SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Mozgovik
Купить еще подписку
Подписка Smartlab Premium чтобы читать аналитику от Mozgovik
ссылки
социальные сети
Новости тг-канал
Купить MozgovikБлог компании Mozgovik | Сургутпреф нарушил устав по дивидендам или замутил списания в 2022 году?
- 18 мая 2023, 15:14
- |
- Олег Кузьмичев
Сургут уравнял див по префу и обычке, правда приравнял див к обычке. Странная тема, по див политике от прибыли должно быть рубля 3 за 22 год.
Я ждал 3,24 рубля исходя из прогнозов операционной прибыли и переоценки долларовой кубышки (префов правда у меня в портфеле не было, думал добрать в течение года).
Тут 2 варианта:
— получили убыток по РСБУ из-за списаний/переоценки, возможно что-то связано с кубышкой? Может держали доллары на ВТБ, Сбере и они зависли в Лондоне?
— просто решили подкопить кэш и нарушить устав (маловероятно).
Вопросов больше чем ответов. Если сильно прольют — готов купить префы, в «регулярный» кидос не верю, все таки акционеры — работники.
Кто что думает? После башнефти как-то так себе))
Я ждал 3,24 рубля исходя из прогнозов операционной прибыли и переоценки долларовой кубышки (префов правда у меня в портфеле не было, думал добрать в течение года).
Тут 2 варианта:
— получили убыток по РСБУ из-за списаний/переоценки, возможно что-то связано с кубышкой? Может держали доллары на ВТБ, Сбере и они зависли в Лондоне?
— просто решили подкопить кэш и нарушить устав (маловероятно).
Вопросов больше чем ответов. Если сильно прольют — готов купить префы, в «регулярный» кидос не верю, все таки акционеры — работники.
Кто что думает? После башнефти как-то так себе))
теги блога Олег Кузьмичев
- Alibaba Group
- Baidu
- BP
- chevron
- En+
- globaltrans
- Goldman sachs
- IMOEX
- IPO
- Mail.ru Group
- Ozon
- PetroChina
- Petropavlovsk
- pinduoduo inc.
- S&P500
- Saudi Arabian Oil Co (Aramco)
- schlumberger
- Shell
- Total
- Vipshop Holdings
- акции
- Алроса
- Арсагера
- Банк России
- банк санкт-петербург
- банки
- башнефть
- брокеры
- ВТБ
- газ
- Газпром
- Газпромнефть
- ГМК НорНикель
- Группа Позитив
- далио
- ДВМП
- демпферные выплаты
- дивиденды
- доллар рубль
- ежедневный анализ
- Ежедневный обзор
- Индекс ММВБ
- Индекс МБ
- иностранные акции
- интервью
- интеррао
- инфляция
- инфляция в России
- итоги дня
- конфасмартлаба
- Конференции смартлаба
- лента
- лукойл
- Магнит
- Максим Орловский
- ММК
- мобильный пост
- Мосгорломбард
- Московская Биржа
- нерезиденты
- Нефть
- НМТП
- новатэк
- обзор рынка
- облигации
- Олег Кузьмичев
- операционные результаты
- отчетность
- отчеты МСФО
- отчеты РСБУ
- ПМЭФ
- полиметалл
- прогноз по акциям
- рецензия на книгу
- Роснефть
- Русал
- санкции
- сбербанк
- Северсталь
- Сегежа групп
- смартлаб премиум
- Совкомфлот
- СПБ биржа
- Сургутнефтегаз
- татнефть
- тинькофф банк
- Тинькофф Инвестиции
- топливный демпфер
- торговые роботы
- Транснефть
- трейдинг
- Уоррен Баффет
- форекс
- Фосагро
- ФРС
- ЦБ
- Шадрин
- Шадрин опять всех переиграл
- Яндекс
Ага, да, бедняги без кэша сидят.
Думаю таких как я ещё 5,01% найдется людей.
Но не думаю что из за ухода главы что-то кардинально поменяется. Темболее он остался акционером.
так бегло. если они конвертнули кубышку по 65 (минимальный средний курс в 2022 году)
то да они получили бумажный убыток от разницы на начало года 73 и курсом конвертации 65…
тогда 0,8 — это минимальный дивиденд по уставу.
Но кубышка была 50 лярдов валюты… ( а то и больше) 50*65=3,2 3.2 трл. рублей.
Дальше что они делали с кубышкой — вероятнее всего так же положили на депозит.
в 2022 году минимальная средняя ставка была в районе 9%, а мог и под 10 и в ОФЗ под 11%
допустим 9%, то это даст 300 лярддов процентного дохода. или 7 рублей на одну акцию
По див политике на 7700 млн префов приходится 10% ЧП или 3,9 рубля на одну прив. акцию по итогам 2023 года. + доход от основной деятельности еще рубля 2
Итого: сургут рачехлил кубышку. Теперь это 3,5 трл. рублей которые дяют 4 рубля див. дохода на прив. акцию + 2 рубля от нефтегазовой деятельности.
Вопрос: что делать с акцийе которая в июне 2023 года принесет 6 рублей, а сейчас стоит 31 рубль.
и за 2022 года доллар подешевел аккурат на 4%
Хотя, как мы все понимаем, на всех нечистоплотных конторах можно и заработать благодаря их текущей недооценке.
Но все-таки, может лучше сидеть в Сбере по P/BV = 1, чем в ВТБ за P/BV = 0,3, и лучше порядочный Новатэк, чем непрозрачный Газпром.
Если правда про бенефициара основного, то как получилось, что на момент начала СВО кубышка была в НАТОвских валютах. Должны были заранее конвертировать, уж основной бенефициар все знал ведь.
Разгон и слив. Риски в разы больше прибыли. Отчетностей нет. Обычное казино.
вот TASB никаких уставов не нарушает, никого не обманывает, мифы о кубышках не складывает, дивиденды просто никогда не платит..,
а потому и растет сегодня на 40% и на 1000% за последние 5 лет..))
Как я в сургуч влезаю с ним всегда херня происходит. 🤣
Стратегия: Сурок-антиФёдор. 😁
Даю сигнал: до конца года я из сургуча выйду, в 24 году ракета. 🤣🤣🤣
А у нас в России ралли на газ — а у них наоборот Вот !
Он упал больше, чем народ дивов получить думал.
Вот читает Владимир Леонидович этот тредик и ржот в голос, бьет себя руками по коленкам.
Угадай мелодию с 2-х нот отдыхает :)
Дальше надо смотреть – всё-таки рубли теперь у Сургута или юани. В обоих случаях, на мой взгляд, деньги снова размещены в максимально консервативные инструменты (депозиты, ОФЗ). Если рубли, то больше не будет переоценки кубышки, зато в несколько раз вырастут процентные доходы. Если в юанях, то всё будет как раньше, только переоценка будет по юаню, а не по доллару.
Лично я предполагаю, что низкий дивиденд – это конвертация в рубли и фиксация разового убытка. «Пропасть» кубышка никуда не могла: валютные депозиты были размещены в банках, банки не лопнули – значит, по-прежнему должны клиентам их вклады.