Supric,
— знакомства;
— компетенции;
— инвестиции;
— семья.

Эти четыре пойнта великолепно купируют фатальные карьерные риски.

Dmitry_Ch, жаль только одно, что Сбер / ВТБ / Альфа при несопоставимо больших ресурсах могли бы, но не хотят создавать ничего схожего по качеству для долгосрочных инвесторов. Это так странно…

myaucha, поясню свою позицию таким примером. Вот есть государство — самый строгий, требовательный, циничный, прагматичный институциональный инвестор из всех, что можно представить. И у него есть дефицит бюджета и есть бизнес, которым оно владеет. Теперь представьте, что выбрать: взять с условного Газпрома НДПИ повышенный в 600 млрд или объявить бай бэк акций Газпрома на 600 млрд, отправив его капитализацию в космос, что бы… что бы что? Государству нужны живые деньги, а не зелёные цифры в терминале. Самый серьезный инвестор делает однозначное решение.

myaucha, я же расписал с какой целью и от каких цен я считаю. Меня бумажная прибыль не интересует, я ей управлять не могу и на хлеб не намажу. Все, что имеет в конечном счете значение — как растёт получаемый от бизнеса cash flow и сколько мне стоит его покупка.

У нас с вами понимание прибыли разное. Я бумажную прибыль вообще не считаю прибылью, просто потому что не строю планов с нее жить, как предлагает это делать фин. индустрия. Мне игры, навязываемые фин. модой не интересны.

Игорь, в моем то случае как раз Сбер был куплен на годы вперед и я понимал, что минимум 5 лет докупать не планирую (по состоянию на 2022). А так мне кажется странным ждать от Сбера сейчас 2 трлн, там и так блестящие показатели ROE и ROA, да еще в такое время:)

myaucha, ну вот если Сбер 280, а дивиденд по нему был 34,84*0,87 = 30,31 чистыми. 30,31/280 = ~10,83% — это доходность к текущей цене. Это цифра — один из факторов для решения о том, интересно ли наращивать портфель по текущим рыночным ценам. Если условно индекс Мосбиржи имеет див дох 8%, а у меня выходит 10%, я на верном пути.

Далее Сбер у меня в портфеле имеет среднюю цену 118,53 за акцию, покупал я его с зарплаты. 30,31 / 118,53 = ~25,6% доходности. Это значит, что я в 2022 сделал хорошую инвестицию. А если бы реинвестировал дивиденды обратно в Сбер, то цифра была бы выше. Этот подсчет отвечает на вопрос, эффективно ли я распорядился инвестированной зарплатой, а ведь условно мог съездить отдохнуть. С каждым годом отложенная мною зарплата генерирует все больше денежных потоков, а я становлюсь все менее зависим от работы.

Ну и в целом я оцениваю динамику cash flow год к году. Он должен расти. Значит, купленный мною бизнес в среднем успешен и развивается, это главное.

Quwelle55, на вкладах деньги только под регулярные расходы. При текущих ценах мне интереснее бизнес-активы.

Игорь, у меня 118,5 средняя по Сберу. Он как-то сам вырос. Мне кажется неверным «наказывать» хорошую компанию. Доля со временем сама упадет, я не спешу.

myaucha, ~10% после НДФЛ денежный поток к текущей цене активов и 23-25%+ после НДФЛ на вложенный капитал.

Supric, в нашей жизни вообще мало что гарантировано:)

vladimirmed, рынок считает, что доходность ОК и готов покупать. Вот и все причины. Объект новый, арендаторы самые топовые, есть шанс контроля большой доли кластера. Риски низкие. Вот это все рынок прайсит как премию.

valtures, rental reversion там не виден. Индексация сверх прогноза возможна, но это маловероятно, что будет вау-рост как в СБЛ, ЛОГ или ДВН.

Малые темпы роста из-за того, что отчасти выплаты будут обеспечены разовым возвратом НДС в 2026 (будут новые объекты, будет новый НДС)

На текущий момент вы дали хорошую характеристику: для крупного капитала или доп. диверсификация, я с вами согласен.

Dmitry_Ch, да там маленькая сумма, 110+ млн всего-лишь объем Краса в Максе

Dmitry_Ch, из стакана должны

Вот тут описано: parus.properties/parus-max#rec818685013

Duman, добрый день. Тут только одно решение — ставить цену покупки выше, если видите, что перед вашей заявкой по более высокой цене объем заявок на покупку больше, чем плановая эмиссия.

vladimirmed, скорее всего такие причины:
1. Диверсификация
2. Входят инвесторы с крупными чеками (от десятков млн)
3. Сам по себе объект новейший с топ арендаторами (а у недвиги ограниченный срок эксплуатации)

Dmitry_Ch, да, тоже слышал это. Объективно при таком спросе справедливое решение.

Dmitry_Ch, будут еще интересные размещения складов: Парус-Норд в 4 квартале 25 либо в 1 квартале 26, а еще небольшая эмиссия Парус-Озн на ~130 млн в 2026. И еще обещают вроде как вывод еще нового фонда в 4кв 2025. На всех денег не напасешься:))

Алексей Мананников, на мой взгляд, Гарант инвест бесконечно ближе к АФК-системе, чем к Парусу…

Михаил Новокрещёнов, у меня нет документов на руках, но скорее всего Парус использует только доходный метод при оцннке, либо вес этого метода очень высок, это позволяет давать оценку, по которой фонд реалистично продать. Когда фонд не надо продавать на бирже, можно крутить там любые комбинации. Некоторые, не буду говорить кто, идут совсем далеко и проводят оценку исходя из гипотетической арендной платы «если бы все 100% площадей сдавались по текущей рыночной цене».