Олег Дубинский

Читают

User-icon
1017

Записи

3842

Как рост ставки ЦБ РФ способствует росту денежной массы М2. ОФЗ надёжны ? Вспоминаю историю.

Парадокс в том, что высокие ставки приводят к росту денежной массы М2.
Новые ОФЗ обслуживать всё дороже и
в том числе и для обслуживания долга увеличивают денежную массу М2.

В 1998г., когда долг, по мнению тогдашнего руководства,
достиг критической массы,
был дефолт по ГКО
(государственным казначейским обязательствам).
ГКО были в рублях.
Да, в акциях был обвал, потом акции восстановились и значительно выросли, но они остались акциями.
Акции Сбербанка, Лукойла,... оказались надёжнее, чем ГКО.

Многие акции 1 эшелона в 1998г., на дне,
стоили дешевле, чем при ваучерной приватизации.
Т.е. у каждого, кто тогда был совершеннолетним,
была возможность купить качественные активы за копейки, т.е., фактически,
второй шанс поучаствовать в приватизации за копейки.
Мало кто догадался.
А потом, задним числом, те, кто не догадался, стали лить грязь на тех, кто тогда оказался умнее и дальновиднее.

Я ни на что не намекаю.
Просто вспомнил историю.

«Твёрдо и чётко... „

Как рост ставки ЦБ РФ способствует росту денежной массы М2. ОФЗ надёжны ? Вспоминаю историю.


“Твёрдо и чётко... ».

Конечно,
это говорил не Силуанов...



( Читать дальше )

Инфляция аж 0,05% за неделю. Страшно ? :) Недельная динамика инфляции

Инфляция в России

Сейчас многие связывают инфляцию и решение по ставке на заседании ЦБ РФ 13 сентября.

С 6 по 12 августа инфляция = 0,05%. 
Годовая инфляция 9,1% (рост за неделю с 9,0%)
И… ?
А в середине сентября, думаю, пойдет обычный осенний сезонный рост инфляции.

Рост зарплат и денежной массы приводит к росту инфляции.
Рост денежной массы М2 происходит, в том числе, из-за необходимости обслуживания гос. долга (новые ОФЗ приходится размещать под всё более высокий %).

Инфляция в РФ
с 30 июля по 5 августа 0,00%
с 23 по 29 июля 0,08% после 0,11%
с 16 по 22 июля 0,11%
с 9 по 15 июля 0,11%
, с 2 по 8 июля 0,27%
с 25 июня по 1 июля 0,66% («тарифная» неделя).
Источник: Росстат

С уважением,
Олег

Разморозка активов. Заявили по 100 000. Получили менее 25%

Нерезиденты выкупили бумаги российских инвесторов на 8,1 млрд руб.
Заявлены к обмену были бумаги на 35,3 млрд руб.

Планировали по 100 000р.
Получили меньше.

Источник
www.interfax.ru/business/976313

В феврале 2022г продал всё, что не RU
(всем советовал, выкладывал в телегу иин на youtube).
Нет замороженных активов.
Но наблюдать интересно.

С уважением,
Олег


Почему не покупаю длинные ОФЗ

Как говорится,
«покупателю дна, второе дно в подарок».

RUSFAR
Russian
Secured
Funding
Average
Rate
Почему не покупаю длинные ОФЗ

Чем дальше, тем дороже.

Индекс российского денежного рынка, который является показателем справедливой стоимости обеспеченных денег.

Доходность большинства фондов денежного рынка = RUSFAR минус 0,4% за управление.

График RUSFAR смотрит вверх.
Т.е. рост на рынке ОФЗ может оказаться не устойчивым.

Высокий риск связан с СВО
(возможны форс мажоры, значительный рост зарплат и тарифов — факторы за сохраненbе высокой инфляции).

С уважением,
Олег

Мосбиржа в 16-08 приостановила работу на фондовой секции. ФОРТС работает

Фонда встала.
ФОРТС работает.

Индексные фьючи работают,
а сами индексы нет.

Возобновление торгов в 17-30

«В результате программной ошибки
большинство серверов доступа оказались недоступны
для подключения участников торгов.
Программная ошибка заключалась в неверной работе с памятью на отдельных серверах доступа.

Ошибка устранена».

t.me/MoscowExchangeOfficial/2733



Все ждут.

С уважением,
Олег

Когда мысль звучит из каждого утюга, значит, тенденция заканчивается или закончилась. Расхождение межбанковских курсов и валютных фьючерсов

USDRUBF (зелёный)
USDFIXME (фактически, курс ЦБ РФ) (жёлтый)
MA по USDRUBF  (9, simple, close) (белый)
По дневным
Когда мысль звучит из каждого утюга, значит, тенденция заканчивается или закончилась. Расхождение межбанковских курсов и валютных фьючерсов

4 дня отрыва — и уже из каждого утюга начали говорить про тенденцию.

А сегодня — с утра на межбанке рубль падал на 1,5%, сейчас укрепляется на 1,5%.
Вероятно, тенденция заканчивается.

ВЫВОД.
Кто хочет заработать на движении, должен всё тестировать и самостоятельно следить.

С уважением,
Олег



ЮГК: претензии Роскомнадзора и, возможно, ограничения

Работа некоторых предприятий, входящих в группу «Южуралзолото» (ЮГК), в ближайшее время может быть ограничена по решению надзорных органов

Представитель ЮГК уточнил, что речь идет о претензиях уральского управления Ростехнадзора и готовящемся предписании, предусматривающем ограничение работы предприятий на стандартный в таких случаях срок до 90 дней

Источник
РБК
t.me/rbc_news/101301

С уважением,
Олег

Кто продаёт Российские акции

Кто продаёт Российские акции


Аналитика ЦБ РФ
Анализ рисков финансовых рынков
Ежемесячный обзор на сайте ЦБ РФ
cbr.ru/analytics/
Мысли.

Цитирую.
Крупнейшими нетто-покупателями акций в июле стали СЗКО, которые приобрели акций
на 20,2 млрд руб. (в июне – 12,5 млрд руб.). При этом их доля в объеме торгов на рынке акций
не превышает 5%. Помимо них, значительный спрос также предъявляли физические лица
(приобрели акций на 14,2 млрд руб. в июле, на 4,2 млрд руб. в июне) и не относящиеся к СЗКО
кредитные организации, которые перешли к нетто-покупкам на 8,8 млрд руб. после нетто-продаж
в июне на 41,4 млрд рублей.

В предыдущих ежемесячных выпусках
была статистика о продажах нерезидентов,
а именно, диаграмма по покупкам и продажам акций по категориям участников.
Сейчас этой статистики нет.
Пишут о покупках СЗФО (системно значимые кредитные организации), физ. лиц.
Но не пишут, кто продаёт.
Вероятно, просто в открытом доступе перестала появляться информация о продажах нерезидентов.

С уважением,
Олег


Почему Лукойл и Роснефть не реагируют на рост индекса Мосбиржи и ослабление рубля. Что дальше. Личное мнение

Доллар вырос с 84 до 90 руб. 
Brent выросла с 76 до 81

Urals = $75 x 90 =  6 750 за баррель

Лукойл, Роснефть не растут.

Перспектива.
Личное мнение.
Лукойл, Роснефть держат нерезиденты
(эти акции всегда у нерезидентов были одними из основных).

Нерезиденты, возможно, закрывают позиции
из-за санкций на Мосбиржу и покупают валюту.

Продажи акций Роснефти и Лукойла, думаю, могут прекратится к 12 октября.

Напоминаю.
Минфин США выдал лицензии на сворачивание операций с Мосбиржей,
Аналогичный срок был установлен и для выхода из ценных бумаг Мосбиржи.
НРД и НКЦ до 13 августа 2024 г.
Срок был продлён на 2 мес., до 12 октября.

Вероятно, в 4 квартале увидим
рост Лукойла и Роснефти.

С уважением,
Олег


Физики стали получать деньги по заблокированным активам.

Начали деньги начислять по заблокированным активам -
акции США, FinEx и др.
Так пишут подписчики.

В феврале 2022г. продал всё, что не RU.
Поэтому нет заблокированных активов.

Могут ли эти копейки способствовать росту рынка ?
Психологически, вероятно, да.
Предлагаю обсудить !

Основные причины роста,
по моему мнению:
— ослабление рубля,
— стабилизация RGBI (индекс ОФЗ), т.е. надежда на окончание цикла повышения ставок.

По поводу замороженных активов,
предлагаю обсудить в комментариях.

С уважением,
Олег


теги блога Олег Дубинский

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн