Инвестиционная облигация ВТБ Б-1-292 "Золото" на размещении. В чем плюсы/ минусы?

Сегодня рассматрим ещё один необычную ценную бумагу — инвестиционную облигацию от ВТБ «Золото».
Выпуск: ВТБ Б-1-292
Рейтинг: ruAAА
Номинал: 1000 р.
Минимальная сумма при размещении: 10000 р.
Прием заявок: до 17 февраля 2023 г.
Периодичность выплат: ежегодно
Срок обращения: 3 года и 1 неделя.
Коэффициент участия: 100%
Дата определения начального базового актива: 20 февраля 2023 г.
Дополнительный доход:
1 год — 1%*доходность базового актива с даты размещения (за один год);
2 год — 1%*доходность базового актива с даты размещения (за два года);
3 год — коэффициент участия*доходность базового актива с даты размещения (за три года);
Цена базового актива: определяется мировой ценой золота (так называемый «золотой фиксинг»)
Ограничение роста актива: 50%.
Поподробнее рассмотрим как рассчитывается дополнительный доход.
Доход за 1-й и 2-й год рассчитывается следующим образом.

 

    

Дополнительный доход рассчитывается следующим образом.

   Соответственно доходность не гарантирована, она зависит от стоимости золота.

Плюсы облигации
— т.к. золото является защитным активом с ростом инфляции себестоимость производства золота будет расти и соответственно стоимость золота будет увеличиваться;
— в случае жёстких кризисов цена на золото будет расти быстрее остальных активов.

Минусы облигации
— низкая ликвидность бумаги;
— сложный расчет дополнительного дохода;
— вероятность полного отсутствия дохода в случае снижения цен на золото.
Вывод — инструмент необычный.
Не рассматривал его ввиду большого количества минусов.

Напоминаю, что у меня ещё есть телеграм-канал, в нем выкладываю все свои сделки на фондовом рынке, показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов. Если ещё не подписаны, обязательно сделайте это.