Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели

• Портфель вырос: +1.2%, против индекса Мосбиржи -5.8%
• Российский рынок снижался на неоправдавшихся надеждах на переговоры, пятница (-4.3%) стала худшим днём с сентября 2022 г. (Интерфакс):
  • Рост в начале недели на сообщениях о возможном визите Уиткоффа и Кушнера в Москву и Киев (Коммерсантъ) сменился падением: подтверждения не последовало, Рябков назвал их «публичными вбросами» (Коммерсантъ), а в пятницу Лавров заявил, что остановку конфликта по линии соприкосновения «невозможно рассматривать» (Ведомости).
  • Усилились удары БПЛА по инфраструктуре: остановлены зерновые терминалы в Новороссийске (РБК) и Орский НПЗ (Коммерсантъ), пожар в порту Усть-Луга (Интерфакс)
  • Сенатский законопроект о 100%-х пошлинах для покупателей российских энергоносителей внесён в Палату представителей (Интерфакс)
• Валютная позиция выросла на 2.1%, несмотря на рост цен на нефть: Brent +5.0% (за неделю), Urals +5.9%

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней:

• Портфель вырос: +6.6%, против индекса Мосбиржи +1.8%
• Российский рынок восстанавливается вместе с ростом доллара
  • Рынок поддерживали крупные дивиденды, которые инвесторы получили от Сбера, ВТБ, ДОМ РФ, X5, Транснефти и других.
  • Экспортеры поддерживали рынок: курс доллара вырос за неделю на 3.4% (ЦБ РФ), а цены на нефть снизились только на 0.7%.
  • Геополитические новости были разнонаправленные:

−     В понедельник рынок вырос на фоне заявлений Рубио о планах США возобновить переговоры Москвы и Киева (РБК)

−     В четверг индекс Мосбиржи снизился на расширении Британией списка антироссийских санкций на 19 позиций (РИА)

−     В пятницу продолжил снижаться на одобрении Сената США законопроекта об ужесточении американских санкций в отношении России и Ирана (РБК)

−     В выходные же рынок подскочил на новостях о возможности скорого визита Уиткоффа и Кушнера в Москву (РБК)

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель вырос: +2.2%, против индекса Мосбиржи +1.3%
• Российский рынок подрастает, но позитива не так много:
  • В понедельник рынок продолжал расти на фоне позитивного на фоне решения ЦБ снизить ключевую ставку на 25 б.п., до 14.0% годовых в прошлую пятницу (ЦБ РФ).
  • Также, возможно, несколько успокаивали инветосторов заявления об отсутвии необходимости в мобилизации председателя комитета Госдумы по обороне (Ведомости) и Медведева (Вести).
  • Позитивно, что Трамп призвал Зеленского прекратить боевые действия (Коммерсантъ)
  • В среднем лучше рынка были экспортеры: цены на нефть снижались из-за деэскалации конфликта на Ближнем Востоке (РБК), но ослаблялся рубль, что имеет больший эффект.

При этом давили на рынок следующие новости:

• Сенаторы США согласовали поправки о новых санкциях против России (Интерфакс)
• Путин заявил о рисках ускорения инфляции (РБК)
• Продолжаются атаки на логистические объекты Wildberries, что негативно для экономики (РБК)

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель вырос: +4.0%, против индекса Мосбиржи +14.8%
• Российский рынок прервал рекордное по количеству недель падение
  • В понедельник индекс МосБиржи вырос отчасти на фоне запрета шортов Евротранса (Коммерсантъ), на котором другие шортисты могли испугаться аналогичных шорт-сквизов. Также выросли ОФЗ на сообщении МинФина о приостановке аукционов по размещению ОФЗ (МинФин), что позитивно отражается на рынке акций через снижение безрисковой доходности.
  • После рынок продолжал расти на несогласовании 21-го пакета санкций ЕС против России (Коммерсантъ) и анонсе встречи Лаврова и Рубио (РБК), хотя на следующий день частично скорректировался на новостях о продолжительности переговоров в 35 минут (РИА).
  • Существенно вырос рынок на решении ЦБ снизить ключевую ставку на 25 б.п., до 14.0% годовых (ЦБ РФ). Также ЦБ:

−     Средняя ключевая ставка прогнозируется в диапазоне 14.5–14.6% годовых в 2026 году и 10.5–12.5% годовых в 2027 году. Инфляция в 2026 году прогнозируется в диапазоне 6-7%, в 2027 году – 4%  (Среднесрочный прогноз ЦБ).

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель на неделе снизился: -5.2%, против индекса Мосбиржи -10.2%
• Российский рынок снижается 19-ю неделю подряд по графику IMOEX. На этой неделе негативный эффект оказывали:
  • Детали проекта санкций США против РФ, которые частично публиковались на протяжении недели (РБК)
  • Див. гэпы. У Сбера, ВТБ и Траснефти пятница была последним днём для покупки акций под дивиденд. Давление на рынок в том числе могла оказывать превентивная продажа акций инвесторами с плечом, чтобы не получить маржин-колл на див. гэпе.
  • Неопределенность по ключевой ставке сохраняется. Так, аналитики SberCIB ожидают, что на следующей неделе (24 июля) Банк России сохранит ставку на прежнем уровне (14.25%) и даст нейтральный сигнал (SberCIB)

Немного поддерживал рынок на неделе рост цен на нефть, произошедший на фоне обострения конфликта на Ближнем Востоке (РБК).

• Валютная позиция выросла на +2.0%, несмотря на рост цен на нефть – Brent +12.4% за неделю, Urals +14.7%.

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

• Портфель снизился: -1.0%, против индекса Мосбиржи -4.9%
• Российский рынок на неделе находился под давлением геополитики, деградации корпоративного управления и технических факторов:
  • Див. гэпы. Снижение индекса Мосбиржи отчасти техническое, из-за див. отсечек компаний: МТС, X5, Газпром нефть и др.
  • Атаки дронов. На этой неделе был атакован крупнейший в России НПЗ (Коммерсантъ)
  • Геополитика. РФ больше не будет верить Западу в том, что он хочет переговорных решений, по словам Лаврова (Интерфакс)
  • Полюс и ВТБ. Полюс упал на 39% на обсуждении СД отказа от дивидендов до 2030 года (РБК). ВТБ снижался в моменте более чем на 10%, что связывают с маржин-коллом Юрченко (владел 10.7% в апреле) (Коммерсантъ)

Из позитивного:

• Нефтяники росли на неделе на фоне роста цен на нефть, вызванного эскалацией на Ближнем Востоке: Иран и США вновь обменялись ударами (Интерфакс), после чего Иран закрыл Ормузский пролив (РБК).

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

• Портфель на неделе снизился: -6.8%, против индекса Мосбиржи -2.2%
• Российский рынок опять снижался.
  • В начале недели индекс Мосбиржи восстанавливался на фоне небольшого роста валюты и, возможно, продолжающегося позитива от решения Банка России аннулировать депозитарную лицензию Алора (РБК).
  • Однако после рынок опять снижался:

−     Неопределенность в траектории ключевой ставки – главная причина. Ранее Банк России сообщал, что может повысить траекторию ставки на 2026-2027 годы (Интерфакс).

−     Дополнительно разгоняют инфляцию и, как следствие, ключевую ставку продолжающиеся трудности с бензином (РБК).

−     Также во второй половине недели укреплялся рубль и снижалась цена на нефть, что приводило к снижению акций нефтяников.

• Валютная позиция снизилась на 0.8%, несмотря на снижение цен на нефть – Brent -0.5% за неделю, Urals -0.6%.

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

• Портфель снизился на 7.1%, против индекса Мосбиржи -4.5%
  
  Российский рынок на неделе существенно снизился:
  • В понедельник рынок снизился на 5%, причины были прежние: геополитическая напряженность (ТАСС), готовящиеся новые санкции (РБК), дешевеющая нефть, осторожные действия ЦБ в вопросе снижения ставки (РБК) и т.д. Усиливал снижение всплеск маржин-коллов (РБК)
  • Во вторник индекс Мосбиржи на позитивных геополитических заявлениях:

−     Россия готова к диалогу с ЕС, заявил Ушаков (РИА)

−     Россия готова возобновить переговоры по Украине, заявил Лавров (РИА)

−     Россия готова к мирным переговорам с Украиной на базе договоренностей, достигнутых в Стамбуле в 2022 году, заявил президент Владимир Путин (РИА)

• В среду и четверг рынок опять снижался на фоне новостей об ограничениях продажи топлива (Коммерсантъ), атак на нефтебазы (Коммерсантъ) и новостей о публикации заявления президента с совещания Совбеза РФ, которых инвесторы, возможно, испугались (РИА)

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель на неделе подрос на 0.1%, против индекса Мосбиржи -4.2%
• Российский рынок существенно снизился на неделе по ряду негативных причин:
  • Сильно снижались нефтяники из-за падения цен на нефть. США и Иран на неделе подписали меморандум о прекращении войны и открытии Ормузского пролива (РБК), однако 19-20 июня Иран вновь объявил о его закрытии в ответ на удары Израиля по Ливану (РБК), но в целом за неделю цены на нефть снизились на ожиданиях и факте сделки.
  • Санкции:

−     Трамп заявил о возможной отмене послабления санкций в отношении нефти из России (РБК), несмотря на очень хорошую беседу с Путиным днем ранее (РБК)

−     Британия ввела санкции против Яндекс Банка и WB Банка (РБК)

• Самая массированная за два года атака БПЛА на Московский регион (ТАСС)
• Продолжающиеся новости и слухи о продаже нерезидентов: JPMorgan продал акции «Сбера» со скидкой 70% (РБК)

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель снизился: -3.3%, против индекса Мосбиржи -1.9%

Российский рынок продолжает снижение.

Индекс Мосбиржи на неделе снижался на фоне заявлений Пескова о сомнении в возможности договариваться с Киевом из-за его действий (РИА). Добавляли негатива новости о сложностях с поставками топлива на юге России из-за роста воздушных атак (РБК). Также негативно инвесторы реагировали на новость о том, что в сенат США поступил законопроект о санкциях против России (РБК)

Дополнительно создавали давление на рынок нефтяники, которые снижались сильнее рынка: цена на нефть снижалась после заявлений Трампа о договоренности с Ираном о завершении войны (РБК)

• Валютная позиция снизилась на 1.6%, несмотря на снижение цен на нефть – Brent -8.4%, Urals -9.7% за неделю.
• По основным компаниям изменения: OZON +2.1%, Яндекс +0.4%, МТС -0.2%, МТС Банк -2.0%, Совкомбанк -4.1%, TBank -0.7%, Промомед -3.3%, Сегежа 2.2% (шорт-позиция)
• Также на неделе провели закрытый вебинар, обсудили мысли по рос. рынку и рублю, последние слухи по рос. компаниям, а также представили новые возможности портала по анализу иностранных рынков и идеи на них