Посмотрим, как идут дела у крупнейшей частной лизинговой компании (если не считать банковские). По итогам 2024г. компания занимала 7 место по объему портфеля среди всех лизинговых компаний РФ.

Кредитный рейтинг эмитента — АА, прогноз стабильный, от Эксперт РА (апрель 2025г.).

Основные показатели по РСБУ за 6 мес. 2025г.:

1. Выручка — 31 919 млн. р. (+10,4% к 1 полугодию 2024г.);

2. Административные расходы — 2 820 млн. р. (+22,9% к 1 полугодию 2024г.);

3. Операционная прибыль — 23 446 млн. р. (+10,8% к 1 полугодию 2024г.);

4. Процентные расходы — 20 262 млн. р. (+38,2% к 1 полугодию 2025г.);

5. Проценты к получению — 5 514 млн. р. (+91,8% к 1 полугодию 2024г.);

6. Резерв под ОКУ — 9 039 млн. р. (рост в 3,8 раза к 1 полугодию 2024г.);❗️

7. Чистая прибыль — 1 656 млн. р. (-80,8% к 1 полугодию 2024г.);❗️

8. ЧИЛ (чистые инвестиции в лизинг) — 187 138 млн. р. (-22,2% за 6 мес. 2025г.);

9. Денежные средства — 16 940 млн. р. (+12,5% за 6 мес. 2025г.);

10. Товары для перепродажи — 16 237 млн. р. (+41% за 6 мес. 2025г.);

На днях Каршеринг Руссия (бренд Делимобиль) разместил на рынке трехлетний облигационный выпуск на 2 млрд. р. с купоном 20% годовых.

Не анализировал ранее отчетность этой группы компаний, решил посмотреть, как идут дела у одного из лидеров рынка аренды автомобилей.

Кредитный рейтинг эмитента — А со стабильным прогнозом от АКРА (январь 2025г.). Необходимо отметить, что в январе 2025г. рейтинг был понижен на одну ступень и выставлялся по отчетности МСФО за 1 полугодие 2024г. Ссылка на рейтинговый отчет - https://www.acra-ratings.ru/press-releases/5440/

Основные показатели по МСФО за 2024г.:

1. Выручка — 27 897 млн. р. (+33,6% к 2023г.);

2. Себестоимость — 20 632 млн. р. (+53,7% к 2023г.);

 3. Коммерческие и управленческие расходы — 3 696 млн. р. (+44% к 2023г.);

 4. Операционная прибыль — 3 569 млн. р. (-27% к 2023г.);

 5. Финансовые расходы — 4 805 млн. р. (+64,7% к 2023г.);

 6. Чистая прибыль — 8 млн. р. (снижение в 241 раз к 2023г.);

Продолжаю изучать выходящую отчетность интересных мне эмитентов.

Сегодня у нас экспресс-анализ отчетности Эталон Групп. Это крупный федеральный застройщик, со штаб-квартирой в СПБ, но имеет проекты во многих регионах РФ от Омска, Ектб, Казани до Москвы.

Кредитный рейтинг Эталон Групп А- от Эксперт РА.

Основные финансовые и операционные показатели за 2024г.(МСФО):

1. Выручка — 130 946 млн. р. (+44,4% к 2023г.);
2. Прибыль от операционной деятельности — 23 721 млн. р. (+98,6% к 2023г.);
3. Финансовые расходы — 33 411 млн. р. (+111,8% к 2023г.);
4. Чистая прибыль — убыток 6 914 млн. р. (+105% к 2023г.);
5. Долгосрочные КиЗ — 131 773 млн. р. (+60,5% к 2023г.);
6. Краткосрочные КиЗ — 44 820 млн. р. (+22,8% к 2023г.);
7. Затраты на приобретение земельных участков — 25 823 млн. р. (+90,4% к 2023г.);
8. Остатки на эскроу-счетах — 112 289 млн. р. (+45% к 2023г.);
9. Раскрытие эскроу-счетов — 29 058 млн. р (-27,6% к 2023г.).

Глядя на отчетность эмитента подумалось, что Группа Эталон вовсе не эталон. На первый взгляд финансовые результаты по сравнению с отчетностью конкурента — Группы ЛСР (разбирал здесь 👉 t.me/c/2479466246/188) у Эталона заметно хуже.