Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель вырос на 2.6%, против индекса Мосбиржи +2.9%
• Валютная позицияза неделю снизилась на 0.03%
• Фосагро опубликовала отчет иобъявила дивиденды за 2022 q4 в размере 465 руб на акцию или 6.6% див. доходности к текущей цене (LTM доходность: 22.0%). Закрытие реестра 04.04.2023
• Закрыли шорты по девелоперам в связи с продолжающейся девальвацией, что, вероятно, будет провоцировать высокую инфляцию и поддержание цен на недвижимость, по крайней мере, в рублевом выражении. К тому же девальвационная среда исторически позитивна для акций
• По основным компаниям изменения: Фосагро +6.2%, Белуга +4.4%, Сбербанк +4.4%, Магнит -0.3%, ГлобалТранс +3.1%
• Власти и бизнес согласовали концепцию windfall tax – разового налогового платежа из конъюнктурных сверхдоходов компаний в размере 4-5% от дополнительной прибыли за период 2021-2022 гг относительно 2018-2019 гг, исключая ковидный 2020 год (Интерфакс)
  
  

• Посчитали примерный размер windfall tax по некоторым компаниям, скоро учтем на портале для перерасчета потенциала

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель вырос на 5.1% (!), против индекса Мосбиржи +1.8%, на фоне продолжения ослабления рубля и нереализации опасений резкого развития СВО после выступления президента РФ и собрания Совета Федерации и Госдумы

Россия приостанавливает свое участие в Договоре о стратегических наступательных вооружениях (РБК)

• Валютная позиция за неделю выросла на 1.5%
• Белуга прибавила 2.3% в цене
• Фосагро выросла на 4.2% на фоне ослабления рубля. Позитивно повышение цен на удобрения в США и карбамид, а также снижение цен на калийную соль и серу. Негативно снижение цен на диаммоний фосфат и аммиачную селитру, а также рост ставки морского фрахта и цен на аммиак. Потенциал роста и целевая цена снизились на 8% и 4% соответственно. СД Фосагро 2 марта рассмотрит вопрос по выплате дивидендов за 2022 год (Интерфакс)

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней:

• Портфель снизился на 2.9%, против индекса Мосбиржи -4.1%. Рынок распродавался в преддверии выступления президента РФ, которое состоится 21-го февраля в 12:00 по МСК, а также собрания Совета Федерации и Госдумы на внеплановом заседании 22-го февраля (РБК)
• Валютная позиция за неделю прибавила 0.4%
• Позитив для Сбербанка: первый зампред ЦБ считает правильным восстановление обычной практики по выплате дивидендов финансовыми организациями РФ (ПРАЙМ)
• По основным компаниям изменения: Белуга -3.8%, Сбербанк -4.0%, Магнит -5.2%, Фосагро -6.6%, ГлобалТранс -0.3%
• Минфин РФ рассчитывает собрать (конфисковать) с крупного бизнеса в формате “добровольного взноса” порядка 300 млрд руб (ранее обсуждалось 200-250 млрд руб) из прибыли за финансово успешные 2021-2022 годы (Интерфакс)
• В рамках 10-го пакета санкций, вероятно, от SWIFT будут отключены Тинькофф банк, Альфа-банк и Росбанк (Bloomberg)

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

• 
  
  • Портфель вырос на 6.8% (!) на фоне ослабления рубля, против индекса Мосбиржи +0.6%. С начала года портфель растет на 17.5%, против индекса Мосбиржи +5.0%
  • Белуга выросла на 3.0%. За 2022 год кол-во магазинов Винлаб увеличилось на 35% г/г до 1350 точек. Объем продаж вырос на 52.3% г/г и +8.3% г/г по LFL; трафик +37.1% г/г; средний чек +11.1% г/г. Все алкогольные ассортиментные группы продемонстрировали рост от 17% до 155% г/г (Пресс-релиз компании)
  • Фосагро прибавила в цене 3.6% на фоне ослабления рубля. Позитивно снижение ставки морского фрахта и цен на калийную соль и серу. Негативно снижение цен диаммоний фосфат, удобрения в США и карбамид, а также повышение цен на аммиак. Потенциал роста и целевая цена снизились на 8% и 5% соответственно. 17 февраля Фосагро проведет СД с рассмотрением результатов 2022 г. (

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней:

• Портфель вырос на 3.4%, против индекса Мосбиржи +2.7%.
• Валютная экспозиция за неделю прибавила 1.1%  
• По основным компаниям изменения: Сбербанк +5.2%, Фосагро +3.1%, Магнит +1.8%, Белуга +0.7%, ГлобалТранс +3.6%
• Фосагро в 2022 году нарастила выпуск агрохимической продукции до рекордных 11 млн тонн – +5% г/г (Пресс-релиз компании)
• Сбербанк рассчитывает запустить платформу децентрализованных финансов (DeFi) до мая 2023 года (Интерфакс)
• Ежедневные продажи валюты по бюджетному правилу с 7 февраля вырастут до 8.9 млрд рублей – 160.2 млрд руб за месяц (Пресс-релиз Минфин РФ)
• Бюджет РФ в январе недополучил 52.1 млрд руб из-за меньших поступлений от экспортной пошлины на газ (Пресс-релиз Минфин РФ)

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

• Портфель вырос на 1.2% на фоне ослабления рубля (фьючерс на юань вырос на 1.5%), против индекса Мосбиржи +1.0%.
• Белуга выросла на 1.4%. Иностранные алкогольные бренды возвращаются в РФ параллельным импортом – Белуга может начать продажу ликеров Jagermeister и виски Johnnie Walker (Коммерсантъ)
• Фосагро прибавила в цене 0.9% на фоне ослабления рубля. Позитивно повышение цен на диаммоний фосфат, а также снижение ставки морского фрахта и цен на серу в Китае. Негативно снижение цен на удобрения в США и карбамид, а также рост цен на аммиак. Потенциал роста увеличился на 1%, целевая цена изменилась незначительно. ФосАгро расширяет ассортимент высоко востребованных аграриями удобрений водорастворимым аммофосом (Пресс-релиз компании)

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней:

• Портфель снизился на 0.05% (с учетом дивидендной отсечки по Белуге), против индекса Мосбиржи -1.5%.
• Сбербанк отлично отчитался по результатам по РПБУ за декабрь и так себе за 12 мес. 2022 года:
  — Чистый процентный доход за декабрь +19.5% г/г, за 2022 год +5.2% г/г
  — Чистый комиссионный доход за декабрь +16.7% г/г, за 2022 год +6.2% г/г
  — Операционные расходы за декабрь -12.0% г/г, за 2022 год -5.0% г/г
  — Чистая прибыль за декабрь +40.1% г/г, за 2022 год -75.7% г/г
• Белуга нормально отчиталась по операционным результатам за 4q 2022:
  — Общие отгрузки: +3.6% г/г, за 2022 год +6.8% г/г
  — Отгрузки собственных брендов +3.7% г/г, за 2022 год +5.4% г/г
  — Отгрузки партнерских брендов +2.4% г/г, за 2022 год +13.8% г/г
  — Кол-во магазинов ВинЛаб +~100 точек или +8.0% кв/кв, за 2022 год +35% г/г
• По основным компаниям изменения: Белуга -0.1% (с учетом дивидендной отсечки), Фосагро -0.2%, Магнит -1.2%, ГлобалТранс +2.0%
• Справочно: на СД Норникеля Владимир Потанин (владеет 37% акций) предложил снизить дивиденды по итогам 2022 года до $1.5 млрд после $6.3 млрд, выплаченных по итогам 2021-го – снижение дивидендов в 4 раза, див. доходность: 4.4% (

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней:

• Портфель вырос на 8.7% против индекса Мосбиржи +0.1%. Продолжаем зарабатывать, в том числе в долларовом выражении за счет выбора лучших валютных инструментов, на девальвации рубля
• Временно вышли изСбербанка на случай, если слухи о скорой второй волне мобилизации в РФ окажутся правдой
• По основным компаниям изменения: Белуга +2.5%, Фосагро +1.7%, Магнит -0.9%, ГлобалТранс +4.6%
• По данным Bloomberg, Правительство РФ планирует получить более высокие дивиденды от госкомпаний и «единовременную выплату» от производителей удобрений и угля для финансирования растущих издержек СВО
• Каскад мер поддержки экономики Китая способствует укреплению юаня (Bloomberg)

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель вырос на 3.5%, против индекса Мосбиржи 1.4%. Своевременно повышенная валютная экспозиция прибавляет в цене на фоне ослабления рубля на 5.1% за неделю
• Белуга выросла на 1.3%. Сеть “ВинЛаб” открыла первый магазин в новом формате пункта выдачи заказов (Пресс-релиз компании)
• Фосагро прибавила в цене 2.9% на фоне ослабления рубля. Позитивно повышение цен на аммиачную селитру, а также снижение ставки морского фрахта и цен на серу в Китае. Негативно снижение цен на карбамид, а также рост ж/д тарифов и цен на калийную соль и аммиак. Потенциал роста и целевая цена увеличились на 5% и 8% соответственно. Фосагро в 2023 году направит на инвестиции рекордный объём средств – более 66 млрд рублей (Пресс-релиз компании)
• ТМК прибавил в цене 4.7%. Позитивно повышение цен на лом в РФ, сварную трубу и горячекатаный прокат в Китае. Потенциал роста снизился на 4%, целевая цена увеличилась на 1%. Сократили позицию в компании на фоне сокращения потенциала роста до порогового значения привлекательности – около 10%. ТМК расширила возможности по созданию комплексных инженерных решений благодаря приобретению контрольного пакета акций Челябинского завода металлоконструкций – ЧЗМК (

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней:

• Закрыли шорт позицию в Сегеже на фоне ослабления рубля, что позитивно для компании. С анонса идеи акции просели в цене на 40%
• На локальных минимумах вошли в новую спекулятивную идею, позиция уже в плюсе на 3.6%
• По основным компаниям изменения: Фосагро +2.1%, Сбербанк +1.6%, Белуга +0.2%, Магнит -1.4%, ТМК -2.5%, ГлобалТранс -0.5%, FESCO -7.9%
• ЕС согласовал потолок цен на газ на уровне $2 тыс. за 1 тыс. куб. м (РБК)
• Экспорт нефти из РФ с начала декабря снизился на 11%, добыча, вероятно, начнет снижаться с января (Коммерсантъ)