Какие перспективы? Я так понял, что ВТБ, Альфа, Сбер выкинут из AppStore, ГуглПлея, Хуавея? И брокерские приложухи тоже?

На конкретных примерах рассказываю как зародилось, расцвело, пришло к упадку и закончилась крахом идея стать рантье, FIRE (англ. Financial Independence, Retire Early — «финансовая независимость, ранний выход на пенсию») «пенсионером в 35» в старой Европе от 1800-1939 года.

00:00 Вступление. Суть движения FIRE (досрочная пенсия, рантье).
00:50 Крах движения FIRE на примере Европы 100 лет назад
01:05 Зарождение движения — Франция, Германия, Австрия
01:40 Франция – от Наполеоновских войн до WW2
03:20 Франция. Трансформация мечты о рантье/FIRE к скряге-трудоголику. «Я не могу остановиться».
04:00 Бальзак. Гобсек – классический пример анти-рантье. «Будь у меня золотой, разве я жил бы в этой халупе» + «я готов пройти пол-Парижа чтобы сэкономить 30су»
06:10 Наблюдение за французами бывшего офицера армии Врангеля Гайто Газданова
07:34 Гайто сравнивает знакомого трудоголика-миллионера с клошаром, т.е. бомжом-алкашом. История одной семьи анти-рантье.
09:00 «За кассой, каждую ночь, с 8 часов вечера до 6 часов утра сидела сама хозяйка этого кафе, которое стоило несколько миллионов…», миллионеры с грязными руками, миллионеры с убитым здоровьем и работающие за 30 франков в день…

( Читать дальше )

Итак, напомню сюжет классики Бондианы.

Частный управляющий привлекает капиталы международных упырей, обещая надежное, выгодное вложение. Суммы — сотни миллионов. 

Его зовут Ле Шифр, он ловко умеет приумножать капиталы, но иногда его заносит.

На этот раз он решил поиграть деньгами своих опасных клиентов “на свой карман”. Ле Шифр покупает пут опционы одной авиакомпании, а потом планирует взрыв самолета. Но   тут вмешивается Джеймс Бонд и предотвращает это ужасное преступление.

Пут опцион на $100мил сгорает.

Об этом узнают инвесторы из Уганды и отправляются навестить Ле Шифра, прихватив мачете и пистолеты. 

Но у Ле Шифра созрел другой план, он тильтанул и направился отыгрываться в казино.

Приятного просмотра!

 

Октябрь 1922г в Германии стал переломным для инвесторов. В это время не только деньги стали возвращаться в акции, но и те кто мог получить дешёвый кредит или не успел вывести деньги за границу, стали покупать акции промышленных предприятий за небольшую долю стоимости. Рынок стал расти, но и марка продолжила падение.
Все  акции компаний  стоили:
До войны — 1 миллиард 767 милионов английский фунтов.
Июль 1921 — 600 миллионов фунтов
Декабрь 1922 — 89 миллионов фунтов
Июль 1923 — 271 миллион фунтов.
Это в твердых английских фунтах, в стремительно дешевеющих марках цены были астрономическими.

"К концу войны по сравнению с 1913 годом цены на акции упали на ⅔. К 21г на ⅕. К октябрю 1922 до 3/100. Оказалось, что весь Даймлер, заводы, земли, резервы, капитал, организация стоили цену 327 их машин.  Спрос на акции был маленький, средние дивы были только четверть процента. И было много других возможностей получить доход больше" 

( Читать дальше )

Некоторые иронизируют над манией скупать сахар с большим запасом, что порождает пустые полки и даже драки за немногие оставшиеся упаковки. Но дело в том, что сахар — это уникальный инвестиционный товар. 

1. Сахар бесконечно долго хранится.

2. После вскрытия пачки сахара он не начнет портиться. 

3. Сахар не едят насекомые (в отличие от круп, особенно риса).

4. Кило сахара — это почти 4тыс калорий.

При негативных сценариях, сахар можно обменять на другие жизненно важные продукты. Сахар может спасти жизнь в случае неблагоприятного развития событий.

Как тонка грань между сытой обеспеченной жизнью и полным крахом привычной жизни все мы успели убедиться.

В случае реализации одного из негативных сценариев, одни будут есть ромовые бабы, чавкая и облизывая жирные пальцы, а большинство обывателей будет выживать как сможет. Все это в нашей истории уже было — и не раз. Делайте выводы.

-В начале 20-х Хемингуэй с женой совершили поездку по послевоенной Германии. Въехали через Францию, уже в Германии поменяли 10 франков (90 канадских  центов) на почти 700 немецких марок. Целый день они с размахом тратили деньги, к концу еще осталась едва ли не пятая часть.
Первые покупки начались на вокзале.
Торговка продавала яблоки, старина Хэм выбрал четыре штуки, самые большие и красные, и протянул 50 марок. Торговка выдала сдачу — 38 марок.
Рядом проходил пожилой джентльмен.
-Уважаемые господа, не подскажите ли цену этих яблок?
— 12 марок, ответил Хэм, пересчитав полученную сдачу. В переводе на канадские деньги — всего 2 цента.
— Это очень дорого! — с улыбкой сказал хорошо одетый пожилой джентльмен и пошел своей дорогой.
Хэм понял, что пенсионеру очень хотелось яблок, но он не мог себе позволить. Писатель догнал его и угостил яблоками.
Таких как этот пожилой почтенный джентльмен в Германии и Австрии было много. 
Германские «пенсионеры в 35 и старше»  верили в свое государство, проявляли патриотизм, соблюдали правила и законы. 

( Читать дальше )

«В Петрограде тревожно. Мы живем как миру во время чумы. На бирже вакханалия. Бедные люди в 1-2 недели делаются богатыми, все идет на повышение. В результате может быть крах, но может и не быть. Уж очень много выпущено в оборот бумажных денег, и все товары, земли и дивидендные ценности должны повыситься в расценках. Но все это печально. Никто не думает о войне, военных займах т.д., каждый заботится о себе. „Спасайся, кто может“. 
8 февраля 1917, профессор П.П. Мигулин, частное письмо.

Пора избавиться от иллюзий, принять и осознать тот факт, что наши долгосрочные портфели по российской фонде уничтожены.
Даже если сейчас просадка на 10-50% и вы надеетесь, что  пройдет каких-нибудь несколько месяцев и...
Шансы на восстановление эквити тают с каждым днем. Один день — это один год.
И пусть вас не введут в заблуждение отличные цифры отчетов, толковый менеджмент, перспективы и прочий фундаментал.
Экономику России будут мочить со всех сторон — изнутри (кривыми управленческими решениями) и снаружи. А наш друг Китай аккуратно воспользуется ситуацией и выторгует у США себе новый торговый договор. К своей большой пользе, что логично. С нами  Китай  торговать будет, но на своих условиях.
Поэтому, просто забудьте про свои портфели на 3-5 лет. И это при самом оптимистическом сценарии.

Кто успел в прошлом году выйти на IPO получить капитал для развития — тот успел (Фикспрайс, Циан, Сегежа, Озон и многие другие).
А кто не успел, уже все. 
В пролете Медси, Степь и многие другие.
У нас политика обнулит любой фундаментал.
Не зря я еще в декабре прозрел решил полностью переходить на IB, жаль только что портфели рос.акций не распродал.
Почти все мои  портфели красные, зато без маржинколов.
Продавать уже поздно, буду получать дивы и выводить в IB. Реинвестировать в наш рынок скорее всего не буду. 

История фонда насчитывала всего 4 года, от старта в 1994 году, до отчаянного положения и внезапного спасения в 1998-м. Крах фонда мог бы поставить на колени ведущие американские инвест банки и нанести непоправимый ущерб финансовой системе США. Как это получилось у нескольких финансистов?

Основная идея, которая легла в основу нового фонда LTCM: рынки эффективны. А если в моменте есть неэффективность, то со временем она ликвидируется. На этом можно заработать. Заработок может быть незначительным, но за счет больших заимствований итоговый доход будет приличным. Впоследствии, такую стратегию назвали “выхватываением десятицентовиков перед катком асфальтоукладчика”.

В лучшие времена соотношение своего капитала к заемному был 1к30, а если учесть позиции по деривативам, то еще больше.

Главная задача — найти такие неэффективности. Для этого Меривезер привлек талантливых трейдеров и ученых. Основу фонда составляли всего три человека — Виктор Хагани, Ларри Хилибранд и сам Меривезер. А еще в фонд заманили будущих лауреатов Нобелевской премии — Шоулса и Мертона. Настоящая dream team, звездная команда!

( Читать дальше )