

но и немало!
как видим, пропорция гуляет.

как заработать отдельно на фандинге или контанго, понятно.
а вот как и тут, и там — уже думать надо ).