📦 Запасы тают: JP Morgan и китайцы вычищают склады

📦 Только 11 июля с COMEX было выведено 616 тыс. унций серебра, в том числе 645 тыс. унций — JP Morgan. Общие запасы (Registered + Eligible) теперь составляют 494.9 млн унций — и это минимумы последних лет.

🇨🇳 В Шанхае — минус 90 тонн за неделю. Премии в Азии растут, склады пустеют.

🇬🇧 В Лондоне серебро торгуется с премией +4.24% к споту — $40.86/oz.

ETF SLV больше не отдаёт бумаги в прокат — флоат пересыхает. Стоимость аренды растёт — это уже признаки дефицита не только физического серебра, но и ликвидности в бумагах.

Вывод: физический рынок стремительно сжимается. Манипуляции через COMEX больше не работают как раньше. На горизонте — squeeze.

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

⚖️ COMEX и реальность: физика дороже бумаги

📊 На фоне попыток манипуляций, физический рынок показывает другое. Премия на EFP (Exchange for Physical), отражающая стоимость конвертации фьючерса в физическое серебро, выросла с $0 до $0.80/унция за 48 часов (на 11 июля).

🔴 На графиках Bloomberg чётко видно: спред между COMEX и Лондоном взлетел (график представим в ближайшем ролике). Это значит — бумажное серебро дешевле физического, а кто-то готов переплачивать, чтобы получить металл сейчас.

💬 Citi (июль 2025):
“Рынок серебра находится в фазе дефицита. Мы ожидаем $43 в течение 6–12 месяцев”.
Вывод: рынок начал ценить реальное серебро. Такая премия — признак дефицита поставок, а не спекуляции. Если физический спрос продолжит расти, бумажные продавцы окажутся в ловушке.

P. S. Очень оперативно и вовремя мы с вами перевели в физический вид серебро и золото. Конечно, каждый решает сам в каком виде ему хранить драг. металлы, но мы избавились полностью от «бумажных» металлов. Когда всё это лежит дома, в сейфе, а входные двери оснащены хорошими замками, риски сведены к нулю.

( Читать дальше )

💣 Серебряная атака: 483 млн унций за час

📉 11 июля на COMEX было продано 483 млн унций серебра — это более 57% мировой годовой добычи. Такого объёма рынок не видел никогда. Попытка очевидна: сломать восходящий тренд и не пустить цену выше $38-39.

Но результат обратный. Цена отскочила выше $37.50, а по состоянию на утро 22 июля торгуется в районе $39.2. Эти шорты теперь в убытке — и это создаёт давление на продавцов закрыть позиции.

📈 При этом открытый интерес вырос на 8 636 контрактов (43.18 млн унций) — сигнал, что борьба только начинается.

Вывод: рынок переходит в фазу агрессивной борьбы между бумажным давлением и реальным спросом. При удержании $38-39 цена может быстро двинуться к $40 и выше.

P. S. Ждём шорт-сквиз в серебре о чем писалось здесь.

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

🔽Осень 2025: как выглядит сценарий обвала рубля

💥 Осенью 2025 года рубль может потерять 15–20% всего за несколько недель. Суммируем всё вышесказанное:
— Доходность по керри на пике в первом полугодии 2025 года — до 25%;
— Ставка ЦБ РФ уже 25 июля станет ещё ниже;
— NDF-контракты на рубль начнут экспирироваться без перезапуска, а интерес к новым размещениям будет меньше.

Таким образом:
✔️ рубль дорог не по фундаменталу;
✔️ внешнеторговый баланс сужается;
✔️ офшорный керри будет сворачиваться.

Агентство Bloomberg 17.07.2025:
Валютные притоки в Россию уже снижаются, а расчёты смещаются в рубли — это делает курс заложником спекулянтов.

📌 Вывод: отсчёт пошёл. Если вы в рублях — время подумать об антикризисных активах. Реальные активы, экспортные компании, сырьевые активы, коммерческая недвижимость. Пока JP Morgan не начали закрывать свои сделки.

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

📉Почему рубль рухнет осенью: триггеры из Лондона

📉 Сейчас рубль кажется крепким, но его основа — это не экспорт и не сырьевые сверхдоходы. Это зарубежные carry trade-деньги, заведённые в рубль через офшорные деривативы. По оценке валютного деска JP Morgan, доходность по NDF в первом полугодии 2025-го доходила до 25% годовых.

Но всё меняется:
🔻 Центральный банк РФ уже начал снижение ставки.
🔻 25 июля вероятно очередное снижение на 100–200 б.п. (возможно 300 б.п.)
🔻 Ставка опустится ниже 15%, и для западных фондов carry trade перестанет быть привлекательным.

В этот момент трейдеры начнут свертывать позиции, закрывать NDF и фиксировать прибыль. А поскольку реальных фундаментальных покупателей у рубля почти нет — отток капитала обрушит курс в течение 1–2 месяцев.

📌 Вывод: сентябрь–октябрь — вероятный момент разворота. 95–100 рублей за доллар к концу года — базовый сценарий, если не начнётся очередной виток санкционного давления, который надавит на рубль ещё сильнее.

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

💸Кто на самом деле укреплял рубль — JP Morgan, а не Минфин

🧩 Пока официальные лица рапортуют об устойчивости рубля, настоящая причина его силы — в офшорных рублях.

Лондонский валютный деск JP Morgan, по данным Bloomberg от марта 2025 года, брокерит NDF-контракты на рубль — деривативы, позволяющие западным инвесторам заработать на ставке ЦБ РФ без поставки самой валюты.

Формула проста: инвесторы берут дешёвый доллар или евро, заходят в рубль через NDF под 20–25% годовых — и получают доход. Эта схема фактически заменяет размещение ОФЗ среди нерезидентов, которое после 2022 года стало токсичным.

📉 Но вся эта конструкция держится на высокой ставке ЦБ и относительной стабильности. Как только один из элементов даст сбой — ставка пойдёт вниз, а JP Morgan ограничит сделки — начнётся отток капитала.

📌 Вывод: рубль сейчас держится не на экспорте, не на сильной экономике, а на внешнем керри. Это не фундаментальная устойчивость, а временное окно возможностей. И оно скоро закроется.

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

📌 Китай ломает монополию: конец эпохи бумажного золота

С 2002 года Китай методично строит альтернативу западной системе торговли золотом. Шанхайская золотая биржа (SGE), с 2014 года открытая для иностранцев, стала центром физической торговли: здесь каждый слиток действительно переходит из рук в руки — никакой виртуальной поставки, как на COMEX.

Это коренное отличие. COMEX и LBMA работают через бумажное золото — фьючерсы и ETF без физического покрытия. По данным US Debt Clock, сегодня на 1 унцию физического золота приходится 134 унции «бумажного» — чистая спекуляция без поставки.

💬 Эндрю Магуайр, трейдер с 40-летним опытом, разоблачивший JPMorgan и HSBC в манипуляциях на COMEX (официальный информатор CFTC в 2010 г.), говорит прямо:
«COMEX — это инструмент контроля над ценами. Но как только рынок потребует физической поставки, вся эта схема рухнет».
Именно это и делает Китай. В 2023–2025 гг. он стал:
🔸крупнейшим производителем золота в мире;
🔸крупнейшим импортёром (ввозит до 2/3 объема);
🔸крупнейшим потребителем (через госбанки, население и промышленность);

( Читать дальше )

📊Серебро, платина, медь — великое возвращение металлов?

С начала 2025 года цены резко пошли вверх:
🔹 Серебро: +25%
🔹 Платина: +33%
🔹 Медь: +17%
Но все три металла всё ещё далеки от исторических максимумов 2011 года. Потенциал роста остаётся значительным.

📦 Что происходит на рынке:
🔹Серебро: промышленный спрос обновил рекорд — 680,5 млн унций в 2024, в 2025 впервые ожидается свыше 700 млн. При этом сохраняется дефицит — около 149 млн унций (по данным Silver Institute).
🔹Платина: добыча в ЮАР рухнула на 13% в I квартале, запасы сократились на 31%, до 2,16 млн унций — менее трёх месяцев мирового потребления.
🔹Медь: временный профицит (прогноз ICSG: +289 тыс. тонн в 2025), но МЭА предупреждает: к 2030 году миру будет не хватать 30% меди — спрос растёт быстрее добычи из-за электрификации, дата-центров и EV.

💬 МЭА, июнь 2025
«Промышленные металлы становятся стратегическими. Их дефицит будет определять стоимость технологий будущего.»
📌 Вывод:
Рынок сырья вступил в новую фазу. Металлы — не просто хедж, а активы с фундаментальным дефицитом. Мы видим окно возможностей на горизонте 2025–2026 годов.

( Читать дальше )

📊 Золото против ВВП США — решающая черта

Если рост золота не опережает экономику, то он просто номинальный, а не реальный. Поэтому график Gold/GDP — ключ к пониманию, идёт ли настоящее бегство от обесценивающихся активов.

🔻 Сейчас мы видим следующее:
— Формирование глобального бычьего флага
— Пробой, ретест и импульсный выход вверх
— Подход к историческому уровню, известному как «Gold Mania Line»

Эта линия уже трижды останавливала золото за последние десятилетия. Но в 1979 году сопротивление было сломлено — и золото утроилось всего за 6 месяцев.

📌 Если пробой состоится снова — речь уже не о $10,000 в конце десятилетия.
А о взрыве цен в течение ближайших лет.

🛡️ Мы и наши подписчики вооружены: физическое золото, золотодобытчики, правильная стратегия.

📈Следим за графиками. Мания может быть уже здесь.

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

📈 Золото против доллара: начинается мания?

На этой неделе разбираем ключевой график Gold/DXY — и он кричит о начале фазы, которую можно назвать только одним словом: мания.

💥 Золото пробило 15-летний канал консолидации по отношению к DXY (индексу доллара США) — импульсно и без оглядки. Это точная копия той модели, которую мы видели в конце 80-х — перед тем, как золото выросло в 4 раза за 6 лет!
📌 Тогда взлёт начался с $400 → и привёл к $1,900.

📌 Сейчас взлёт начался с $2,500 → и технически указывает на цель в $10,000 к концу десятилетия.

⚠️ Что важно: золото растёт не просто в долларах, а по отношению к самому доллару, и это делает тренд устойчивым, глубоко фундаментальным и глобальным.

🔥 Вывод: это не хайп и не отскок. Это может быть начало самой настоящей золотой мании 2020-х.

💰 Мы уже внутри. У нас в портфеле — физическое золото и акции золотодобытчиков. Теперь — время собирать прибыль. Мы готовы. А вы?

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy