Запоздалое сравнение динамики премий Ренессанс Страхования с рынком (потому что ЦБ сводные данные сектора публикует с большим лагом).

Результаты Реника:

Результаты рынка:

( Читать дальше )

Госуслуги становятся заменой паспорта:



Я так понимаю, что речь пока про офлайн формат. Но это же в какой-то момент может (или нет?) перейти в онлайн?

Можно будет заказать Голубицкое с доставкой на дом.

Сейчас онлайн формата заказал на сайте и топай в магазин, которых 1588 штук на 30 сентября. Доля в общей выручке Винлаба 7,7%, но растет высокими темпами (+99,7% за 9 мес.), как и общие продажи (+33,3%).

Средний чек в таком формате в несколько раз больше, что логично. За пивком и в пятерочку можно сходить за углом. 



( Читать дальше )

Понимаю, что на Смартлабе вагон противников кикшеринга, но здесь хотелось бы порассуждать о том, что меня смущает в финансовых показателях компании.

К слову, хейтеры могут начинать радоваться, потому что сезон катаний в большинстве городов потихоньку заканчивается.

Операционные метрики, действительно выглядят не так плохо. Растет количество поездок близко к удвоению за 9 месяцев.

Если вычленять отдельные кварталы, то в 3-ем квартале там 49,3 млн поездок, было 26,3 млн шт. (+87,5%). Если брать количество поездок на 1 самокат (отношение поездок к среднему размеру флота за период), то в 3-ем квартале он вырос до 353 с 336 (+5%).

Перейдем к тому самому графику, который смущает. Смущают косты на ремонт.

Компания говорит, что они могут продлевать срок жизни самокатов до 5-ти лет. С 2020 года флот вырос на 137 тыс. самокатов (почти в 16 раз). То есть по факту флот относительно своего срока полезного использования достаточно молодой.

А теперь смотрим на выручку от шеринга и расходы на ремонт (данные в годовом формате на дату):

( Читать дальше )

Белуга выпустила неплохие операционные результаты за 3-ий квартал.

В сегменте дистрибуции алкоголя произошел разворот, и в 3-ем квартале вышла положительная динамика. Продажи собственной алкогольной продукции выросли на 1,5%, сторонней на 33,7%.

В динамике это выглядит так:

( Читать дальше )

Греф заявил, что Сбер думает на тему возможного выкупа акций у нерезидентов, но пока конкретных планов нет. Также обещал сказать точную цифру акций, которая принадлежит нерезидентам к годовому собранию акционеров. 

В апреле этого года Греф уже говорил, что доля нерезидентов в капитале Сбербанка снизилась и составляет треть. 

Выкуп нерезидентов с дисконтом — это, безусловно, мощный драйвер для роста котировок. Особенно, если компания будет учитывать их при распределении дивидендов. Вдобавок, Сбер, будучи компанией под всеми возможными санкциями может предлагать дисконт выше 50%. 

С учетом выкупленных акций прогнозный дивиденд может меняться примерно так:



Но отмечу, что это трудный процесс для согласования. Вдобавок, насколько известно, для правкомиссии, которая одобряет этот выкуп, необходимо подготовить кейс. В случае Магнита, они говорили, что выкуп необходим для осуществления корп. управления. В кейсе Лукойла, который пока не согласован говорится о накоплении валюты за рубежом, которую они готовы отправить на выкуп. И уже есть слухи, что его не одобряют (здесь подчеркну, что это слухи).

( Читать дальше )

Мосбиржа опубликовала презентацию со стратегией до 2028 года.

Звонок с Q&A для уточнений будет в 16:00, в этой заметке пока основные тезисы и интересные моменты из презентации. 

В 1 слайд стратегия выглядит так:

( Читать дальше )

Банки сдали отчетности в ЦБ, значимых изменений относительно 7 месяцев нет.

Прибыли рекордные — 2,4 трлн за 8 месяцев. В августе получили 353 млрд рублей, 99% банков прибыльные.

Таблица по прибыли интересных банков и кредитных организаций. Отмечу, что короткие промежутки не совсем репрезентативно смотреть, потому что есть разовые сверхдоходы или расходы, из-за чего месячная прибыль может быть волатильная.

( Читать дальше )

Обменявшие ГДР, купленные по 200+, пока в минусе. Наверняка есть те, кто купил ранее по 100 руб. итд, у них должно быть все относительно неплохо. 



Кому повезло меньше, еще есть надежда, что через год, а потом еще через один дадут дополнительные 2 акции. И возможно тогда это превратится плюс.

Про текущий Софтлайн — пока это компания с капитализацией в 40 млрд рублей (долг на 30.06.2023 около нуля, если считать финансовые вложения) и EBITDA 2023 года миллиарда 4. То есть EV/EBITDA = 10 — айтишно.

Кстати долг мог быть поменьше, если бы из компании просто не вывели 4 млрд рублей. Atalaia Management Group Ltd почему-то очень похоже по названию ООО «Аталайя», которая менялась акциями.



( Читать дальше )

МКБ в этом году, как и многие другие банки, показывает феноменальный финансовый результат.

За полгода банк заработал 30 млрд рублей прибыли, собственный капитал 300 млрд рублей это при капитализации 225 млрд рублей. 

Если 2-ое полугодие выйдет на уровне 1-ого то это P/E = 3,8; P/BV = 0,7. Кажется, что дешево.

( Читать дальше )

Правительство планирует ввести пошлину на весь необлагаемой пошлиной экспорт. Пошлина будет зависеть от курса доллара 

👉80-85 руб, пошлина = 4%

👉85-90 руб, пошлина = 4,5%

👉90-95 руб, пошлина = 5,5%

👉95руб+, пошлина = 7%

Мера должна действовать до конца 2024 года и может заработать уже в этом году. Какое влияние это может оказать на финансовые показатели Распадской? 

( Читать дальше )