Блог компании Mozgovik |Конспект встречи Вредного инвестора с ГМК Норникелем

Конспект встречи Вредного инвестора с ГМК Норникелем — выписал все самое интересное.

👉 Рост себестоимости в майнинге выше чем рост CPI, как и у всех мировых производителей

👉 Самые большие расходы у ГМК Норникель — расходы на персонал (70 тысяч сотрудников, половина занята майнингом — остальные сопутствующим бизнесом типа супермаркетов и обслуживания города)

👉 Изменение курса рубля на 1% даёт эффект 60 млн долларов в EBITDA (в ту и другую сторону)



( Читать дальше )

Блог компании Mozgovik |Татнефть: итоги 2022 года и куда теперь поедут нефтепродукты из Татарстана?

Татнефть первая и единственная отчиталась по МСФО из российского нефтегаза — посмотрим, что там внутри и сверим со своими прогнозами.

Добыча нефти выросла выше прогноза — удалось добыть 29,1 млн тонн нефти.

Татнефть: итоги 2022 года и куда теперь поедут нефтепродукты из Татарстана?

В этот раз в документе MD&A Татнефть не опубликовала разбивку по продаже нефти, поэтому в 2022 году разбивка по экспорту и продаже внутри страны — ориентировочные (исходя из выручки). Переработка ожидаемо вышла на рекорд в 16 млн тонн, фантастический рост!



( Читать дальше )

Блог компании Mozgovik |Мой Рюкзак #16: Спасибо Си и Сберу за рост рюкзака

Нельзя гарантировать, что фундаментальный подход будет давать хорошие результаты в будущем, которое скрыто от нас. С другой стороны, нет причин считать, что эти результаты будут плохими © Бэнжамин Грэм

Продолжаю писать про свой портфель (либо ежемесячно, либо если есть сделки). Сделки сегодня есть, а последний раз про портфель писал 13 марта 2023:

Мой Рюкзак #15: Прощание с Совкомфлотом и поиск чего-то нового

Продолжается безумное ралли моего инвестиционного портфеля или рюкзака.

Было 9 млн рублей на 13.03.23

Мой Рюкзак #16: Спасибо Си и Сберу за рост рюкзака

Стало 9,5 млн рублей на 21.03.23. Хорошая неделька!)



( Читать дальше )

Блог компании Mozgovik |Роснефть: пресс релиз за 4 квартал 2022 года - расчет по предоплатам с китайцами и каких дивидендов ждать?

Роснефть выпустила пресс-релиз с результатами за 12 месяцев, что не может не радовать. До этого разбирал пресс релиз за 3 квартал тут - https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/860955.php

Рассмотрим Роснефть в масштабе 4 квартала и в масштабе годовых результатов, так же посчитаем дивы за второе полугодие.

Стоит отметить, что многие показатели компания не дает (добычу нефти, квартальную прибыль, выручку), но ее косвенно можно вычислить (из данных нефтяного эквивалента вычесть газ, из динамики процентного роста г/г и тд).

Добыча нефти г/г упала
Роснефть: пресс релиз за 4 квартал 2022 года - расчет по предоплатам с китайцами и каких дивидендов ждать?


Добыча росла, несмотря на эмбарго 5 декабря от европейцев?



( Читать дальше )

Блог компании Mozgovik |Совкомфлот: ожидание и реальность (дивов будет немного)

Совкомфлот выкатывает вместо финансовой отчетности объедки в виде пресс релизов на интерфаксе.

Совкомфлот: ожидание и реальность (дивов будет немного)

Посмотрим, сколько заработали в 4 квартале, сравним с моим прогнозом по результатам 9 месяцев, хотя позиция в Совкомфлоте у меня закрыта по 60 руб, писал об этом тут - https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/885638.php



( Читать дальше )

Блог компании Mozgovik |Конспект телеконференции Polymetal по итогам 2022 года

Полиметалл не так давно отчитался за 2022 год, поэтому сделал телеконференцию с красивой презентацией (ссылка на презентацию тут https://www.polymetalinternational.com/upload/ib/1/23-03-16/2023_03_16_Financial_results_2022.pdf)

Выписал основные и интересные моменты с телеконфы (сам акционером Полиметалла не являюсь), в скобках мои комментарии:

👉 Общие денежные затраты выросли на 29% до 942 доллара на унцию
Конспект телеконференции Polymetal по итогам 2022 года

👉 Надеемся, что плохой год был позади — в 2023 будет лучше.

👉 Третий год подряд в Полиметалле ни одного случая со смертельным сходом, даже с учетом подрядчиков.

👉 Неуклонно снижаем выбросы парниковых газов на унцию золотого эквивалента (кого это сейчас интересует?))

👉 Санкции сорвали летний сезон геологоразведки в России. Не удалось выполнить ключевые задачи по увеличению запасов


( Читать дальше )

Блог компании Mozgovik |Мой Рюкзак #15: Прощание с Совкомфлотом и поиск чего-то нового

«Никогда не спрашивайте ни у кого мнения, прогноза или рекомендации. Просто спросите их, что у них есть или чего нет в их инвестиционном портфеле»

Нассим Николас Талеб

Продолжаю писать про свой портфель (либо ежемесячно, либо если есть сделки). Сделки сегодня есть, а последний раз про портфель писал 28 февраля 2023:

Мой Рюкзак #14: Докупил долю в порту — кэша больше нет


Продолжается безумное ралли моего инвестиционного портфеля или рюкзака. Невероятный прирост в +23% с начала 2023 года.

Было 8,3 млн рублей на 28.02.23
Мой Рюкзак #15: Прощание с Совкомфлотом и поиск чего-то нового
Стало 9 млн рублей на 13.03.23



( Читать дальше )

Блог компании Mozgovik |Нефть России #10: Дисконт на российскую нефть есть, но нефтяников он пока не пугает (и нас тоже)

Продолжаю писать посты про экспорт нефти и нефтепродуктов по данным с танкеров в российских портах, предыдущий был тут — https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/882828.php

В дисконте ничего интересного, разве что 1 день он был ниже 30$ (7 марта). 
Нефть России #10: Дисконт на российскую нефть есть, но нефтяников он пока не пугает (и нас тоже)

Еженедельный формат отгрузок
— ожидаемое восстановление



( Читать дальше )

Блог компании Mozgovik |МТС: дивов нет, но вы держитесь

МТС отчитался за 2022 год — спасибо им за это. Одна из самых прозрачных компаний на российском рынке, которая не боится публиковать отчеты.

За компанией следим, постоянно оценивая ее на возможность добавления в портфель (в мае даже удалось заработать перед выплатой дивидендов - https://smart-lab.ru/allpremium/?ticker%5B%5D=MTSS

Что происходит с денежным потоком, будут ли дивы (и какие) и по какой цене актив может быть интересен частному инвестору?

Краткий вывод: МТС стоит дорого, особых идей в покупке выдоенной коровы на текущий момент нет — долг огромный, как и процентные расходы. Выручка и опер прибыль растут медленнее инфляции, есть риск получить Мегафон/VEON №2. Правда на 30-35 рублей дивидендов наскрести могут, но кого сейчас впечатляет доходность в 12-15% годовых, но возможно “разовых”?

Абонентская база снизилась на 400 тыс человек, тарифы неконкурентны против Теле2?

МТС: дивов нет, но вы держитесь

А что с ценами на связь? По данным росстата растут и за 4 года выросли в 1,5 раза!



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • МТС

Блог компании Mozgovik |Нефть России #9: Шторм в Черном море и в российской нефти

Продолжаю писать посты про экспорт нефти и нефтепродуктов по данным с танкеров в российских портах, предыдущий был тут — https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/880145.php

Экспортеры продолжают продавать нефть с дисконтом, стабилизировался на уровне 30$
Нефть России #9: Шторм в Черном море и в российской нефти
Сокращение добычи не привело к снижению дисконта — к 1 июля если это не произойдет, нефтяникам будет тяжко.

Еженедельный формат отгрузок — он страдает т.к. был Шторм в Черном море (опять). Но сейчас наращивают обороты, так что переживать не стоит.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн