Сегодня рассматрим ещё один необычную ценную бумагу — инвестиционную облигацию от ВТБ «Золото».
Выпуск: ВТБ Б-1-292
Рейтинг: ruAAА
Номинал: 1000 р.
Минимальная сумма при размещении: 10000 р.
Прием заявок: до 17 февраля 2023 г.
Периодичность выплат: ежегодно
Срок обращения: 3 года и 1 неделя.
Коэффициент участия: 100%
Дата определения начального базового актива: 20 февраля 2023 г.
Дополнительный доход:
1 год — 1%*доходность базового актива с даты размещения (за один год);
2 год — 1%*доходность базового актива с даты размещения (за два года);
3 год — коэффициент участия*доходность базового актива с даты размещения (за три года);
Цена базового актива: определяется мировой ценой золота (так называемый «золотой фиксинг»)
Ограничение роста актива: 50%.

10 февраля 2023 будет заседание ЦБ по вопросу ключевой ставки. Вероятно оставят ставку на прежнем уровне. Для защитных активов (в данном случае облигаций) ключевая ставка играет важную роль. 
Существуют другие виды облигаций. Сегодня рассмотрим бумагу ВТБ Б-1-321 «Монетарный баланс» со структурным доходом.

Выпуск: ВТБ Б-1-321
Рейтинг: ruAAА
Номинал: 1000 р.
Минимальная сумма при размещении: 10000 р.
Прием заявок: до 17 февраля 2023 г.
Периодичность выплат: 91 день
Срок обращения: 3 года.
Данная облигация позволяет получить плавающий доход. Фиксированный доход по облигации в размере 10% годовых выплачивается только за первый квартал. Далее выплаты зависят от ставки RUONIA.

Ставка RUONIA – взвешенная процентная ставка однодневных межбанковских кредитов (депозитов) в рублях. RUONIA является ключевым индикатором механизма денежно-кредитной политики, поэтому ЦБ проводит свою политику так, чтобы RUONIA всегда находилась вблизи ключевой ставки.

Сегодня хотел бы немного пофантазировать и представить чтобы я купил, если бы в распоряжении было 100 тыс. р. Соберём консервативный портфель на эту сумму с нуля. Горизонт инвестирования от 5 лет.
Учитывая полную неопределенность по нашему российскому рынку я бы брал в акции/облигации в пропорции 30/70.
Собрал интересные мне бумаги в табличке. Скрин ниже.

Из акций выбираем наиболее надёжные компании, преимущественно «голубые фишки».
На полученные дивиденды и купоны в 2023 году покупаем акции.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал. Там больше интересных публикаций. 

Увидел новое размещение облигаций компании ООО «Феррони». Решил посмотреть что за компания. Группа компаний «Феррони» — производитель металлических входных дверей. Организация ООО «Феррони» входит в группу компаний.

Выпуск: Феррони-БО-02;
Объем: 200 млн рублей;
Сбор заявок: размещение идет;
Срок: 2 года 10 месяцев (до 10.12.2025);
Выплаты: ежемесячный платеж;
Доходность: 16,5% в рублях.
Call-option: досрочное погашение по усмотрению эмитента в даты окончания 12,18 и 24 купонных периодов.

Показатели и цифры компании 

— Рейтинг ВВ- (рейтинговое агентство АКРА);
— 3 завода: один в Тольятти, 2 — в Йошкар-Оле;
— более 5000 сотрудников;
— 27 представительств по России;
— 16 лет работы в России;
— площадь завода в Йошкар-Оле — 63 тыс.м3;
— площадь завода в Тольятти — 100 тыс.м3;
— основным покупателем (13% продукции) является ООО «Леруа Мерлен Восток»;
— экспорт дверей в 28 стран мира;
— выручка по итогам 9 месяцев 2022 года составила 8,5 млрд.р., что ниже аналогичного периода 2021 года на 24,5%.
— чистая прибыль — за 9 месяцев 2022 года 13,776 млн.р., что меньше на 87,9%, чем в 2021 году.
Основные конкуренты — «Торэкс», «Казанский завод стальных дверей». По объему производства конкуренты уступают более чем в 2 раза.
Основные риски — ужесточение санкций, приостановка сырья, комплектующих для оборудования, невозможность продажи на экспорт из-за санкций. По объему продаж Европа — 5% от всего общего объема, хотя на сайте компании указано, что это крупнейший производитель дверей в Европе, как минимум странно.
Компания интересная. Смущает отсутствие отчётности у ООО «Феррони», и наличие оферты. Ну и повторюсь санкционное давление на наших производителей, снижение выручки и чистой прибыли. Принял решение не участвовать в размещении. Дальше — посмотрим.

Выплаты от эмитентов
В январе получил: дивиденды Татнефти, Роснефти, купоны по облигациям Пик, Whoosh, Самолет, Камаз, Евротранс. Портфель в Альфе значительно подрос в этом месяце даже без пополнений (за месяц 1,78%, получается 21,36% годовых). Неплохой результат.
У счета в ВТБ плюс небольшой, думаю сказалось списание налога на доход за 2022 год. В этом и состоит особенность брокерского счета, на ИИС же налоги списываются только при закрытии счета. Итого за январь на нем +0,55% или +6,6% годовых.

Компания ООО «Городской супермаркет» (бренд Азбука вкуса) в феврале разместит свой второй выпуск. Азбука вкуса — сеть продовольственных супермаркетов в г. Москва, г. Санкт-Петербург и Московской области.

Выпуск: Азбука вкуса БО-П02
Номинал: 1000 р.
Объем: 2 млрд. р.
Сбор заявок: в феврале.
Срок: 10 лет с офертой* через 2 года;
Выплаты: ежеквартальные.
Доходность: 10,25 — 10,5% в рублях. Купон переменный.
*Оферта по облигации — дата, в которую можно досрочно погасить номинал облигации. В этот день инвестор может решить, что его больше не устраивают условия по облигации и эмитент вернёт вам вложенные средства с учётом купонного дохода.
На рынке облигаций компания уже давно, а именно с 2006 года. В настоящее время на рынке облигаций находится один выпуск АЗБУКАВКП1 с погашением 15.06.2029 (купон 11 % годовых) с расчетной доходностью 9,64% годовых. На самом деле не такая большая доходность.

31 января 2023 г. компания ОАО «АБЗ-1» (Асфальтобетонный завод №1) из г. Санкт-Петербург предложит новый выпуск своих облигаций. Это будет третий выпуск данного эмитента.

Компания является крупнейшим в Северо-западном регионе производителем асфальтобетонных смесей и других дорожно-строительных материалов.

ОАО «АБЗ-1» является головной компанией группы компаний «АБЗ-1». Это старейшее предприятие группы компаний.

Выпуск: АБЗ-1 001Р-03;
Номинал: 1000 р.;
Объем: 1 млрд. р.;
Размер купона: до 14,25%;
Периодичность выплат: ежеквартально с амортизацией;
Дата погашения: 29.01.2026 г.

Амортизация облигации — это возврат номинальной стоимости частями вместе с выплатами купонов.

Что такое риск-менеджмент в инвестициях? Давайте разбираться.

Риск-менеджмент - процесс принятия решений, целью которого является управление возможными рисками.

Многие знают, что чем выше потенциальная доходность, тем выше риск. Однако, у некоторых в составе их активов нет низкорисковых инструментов (да и небольшого вклада/накопительного счёта), что может привести к частичной потере вложений. Почему потере? Едем дальше, сейчас объясню.

Что произошло в феврале 22 года? Почти все потеряли часть своих вложений, т.к. закрывали позиции.

Некоторые участники рынка не стали продавать, а оказались в бумажном убытке. Я тоже не продавал. Но данный убыток остался виртуальным. Постепенно, к концу года доведя долю низкорисковых активов (в данном случае облигаций) до 44%, просадка уменьшилась до 5,7% без учёта налоговых вычетов. Потом вообще биржу закрыли на некоторое время. И правильно сделали.