Finder, да, форвард лучше, но он зависит от допущения — ожидаемой цены акции.

Xотя можно как вариант текущую безрисковую ставку использовать, и получится тоже просто и однозначно. Это не совсем «форвард» но очень близко.

Оказывается, IV таки не ограничена БлакШолсом, открыл для себя это на днях.

IV показывает как цены рыночных опционов отличаются от цен которые дает некая бейзлайн модель. В 99% в качестве такой модели используется БлэкШолс. Но, можно использовать и другие модели.

Например сделать фиттинг скажем Хестон или SV-T модели. Зафиксировать все параметры кроме волатильности. И в такой частично зафиксировнной модели сделать инверсию рыночных премиумов со 100% точностью. Получим IV гораздо ближе к плоскости, чем БлекШолс.

Можно сделать консервативный и устойчивый всепогодный портфель 60кеш, 40акции, и перебалансировка раз в неделю или мес, всяко лучше чем вообще не заходить на рынок.

Можно 70/30 если еще консервативней.

Evgeni Chernik, мне кажется наоборот, пользы от этой модели больше если рынок хаотичен и непредсказуем. Она не для планирования, а для создания универсального портфеля готового к любым раскладам. 

Рынок РФ (на мой взгляд) имеет другой недостаток, на нем невозможно сделать защиту, и нужно быть готовым к потере 100%. И соотв. на рынок РФ нельзя заносить больше 10% портфеля, рынок РФ использовать можно, но лишь как небольшая часть портфеля.

Для одной акции, без корреляции, совпадение лучше

Нет никаких США, ЕС, РФ и т.п. Есть разные классы, кланы, группы со схожими интересами.

Мы считаем начальник всегда прав, как сказал так и должно быть.

anon, спасибо, я так понимаю смысл в том чтобы параметризовать матрицу случайно меняющимися параметрами, сохранив положит определенность.

anon, спасибо за предложение, думал, я не сразу понял зачем нужна стохастическая корреляция. :)

Я сделал проще — сделал корреляцию детерминированной, но зависящей от режима волатильносьи. Так что в обычный режиме она может быть низкой, а в кризис высокой.

Получается просто, и боль менее реалистично, но, одно отличие от реальности остается. Если посчитать ACF[abs(log r_a — log r_b)] автокореляцию разницы 2х акций А и Б, то на реальных данных ACF падает быстро. А на симуляция сильно медленней.

Возможно это как раз вызвано случайно меняющаяся корреляцией.

Но мне кажется добавлние еще одного латентного случ процесса, случайной корреляции, MCMC уже не вытянет, фиттинг уже и так занимает 2-3 часа :). На днях попробую, посмотрим.

Игорь ПМ, Матвиенко гарантированно >$100м, возможно >$1млрд, своей зарплатой 2млн и пенсией 500к руб она подтирается. Это пожалуй самые скромные оценки… нижняя граница так сказать…

Александр Сережкин, я понимаю.

Я имел ввиду что доверительный интервал это некая абстракция, на практике почти всегда нужен credible интервал, но часто используют вместо него доверительный потому что его получить проще и они для многих случаев близки.

Александр Сережкин, Без MCMC чтобы посчитать — нужно дополнительно делать расчеты.

И я бы сказал это еще плюс к MCMC, credible интервал интуитивнее. confidence в частотном подходе это некая странная вещь, не то что ожидаешь интуитивно.

Т.е. беларуские банки снова смогут делать международные транзакции и переводить доллары?

Долгосрочно — рубль упадет к доллару, доллар упадет к золоту.
Краткосрочно — может быть что угодно.

Благодарность Михаил Сергеичу что освободил людей.

Приветствую, если не секрет, насколько сложно создать Грааль? Какой уровень знаний нужен, и сколько времени?

3 по настоящему независимые стратегии, включая кризис, каждая дающая в среднем 15% годовых, в долларах. В идеале 25%.

Это все разные сорта говна.

Владимир, вероятность получить два дефолта неизвестна, потому что дефолты не i.i.d.

Владимир, частоту дефолтов одной облигации можно принять такую как в исторической статистике, этого достаточно для расчета риска одной облигации.

Вопрос в том что в портфеле из N облигаций, мы не знаем какова вероятность что M облигаций окажутся дефолтами одновременно. Для этого нужно знать корреляцию.

На депозитах сейчас около 67 триллионов рублей.

Мёд — это очень уж хитрый предмет: если он есть, то его сразу нет!

Мне кажется первый вывод, перестать мерять в рублях и использовать другую линейку, доллар или «потребительскую корзину» из среднеисторическую пропорцию золото/нефть/говядина и т.п.