Мы рады приветствовать наших друзей и новичков канала! 
Когда уже к концу подходит 2025 г., наша команда решила для новичков выделить главные факторы года, на которые чаще реагировал рынок. Так в 2026 г. будет уже ориентировка для разумных и прибыльных сделок и меньше ошибок.

1️⃣В 2025 г. болезненно реагировал рынок на небольшие сдвиги в снижении ключевой ставки начиная с начала лета. Например, 12 сентября ЦБ снизил ставку только на 17%, что стало неприятным сюрпризом для инвесторов и Индекс Мосбиржи рухнул на -2,4%📉

Так образом в 2026 г. ключевая ставка будет оставаться драйвером для волатильности. Важно иметь в портфеле активы, которые меньше реагируют на ставку. Речь о компаниях с отрицательным долгом. Больше вписываются Сургутнефтегаз⛽️, Лукойл⛽️, Транснефть⛽️. Кроме отсутствия долга, у всех троих есть запас средств (кубышка), например у Лукойла 1,1 трлн руб на счетах и остается привлекательной бумагой даже при жесткой ДКП.

2️⃣Безусловно геополитические риски влияли на рынок причем как негативно, так и позитивно.

Приветствуем вас, друзья, в долгожданную пятницу!☀️
Многие инвесторы получили новую надежду на продолжение цикла снижения ставки без пауз. Вчера Набиуллина публично заявила, что «пространство снижения ключевой ставки остается», несмотря на показатели ускорения инфляции третью неделю подряд.

Наиболее позитивно оценили инвесторы с облигациями. После длительной коррекции индекс гос. облигаций RGBI отскочил от самого низкого уровня 112,8. Сегодня уже на уровне 113,7. Однако, при текущей высокой ставке оптимально выбирать флоатеры.

Чем флоатеры отличаются от других бумаг?

Флоатер (от англ. float -«плыть») представляет облигацию с переменным купонным доходом. Флоатеры напрямую зависят от инфляции и ставки ЦБ. Чем выше будет ставка, тем выше доходность, и наоборот.

Если Вы настроены на ОФЗ, то также имеются с плавающим купоном. Особенно заманчиво будет их выбирать пока будет оставаться ставка «ключа» 15% еще в 2026 г.
Например: ОФЗ 29014 (погашение к 25 марта 2026 г.) и ОФЗ 29016 (погашение к 23 декабря 2026г.).

Приветствуем вас в воскресенье на нашем канале. На этой неделе по рынку ударили одновременно несколько негативных факторов: укрепился рубль, сохранение высокой ставки 17%. Также сильно увлекся Минфин своими идеями повышения НДС, даже предложил ввести НДС для онлайн‑торговли из‑за рубежа.
В совокупности всех событий Индекс Мосбиржи опустился до уровня 2600.

При таких условиях главное инвестору сосредоточиться на любимых акциях или облигациях. Все эти государственные факторы были ожидаемые к концу году и подержите бумаги в портфеле до момента технического отскока который стал вполне вероятен на следующей неделе.

Акции
Также не забываем, что сейчас проходит дивидендный сезон и выгодная сделка будет на отсечках дивидендных акций. На этой неделей было несколько отсечек и еще не закрыты.

На будущей неделе ожидаем дивгэп:
Новатэк🏭: 7 октября
Банк Санкт-Петербург🏦: 7 октября
Т-технологии🏦: 7 октября
Озон Фармацевтика🧪: 7 октября

Облигации
На этой неделе продолжилась коррекция на долговом рынок до уровня 114,3 Индекса RGBI. Ориентируемся на ставку «ключа» 16% из-за возможной паузы в октябре. В таком случае интересными и безопасными будут ОФЗ с длительным сроком, чтоб получать доходы с купонами.

Приветствуем вас в воскресенье на нашем канале. На прошедшей неделе не было ключевых позитивных событий, но и не подтвердились угрозы Трампа о санкциях против России. Поэтому фондовый рынок сохранял сдержанность и не рухнул. Индекс Мосбиржи находился постоянно в диапазоне 2820-2750. Портфель удержал потери благодаря росту золота +1,29%📈

Долговой рынок и сделки
Если рассматривать рынок акций, то не было выгодных условий для запланированных сделок. А вот индекс гос. облигаций RGBI за неделю снизился с позиции 118,8 до 117 из-за негативной реакции на решение ЦБ по ключевой ставке на 1 пункт.

Таким образом удалось закупить выгодно длинный ОФЗ 26243 за 754 руб (5 шт.). Последний раз такая цена была 6 августа. На распродаже облигаций разумно ориентироваться на цены за последний месяц.

Из корпоративных облигаций на просадке были докуплены следующие бумаги:

1️⃣Яндекс Финтех выпуск 2 (RU000A10C3F4) за 992,2 руб (4 шт.). Кредитный рейтинг ААА

2️⃣Яндекс МКПАО Яндекс 001Р-01📱 (RU000A10BF48) за до 1008,9 руб. Кредитный рейтинг ААА

Приветствуем наших подписчиков и новичков канала.
Уже третий день наблюдаем на нашем рынке просадку в связи с адаптацией к условиям ключевой ставки 17%. Однако это не значит сидеть на месте и ждать чудес, поэтому будем выбирать инструменты с наибольшей доходностью. Напомним, что в основе нашей стратегии более выгодно закупаться не в первые дни падения, а через сутки. Поэтому сегодня повод похода на распродажу не только акций, но и облигаций.

Акции⭐️
С пятницы Индекс Мосбиржи рухнул с уровня выше 2900 на -4,38%📉. Видно попытки отскока, но слабые. Среди акций надо выбирать, которые уже выдержали такое давление. Поэтому в просадке 20% доли портфеля можно выделить на такие компании как Сбер🏦, Т-технологии🏦, Роснефть🛢️. На них сейчас работает и будет работать новый позитивный фактор — слабеющий рубль.

Отдельное внимание обязательно на акции с высокой див.доходностью: Транснефть🏭 (прив) — 14%, Сургутнефтегаз (прив.) — 16%, Х5🏪 — 19%. В период текущего дивидендного сезона на них будет больше спроса и потенциал роста доходности будет не меньше 10-15% к концу года.

Приветствуем вас в воскресенье на нашем канале. На первой осенней неделе во внимании были два масштабных события: саммит ШОС и ВЭФ. Также во внимании были облигации которые вышли из коррекции в конце августа.

Саммит ШОС
Газпром мог стать локомотивом рынка в начале недели и поднять Индекс до позиции 2950, но сложилась двойная ситуация. Подписание меморандума по проекту «Сила Сибири 2» предполагает поставку газа в Китай с объемом, который ранее поставляли в Европу. С одной стороны -это позитивный фактор для акционеров акций Газпрома🏭, но при этом стоит учитывать увеличение затрат на строительство. Значит придется забыть о дивидендах.

Стоит отметить, что на эту новость позитивно реагировали акции ТМК🎺 почти всю неделю и выросли +13,84%📈. Также отличился Новатэк🏭 с началом поставки СПГ в Китай. В отличии от Газпрома, Новатэк привлекал инвесторов для финансирования проекта Арктик-2. Если небольшая китайская компания войдет в этот проект, то уменьшаться затраты компании и станет мощной позитивной новостью на рынке.

Приветствуем вас в воскресенье на нашем канале. Прошедшая неделя постоянно находилась в состоянии неопределенности, но при этом было не мало событий, которые сделали ее одной из самых доходных в августе. По подсчетам, за рабочую неделю доходность портфеля увеличилась на +7,04%🔥(41 550 руб). Теперь вместе с вами подробней рассмотрим ключевые события и факторы.

Геополитическая ситуация
Недельные взлеты и падения происходили только на фоне геополитики. По результатам рынок вернулся к позиции 2924 по Индексу Мосбиржи, т.е. к маю. В начале недели была сплошная неопределенность и переломным моментом стала среда когда поступила первая информация о будущей встрече Путина и Трампа. Это было мощным позитивным сигналом рынку, чтоб взлететь на +5,11%🔥

Мы не станем обсуждать политику, но зафиксируем факт, что встреча президентов состоится на Аляске 15 августа. Даже предварительные договоренности могут дать рынку новую волну позитива до уровня 3000. В пятницу на канале уже была публикация об исходе этого события с двумя сценариями и ставки на сектора рынка, которые будут в выигрыше. Можете прочесть и сделать свои ставки.

Приветствуем вас в воскресенье на нашем канале. Практически всю неделю фондовый рынок находился на высоком уровне неопределенности из-за агрессивных угроз Трампа, большая часть которых оказалась вымыслами. Таким образом Индекс Мосбиржи в течении недели находился в узком диапазоне 2776-2727

Агрессивные сказки Трампа
С самого начала недели, российский рынок каждый день делал попытки восстановления после «красной пятницы» 25 июля. Однако, ближе к вечеру поступали угрозы Трампа, которые вызывали волатильность рынка. Основным фактом было сокращение срока вторичных пошлин против России до 8 августа.

Наша команда неоднократно предупреждала, не придавать внимания на пошлины США, т.к. вторичные и не касаются самой России, а ее партнеров. Чтобы психологически напугать, США ввели пошлины 25% против Индии или тарифы 50% против Бразилии. Однако, угрозы не смогли «прогнуть» их как покупателей российских энергоносителей. Финалом «сказки» стало решение сената США отложить законопроект санкций до конца лета.

Приветствуем наших подписчиков и новичков канала📊

В течении всей недели мы продолжаем наблюдать ралли на рынке ОФЗ. В понедельник был зафиксирован новый рекорд с превышением отметки индекса гос. облигаций RGBI выше 119, а сегодня подскочил до позиции 119,5 на фоне позитивных ожиданий дальнейшего смягчения ДКП и перетока средств с рынка акций на облигации.
Поэтому во вторник мы меняли структуру портфеля и на облигации выделяется 50% доли портфеля.

Могут ли ОФЗ существенно повысить доходность инвестора?

Важно ориентироваться инвестору на моменты изменения ключевой ставки. Ведь все началось с декабря, когда ЦБ решил сохранить самую высокую ставку на уровне 21%. Это и стало поводом инвесторам изменить стратегию с выбором на долговой рынок. В результате с декабря Индекс гос. облигаций вырос на 20%.

Наиболее чувствительными к снижению ставок будут именно длинные ОФЗ. Поэтому в ближайшие 8-9 месяцев такие бумаги с фиксированным купоном могут дать доходность 30%. Обратите внимание, что если будут паузы в снижении ставки, то срок может растянуться, но маловероятно. Наша команда сохраняет мнение, что к концу 2025 г. ставка будет 15-16%, тогда доходность долгосрочных облигаций уже составит 12%.

Приветствуем наших подписчиков и инвесторов канала 💼

Когда вчера поступила информация угрозы Трампа о сокращении срока ультиматума до 10-12 дней, рынок охватила волна волатильности. Индекс Мосбиржи упал на -1,49%📉, но не достиг критического уровня 2700. Это было настоящей распродажей для долгосрочных инвесторов.

Сегодня и завтра рынок будет восстанавливаться с поддержкой ослабленного рубля и повышения цены мировой нефти Brent до 70$. Уже сегодня наблюдаем постепенное возвращение Индекса к позиции 2756 (+0,90%📈)

Нужно ли провести ребалансировку портфеля когда ЦБ понизил ключевую ставку ЦБ?

Итак, сейчас подходит к концу июль и ставка была снижена до 18%. Прошло достаточно времени и пора провести ребалансировку портфеля. По-традиции последний раз мы меняли структуру портфеля в публикации июня и выглядела так:

акции — 50%
облигации — 40%
золото — 10%

Теперь после смягчения ДКП и снижения ставки стабильный вариант:

акции — 30-40%
облигации — 50%
золото — 10%

Мы с вами уже видели в мае-июне, как много компаний разных секторов рынка отказалось от выплаты дивидендов за 2024 г. Для снижения риска долю акций в портфеле нужно сократить, при этом основное внимание на дивидендные акции.