Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

• Портфель вырос: +1.5%, против индекса Мосбиржи +2.4%
• Российский рынок вырос на ожиданиях энергетического перемирия и мирного урегулирования.
  • В начале недели индекс поддержали ожидания прекращения ударов по НПЗ: Трамп добивался согласия России и Украины на такое перемирие (Интерфакс).
  • Во вторник рынок вырос на публикации WP о мирном плане с возможным снятием санкций и возвращением российских энергоносителей в Европу (Интерфакс).
  • В пятницу индекс поддержала критика Зеленского со стороны Трампа: президент США заявил, что урегулирование возможно без его участия (Интерфакс).
• Позиции портфеля: основной вклад внес OZON; дополнительно поддержала X5. Давили валютная позиция (-1.0%)
• Видео и аналитические материалы:
  • Дизель для США и перемирие по НПЗ: влияние на нефтяные компании. YouTube, VK и разбор.
  • Остановка дата-центров Яндекса: ущерб и сценарии восстановления. YouTube, VK и разбор.

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

• Портфель вырос: +2.7%, против индекса Мосбиржи +4.4%
• Российский рынок вырос на переговорах с США и подорожавшей нефти.
  • В середине недели рынок вырос на заявлении Трампа о скором разговоре с Путиным, но затем снизился после слов Пескова, что звонок не согласован (Интерфакс).
  • Нефтяные компании чувствовали себя лучше рынка: Brent в четверг подорожала на 4.1% из-за угрозы ударов США по Ирану и остановки добычи в Мексиканском заливе из-за урагана (Интерфакс).
  • Вечером в пятницу индекс резко вырос после разговора Путина и Трампа и договоренности о поставках российского дизеля в США и на мировые рынки (РБК).
• Позиции портфеля: наибольший положительный вклад внесли OZON и Лукойл.
  • Валютная позиция выросла на 0.2%.

−     В начале недели рубль ослаб после увеличения покупок валюты Минфином: чистые покупки Банка России выросли с 1.92 до 12.12 млрд руб. в день (РБК).

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

• Портфель вырос: +0.7%, против индекса Мосбиржи +0.5%
• Российский рынок завершил неделю небольшим ростом на ожиданиях возобновления переговоров России и США
  • Бюджет и госдолг оказывали основное давление на рынок.

−     В начале недели давление усилила публикация Reuters о повышении оценки дефицита федерального бюджета на 2026 год почти вдвое — с 3.8 до 7.3 трлн руб., или с 1.6% до 3.2% ВВП.

−     В 2027 году Минфин планирует разместить ОФЗ на 7.72 трлн руб. – на 19% больше предельного объема 2026 года (6.47 трлн руб.; РБК). Это усилило опасения инвесторов по поводу роста предложения госдолга. При этом Заботкин заявил, что параметры бюджета в целом совпали с предпосылками ЦБ и, скорее всего, не окажут существенного влияния на прогноз и траекторию ключевой ставки (РБК).

• Возможное смягчение санкций поддержало рынок. Индекс МосБиржи восстанавливался на ожиданиях возобновления переговоров России и США и публикации о предложении ослабить американские санкции в обмен на освобождение Россией некоторых заключенных (Интерфакс).

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

• Портфель вырос +3.3%, против индекса Мосбиржи +0.2%
• Российский рынок в боковике – общий новостной фон смешанный, подрастают нефтяники
  • Проект бюджета – основная и скорее негативная для инвесторов новость недели. Больше всего инвесторов расстроили (РБК):

−     Пятиступенчатая прогрессивная шкала НДФЛ (13–22%), в т.ч. распространяемая на дивиденды и операции с ценными бумагами

−     В секторе горнометаллургического комплекса предлагается ввести налог для отдельных добывающих организаций в размере 30% от дополнительного дохода

−     Налог на прибыль ПИФов с получаемых пассивных доходов по ставке 15%

• Геополитический фон смешанно влиял на индекс Мосбиржи.

−     Песков на неделе заявил об отсутствии подвижек в переговорном процессе по Украине (РБК).

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель немного вырос на +3.0%, против индекса Мосбиржи -0.5%
• Российский рынок завершил неделю снижением на фоне санкционных рисков.
  • Возможное энергетическое перемирие поддержало рынок. В понедельник индекс Мосбиржи вырос на 4% на заявлениях Трампа о согласии России и Украины прекратить удары по энергетике (РБК). Однако о конкретных шагах не было заявлено и позже замглавы МИД РФ Рябков сказал, что такие заявления должны подкрепляться действиями, на чем рынок потерял часть роста (Интерфакс).
  • Введение санкций США против России давило на рынок. На протяжении недели выходили новости о возможном принятии США адских санкций против России и в ночь с пятницы по субботу Трамп подписал законопроект (РБК).
• Валютная позиция выросла на +0.2% на фоне снижения цен на нефть – Brent -3.5%, Urals -4.0% за неделю
• СД МТС утвердил новую дивидендную политику на 2027-2028 годы: 20% OIBDA илиминимум 70 млрд руб в год – те же 35 руб (по прошлой див. политике был фикс. дивиденд 35 руб), но 70% этой суммы пойдёт на дивиденды, остальные 30% — на выкуп собственных акций (Eninvs), на что инвесторы отреагировали негативно, потому что выкуп акций ценится меньше дивидендов.

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

• Портфель снизился: -7.4%, против индекса Мосбиржи +1.0%
• Российский рынок позитивно реагировал на заявлениях о возможном возобновлении трехсторонних переговоров по Украине (ТАСС), но в конце недели корректировался на фоне паузы снижения / сохранения ключевой ставки ЦБ РФ на уровне 14% (Пресс-релиз ЦБ РФ)
• Валютная позиция снизилась на 2.0% на фоне роста цен на нефть: Brent +8.1% за неделю, Urals +9.3%

Власти планируют с 2027 года снизить цену отсечения в рамках бюджетного правила с $59 до $50 за баррель, узнал РБК – скорее, это способствует ослаблению рубля

• OZONснизился на 7.2%. Беспилотники атаковали логистический центр Ozon и хаб доставки в Саратове (Интерфакс). Ozon Банк начал выдавать автокредиты (Пресс-релиз компании)
• Яндекс потерял в цене 2.2%. Яндекс представил Алису AI для бизнеса (Пресс-релиз компании)
• МТС выросла на 2.1%. МТС открыла абонентам скоростную гигабитную сеть в пяти городах и включила 5G на частотах LTE (Пресс-релиз компании)

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

• Портфель вырос на +11.3%, против индекса Мосбиржи +7.3%
• Российский рынок растет на фоне позитивных геополитических новостей
  • На протяжении недели рынок позитивно реагировал на сообщениях о приезде Уиткоффа и Кушнера в Киев и Москву (ТАСС)
  • Также было много позитивных заявлений Путина, в т.ч. на ВЭФ:

−     президент говорил о шансах на урегулирование украинского конфликта (ТАСС)

−     выразил уверенность о постепенном восстановлении фондового рынка с сохранением и укреплением макроэкономических показателей (РИА)

−     назвал сообщения о мобилизации в России информационной операцией Киева (РБК)  

• Поддерживали рынок нефтяники, которые росли вследствие роста цен на нефть на фоне возобновившихся обоюдных ударов США и Ирана (Коммерсантъ)
• Валютная позиция снизилась на 1.1% на фоне роста цен на нефть – Brent +7.3%, Urals +8.5% за неделю.

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель снизился: -6.9%, против индекса Мосбиржи -1.8%
• Российский рынок находился под давлением неопределенности урегулирования украинского конфликта
  • В понедельник индекс Мосбиржи снижался на негативном новостном фоне: было совершено 3 атаки на склады OZON (РБК)
  • Во вторник рынок рос на сообщениях о прибытии в Россию директора ЦРУ для переговоров (Интерфакс)
  • В среду индекс Мосбиржи снижался на уточнении, что глава ЦРУ не встречался с Путиным в Москве (РБК) и на новостях Bloomberg о том, что Россия якобы готовится к эскалации ударов по Украине на фоне разочарования в переговорном процессе (Bloomberg)
  • В четверг рынок несколько вырос на допущении украинской стороны о возвращении к переговорам в сентябре (РБК)
  • В пятницу рост Лукойла на фоне хорошего отчета и других экспортеров из-за ослабления рубля поддержали индекс Мосбиржи, но негативно инвесторы реагировали на заявления Пескова об отсутствии планов по разговору Путина и Трампа (РИА)

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

• Портфель немного снизился: -0.7%, против индекса Мосбиржи +0.5%
• Российский рынок под влиянием геополитических новостей
  • В понедельник рынок снизился после анонса ЕС самых масштабных санкций против России (Коммерсантъ).
  • Во вторник индекс Мосбиржи вырос на заявлении Трампа об оптимизме относительно возможности мирного урегулирования украинского конфликта (ТАСС)
  • В среду рынок позитивно отреагировал на снижение инфляционных ожиданий населения РФ (один из ориентиров ЦБ для ДКП) в августе с 14.7% до 13.7% (Интерфакс), а также на заявления Путина о скромной, но позитивной экономической динамике в России (ТАСС).
  • В четверг в начале дня индекс Мосбиржи поддерживали нефтяники, которые росли вместе с ценами на нефть из-за объявления Трампом о проведении экономической операции против Ирана (Коммерсантъ). Однако позднее рынок существенно снизился на заявлении Пескова об отсутствии в настоящий момент предпосылок к мирному урегулированию из-за позиции Киева (Интерфакс)

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели

• Портфель вырос: +1.2%, против индекса Мосбиржи -5.8%
• Российский рынок снижался на неоправдавшихся надеждах на переговоры, пятница (-4.3%) стала худшим днём с сентября 2022 г. (Интерфакс):
  • Рост в начале недели на сообщениях о возможном визите Уиткоффа и Кушнера в Москву и Киев (Коммерсантъ) сменился падением: подтверждения не последовало, Рябков назвал их «публичными вбросами» (Коммерсантъ), а в пятницу Лавров заявил, что остановку конфликта по линии соприкосновения «невозможно рассматривать» (Ведомости).
  • Усилились удары БПЛА по инфраструктуре: остановлены зерновые терминалы в Новороссийске (РБК) и Орский НПЗ (Коммерсантъ), пожар в порту Усть-Луга (Интерфакс)
  • Сенатский законопроект о 100%-х пошлинах для покупателей российских энергоносителей внесён в Палату представителей (Интерфакс)
• Валютная позиция выросла на 2.1%, несмотря на рост цен на нефть: Brent +5.0% (за неделю), Urals +5.9%