MatrixLis, как показала динамика нашего ВВП и рынка в 2021-2026, снижение ставки ниже текущей официальной инфляции вызвало рекордные росты ВВП с 2011-го и росты фондового рынка на ХХ% за сроки меньше года. А вот установление ставки в 2+ раза выше текущей официальной инфляции фондовый рынок сразу загнало в «стагнацию», а ВВП через 1,5 года.

Разве такая разница в динамике ВВП в зависимости от ставки ЦБ — это «мышиная возня»?

Олег Дубинский, может быть. Сейчас то  уже писал комментарий, что в сентябре выборы в Госдуму и допустить до них ослабления рубля не захотят. 

Это, если б не занялись повышением ставки во второй половине 2024-го, то сейчас уже было бы всё равно, что делать со ставкой, потому что рубль бы уже стабилизировался за год с лишним. 

Олег Дубинский, конечно знаю, уже и писал много раз о том, что к этому надо вернуться. Но это же невозможно сделать при ставке RUONIA в 2+ раза выше текущей инфляции. А RUONIA — это диапазон ставка ЦБ плюс-минус 1%.

Это когда у нас была ставка Mosprime (аналог RUONIA для депозитов в ЦБ), не связанная со ставкой ЦБ, у нас кредиты давали даже ниже текущей инфляции при ставке ЦБ выше. А почему? Да потому что Mosprime была 4-6%% при ставке ЦБ 12% и инфляции 11%. Поэтому для банков кредит под 10% имел смысл. А сейчас и в 15% нет никакого смысла банкам давать кредит.

Влад Зимин, почему так делают в этом году более-менее понятно: продолжить укрепление рубля до выборов в Госдуму в сентябре. А зачем вообще так делают после президентских выборов-2024-го, не понимаю.

Влад Зимин, про курс рубля Вы конечно на 100% правы, но и экономическая стагнация — это следствие такой «политики ЦБ». Так что вопрос  то «Что делать? » — открытый. 

StarDust,  а что плохого было в среднегодовой инфляции 14,5% в России 1999-2010, когда по росту ВВП она вошла в пятёрку наиболее быстро растущих стран с населением больше 30 млн. человек? И это при среднегодовых ценах на нефть меньше 50$. А при средних ценах на нефть в 2011-2013 больше 110$ наш рост резко упал,  как и среднегодовая инфляция до исторических минимумов. Не задумывались почему так произошло? 

Алексей Борец, а как снижать инфляцию, «печатая» рубли больше, чем она? Только, если им найти рублёвые вложения вне ОФЗ под ставку гораздо выше инфляции. Но где реклама таких вложений от нашего государства? «Рейганомика» и начиналась то с рекламы вложений в фондовый рынок. Только  тогда Баффет стал публичным.

Толстый Джек, это гораздо круче, чем долларовый депозит. Речь то о тех, у кого появились доллары, которые некуда потратить.

(В 2025 году валютные вклады россиян в российских банках увеличились на $6,2 млрд, или 16,1%, до $44,4 млрд, следует из расчетов РБК на основе данных Центробанка.)

А доллар на сколько упал не смотрели? Только недавно показывал данные ЦБ, что в рублях все валютные вклады упали на 15% с 31.08.23, а домашних хозяйств больше, чем на 20%. Последнее — это даже больше падения курса, не говоря уж о процентах.

А деньги не идут в кредиты, потому что спрос на кредиты со ставкой в 2+ текущей инфляции невелик. А давать со ставкой меньше, чем RUONIA-0,5% банкам бессмысленно, ведь под эту ставку можно положить деньги в ЦБ.

Снижение ставки при дефиците ликвидности и отсутствии геополитического позитива не приводит к росту акций

А как же вот это. Ставка ЦБ 28.02.22 по 31.08.23


Индекс Мосбиржи  с 30.09.22 (ЦБ сделал ставку 7,5% 19.09.22 — см. предыдущий график)  по 31.08.23 (14.08.23 ЦБ сделал ставку 12%) 



Какой «геополитический позитив» был с 30.09.22 по 31.08.23?

Константин, с М0 не согласен, а вот если начинался рост М1, опережающий инфляцию, после его стагнации, то до года бакс мало отставал, зато потом переходил в стагнацию, несмотря на продолжение роста М1.

Оля «Hare»… (заяц)..., а портрет то не мой, а очень дальнего родственника :) Да и правильнее для госпремии не шифрования, а дешифрования. 

Дмитрий, на падающем тренде в 2008-м я тоже показал рост на 40%+. И если б не был в лонгах утром 24.02.22, то 31.07.23 у меня бы был исторический максимум счета. Это на таком рынке, как 2012-2013 или 31.08.23-30.04.26 я действительно не умею зарабатывать. О чем собственно много раз тут писал.  Да и выше уже написал, что не переход к денежным фондам на 50-75%% капитала в апреле 2025-го — это моя большая ошибка.

Толстый Джек, мои цифры вот отсюда

cbr.ru/statistics/macro_itm/dkfs/

из файла временные ряды, денежные агрегаты. 

Нет там никаких «инвестиций», зато есть М1=наличные деньги у населения+всё переводные депозиты. И рост М1 с 01.09.23 по 01.04.26 +15,7% при официальной инфляции +23,2%. Где реальные деньги на «инвестиции»? 

Откуда цифры? 

Непереводные депозиты домашних хозяйств
2024 +43,8%
2025 +16,2%
2026 (3 месяца) +1,7%

Это какие банки давали такие проценты на уже вложенные деньги? Мне, например, ВТБ на недовносимый счёт ни разу не дал больше 12% в 2024-2026-м. А на переводные счета без учёта дисконтов вообще не было ни разу больше 5% на минимум месяца. 

ves2010, позиция лонга на любых рублёвых фьючерсах — это и ГО и потеря ~ставки ЦБ от номинал-ГО до ближайшего погашения. Так что как валютные фьючерсы хеджировать позами в рублёвых фьючерсах на валюту, я и не представляю. 

бог трейдинга, я не знаю, что даёт Тинькофф, а про Финам написал что для единых счётов он даёт точно не больше, чем позволяет ЦБ и для фьючерсов, и для акций. Бывает, что и меньше, но это краткосрочные решения отдела риск-менеджмента и потому про это я узнаю только пост-фактум. 

А на автоследовании авторы и клиенты должны иметь единые счета. 

Translator, уже сотни раз писал, что для заработка мне нужен такой фондовый рынок, какой на первом рисунке тут

smart-lab.ru/blog/1295185.php

Ну или также вниз. А такой, какой на втором рисунке, увы, это для меня просадка. 

А так как во всём мире фондовые индексы опережают начало кризисов или стагнаций примерно на год, то соглашусь с вами, что со второй половины 2024-го в России экономический рост сменила стагнация. Вот только меньше, чем два года мне как-то трудно назвать «давным-давно».

Оля «Hare»… (заяц)..., да я уже  тут много раз и сам писал, что не знаю как зарабатывать на таком рынке



не знаю. Почему не знаю? Потому что и не умею, и не смогу торговать со средним временем в позиции меньше 2-х дней из-за моих объемах в 1хх млн. руб. А как на приведённом дневном графике создать такие успешные торговые стратегии и не знаю, и нигде и не нашёл идеи. Ну а то, что после этого моего топика в 2025-м 

smart-lab.ru/blog/1145294.php

уже много раз говорил близким знакомым, что не перейдя в апреле 2025-го на 50-75%% в денежные фонды, совершил большую ошибку. 

Это до этой даты, если внимательно посмотреть, то до июля 2024-го я не дал  ни одного прогноза о  продолжении политики высокой ставки ЦБ, а только критиковал ее. И моя ошибка с 23%19.12.24 привела меня к отбитию всех моих  минусов 2024-го и вывела плюс. Конечно после такого появилась надежда на продолжение и «убита» она была только в апреле 2025-го.

ves2010, 

так у него и надо спросить… зря он закрывает комменты... 

Комментарии к моим топикам о торговле и методах торговли открыты для всех моих друзей на сайте. А критерий отказа принятия в друзья очень «узкий» и описан давным-давно тут

smart-lab.ru/blog/879100.php

Уж кто-то, а Вы давно могли бы подать заявку и были бы приняты.

Кстати, то, что на фьючерсах, оцениваемых на МосБиржи в y e.  тесты на этих данных могут привести к большим ошибкам я тоже давным-давно тут писал

smart-lab.ru/blog/945992.php

Поэтому ни над чем, кроме GL теперь не работаю и торгую только RI-контрренд на часовиках. Ну а то, что с RI-тренд долго не уходил на MXI, «веря» в глупость: «ну должна же просадка отбиться, несмотря на ошибки в расчётах СЧА торговли на тестах" — это конечно моя ОШИБКА.