комментарии А. Г. на форуме

  1. Логотип Финам
    Крыша Финама пока закрыта, но встречи продолжаются: Активная торговля или пассивное иневстирование?
    Спикеры, думаю, в представлении для здешней аудитории не нуждаются:

    - Владимир Твардовский;
    - Элвис Марламов;
    - Дмитрий Гизатуллин;
    ну и Ваш покорный слуга.

    Ведущий Ярослав Кабаков

    Ну и конечно по традициям встреч каждый участник может принять участие в обсуждении и высказать свое мнение.

    Подробности тут, мероприятие абсолютно бесплатное, хотя и в связи с пандемией, виртуальное

    https://www.finam.ru/landings/invest-meetup-2/

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  2. Логотип QUIK
    Из-за вечерки в квиках версии 7.27.2.1 полный трэш с дневным изменением портфеля
    Срочку там считают с 18:45 вчерашнего дня, а цены закрытия на споте, от которых считают прибыль/убыток 23:50. В результате изменение портфеля со вчерашнего дня в таблице Клиентского портфель никак не  связано с реальностью. 

    Причем это у 3-х брокеров идентично. Приходится самому в Excel в качестве входящих средств брать цифры из отчетов, а из квика брать цифры из строки T2 таблицы Клиентского портфель ячейка Тексредства, чтобы понять, что на самом деле.

    У кого 8 версия квика, подскажите, у Вас также?

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  3. Логотип натуральный газ
    А у нас в квартире газ
    А у нас в квартире газ



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  4. Логотип коронавирус
    Карантин работает?
    Доля выявленных зараженных COVID-19 по отношению к протестированным (по возрастанию, выбраны страны с 25+ тыс. зараженных+ те, кто на слуху: Сингапур, Израиль, Австрия, Швеция, Белоруссия)

    Россия 3.6%
    Индия 3.9%
    Израиль 3.9%
    Австрия 5.5%
    Португалия 5.5%
    Германия 6.6%
    Канада 6.6%
    Саудовская Аравия 8.0%
    Япония 8.2%
    Беларусь 8.7%
    Италия 9.5%
    Швейцария 10.5%
    Турция 10.8%
    Бельгия 11.1%
    Перу 12.6%
    Испания 13.0%
    Сингапур 14.0%
    Великобритания 14.1%
    Франция 15.5%
    Швеция 15.6%
    США 16.0%
    Нидерланды 17.4%
    Иран 19.2%
    Мексика 26.0%
    Бразилия 34.1%
    Эквадор 39.8%

    Кстати этим же частично и объясняется смертность: где больше больше % в приведенной таблице, там выше и смертность, исключения в последней зависимости есть типа Белоруссии, Эквадора и Бразилии с Мексикой, но, кроме Белоруссии, они за пределами Европы и Северной Америки.

    Китая нет, потому что по нему нет данных о количестве тестов.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  5. Логотип Нефть
    Это от биржи или брокера?
    Это от биржи или брокера?



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  6. Логотип Газпром
    О "синтетических облигациях" 2-3 апреля
    Всем известно об аномальном росте фьючерсов  на Сбербанк 2 апреля, но, как ни парадоксально, и «синтетические облигации» Газпрома (лонг акция-шорт ближайший фьючерс) дали существенный минус 2 апреля. Возможно это и не парадоксально, а просто рынок перенос собрания воспринял как повод для уменьшения будущих дивидендов не только в Сбербанке, но и в Газпроме, а возможно причина в росте доходностей ОФЗ.

    Для сравнения расчет P&L по расчетным ценам фьючерсов и ценам закрытия акций

    2 апреля

    Сбербанк  -1463 руб. на 1 фьючерсный контракт «облигации»
    Газпром -442 руб.

    3 апреля

    Сбербанк  -340 руб. 
    Газпром -66 руб.

    Сбербанк конечно «круче» в 3 с лишним раза, но «лосит» и Газпром, у которого не было дивов до июньской экспирации. Вот такой он «хэдж».

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  7. Логотип фьючерс MIX
    Уже и не так страшно
    Индекс Мосбиржи в марте всего -10,6%. Но я бы посмотрел, что будет в начале апреля. Все-таки конец квартала не показатель, всем (и тут, и там) надо «поправить» показатели. Если до 10 апреля не упадем, то будет сигнал на Докупку.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  8. Логотип фьючерс ртс
    Моя волатильность на RI перешагнула из высокой в кризисный уровень
    В 2008-м это произошло 10 сентября.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  9. Логотип Нефть
    «Война» только начинается
    Вырос S&P500? Вырос, но как там отдельные компании, в-частности, сланцевики? А вот как

    "Война" только начинается

    Что это значит? А то что вирус лишь предлог для начала «войны» за сужающийся спрос на нефть. А все «войны» заканчиваются «призом» победителям в виде «территорий» и «контрибуциями». В нашем случае — это захват рынков сбыта нефти в странах импортерах.

    Со временем этот кризис назовут «сланцевым» по аналогии с «доткомами» и «ипотечным». Что это значит? Это значит, что не стоит рассчитывать на цены на нефть выше 40$ до тех пор, пока не последует череда банкротств сланцевых компаний со переходом наиболее «живой» их части в руки таких компаний, как Коноко, Шеврон и(или) Эксон. Пока этого не произойдет и о новых максимумах фондовых рынков можно забыть, любые отскоки — это повод  либо продать «ненужное» на росте, либо встать в шорт после прохождения локального максимума, либо встать в лонг в самом начале роста от минимумов чисто спекулятивно. Рубль, понятное дело, будет находится в режиме «американских горок» а-ля 2015-2016. Ну а когда эта череда банкроств пойдет и вокруг будет «все пропало!», вот тогда и надо смотреть на долгосрочные покупки именно наших акций, в первую очередь нефтегаза, которому уже никакие американские санкции будут не страшны, потому что «нефтедоллар» либо исчезнет, как класс, либо возродится через ОПЕК++, где будут договариваться о сокращении добычи Россия, Саудовская Аравия и США (последняя в лице нефтяных гигантов, перечисленных выше). А может и Сауди Арамко лучше купить тогда, если риал к тому времени будет отвязан от доллара: у саудитов в этом случае шансов на бОльшие территории лучше. Бразилию и Нигерию не советую, а казахская нефть давно в китайских руках, туда не пустят. Сроки до банкротств? Если смотреть «по старому, по олдскульному», то октябрь 2020-март 2021, но мир ускоряется, так что все может произойти быстрее.

    Может ли «сланцевый» кризис привести к «Великой депрессии-2»? Может, если ситуация с банкротствами сланцевиков будет отдана «невидимой руке рынка». Но мне кажется гораздо вероятнее сработает «инстинкт самосохранения», кто бы не был президентом США.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>

    А. Г., сланцевая нефть вовсе не является самой дорогой, сначала с рынка должна уйти нефть с глубинных месторождений на шельфе. В США уже думают о введение таможенных пошлин на импорт нефти, которые сохранят на плаву сланцевую добычу.

    Владимир Ставицкий,

    Глубинная нефть является дорогой только из-за разработки, работающие скважины — дешевы. А сланцевая нефть требует каждый раз новых скважин и в этом ее дороговизна. Конечно никто не будет бурить новые глубинные скважины, как и сланцевые. Но это означает невозврат долгов сланцевиками, так как гиганты, типа Эксона или Шеврона, найдут резервы.

  10. Логотип Нефть
    «Война» только начинается
    Вырос S&P500? Вырос, но как там отдельные компании, в-частности, сланцевики? А вот как

    "Война" только начинается

    Что это значит? А то что вирус лишь предлог для начала «войны» за сужающийся спрос на нефть. А все «войны» заканчиваются «призом» победителям в виде «территорий» и «контрибуциями». В нашем случае — это захват рынков сбыта нефти в странах импортерах.

    Со временем этот кризис назовут «сланцевым» по аналогии с «доткомами» и «ипотечным». Что это значит? Это значит, что не стоит рассчитывать на цены на нефть выше 40$ до тех пор, пока не последует череда банкротств сланцевых компаний со переходом наиболее «живой» их части в руки таких компаний, как Коноко, Шеврон и(или) Эксон. Пока этого не произойдет и о новых максимумах фондовых рынков можно забыть, любые отскоки — это повод  либо продать «ненужное» на росте, либо встать в шорт после прохождения локального максимума, либо встать в лонг в самом начале роста от минимумов чисто спекулятивно. Рубль, понятное дело, будет находится в режиме «американских горок» а-ля 2015-2016. Ну а когда эта череда банкроств пойдет и вокруг будет «все пропало!», вот тогда и надо смотреть на долгосрочные покупки именно наших акций, в первую очередь нефтегаза, которому уже никакие американские санкции будут не страшны, потому что «нефтедоллар» либо исчезнет, как класс, либо возродится через ОПЕК++, где будут договариваться о сокращении добычи Россия, Саудовская Аравия и США (последняя в лице нефтяных гигантов, перечисленных выше). А может и Сауди Арамко лучше купить тогда, если риал к тому времени будет отвязан от доллара: у саудитов в этом случае шансов на бОльшие территории лучше. Бразилию и Нигерию не советую, а казахская нефть давно в китайских руках, туда не пустят. Сроки до банкротств? Если смотреть «по старому, по олдскульному», то октябрь 2020-март 2021, но мир ускоряется, так что все может произойти быстрее.

    Может ли «сланцевый» кризис привести к «Великой депрессии-2»? Может, если ситуация с банкротствами сланцевиков будет отдана «невидимой руке рынка». Но мне кажется гораздо вероятнее сработает «инстинкт самосохранения», кто бы не был президентом США.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>

    А. Г., сланцевая нефть вовсе не является самой дорогой, сначала с рынка должна уйти нефть с глубинных месторождений на шельфе. В США уже думают о введение таможенных пошлин на импорт нефти, которые сохранят на плаву сланцевую добычу.

    Владимир Ставицкий,

    Глубинная нефть является дорогой только из-за разработки, работающие скважины — дешевы
  11. Логотип Нефть
    "Война" только начинается
    Вырос S&P500? Вырос, но как там отдельные компании, в-частности, сланцевики? А вот как

    "Война" только начинается

    Что это значит? А то что вирус лишь предлог для начала «войны» за сужающийся спрос на нефть. А все «войны» заканчиваются «призом» победителям в виде «территорий» и «контрибуциями». В нашем случае — это захват рынков сбыта нефти в странах импортерах.

    Со временем этот кризис назовут «сланцевым» по аналогии с «доткомами» и «ипотечным». Что это значит? Это значит, что не стоит рассчитывать на цены на нефть выше 40$ до тех пор, пока не последует череда банкротств сланцевых компаний со переходом наиболее «живой» их части в руки таких компаний, как Коноко, Шеврон и(или) Эксон. Пока этого не произойдет и о новых максимумах фондовых рынков можно забыть, любые отскоки — это повод  либо продать «ненужное» на росте, либо встать в шорт после прохождения локального максимума, либо встать в лонг в самом начале роста от минимумов чисто спекулятивно. Рубль, понятное дело, будет находится в режиме «американских горок» а-ля 2015-2016. Ну а когда эта череда банкроств пойдет и вокруг будет «все пропало!», вот тогда и надо смотреть на долгосрочные покупки именно наших акций, в первую очередь нефтегаза, которому уже никакие американские санкции будут не страшны, потому что «нефтедоллар» либо исчезнет, как класс, либо возродится через ОПЕК++, где будут договариваться о сокращении добычи Россия, Саудовская Аравия и США (последняя в лице нефтяных гигантов, перечисленных выше). А может и Сауди Арамко лучше купить тогда, если риал к тому времени будет отвязан от доллара: у саудитов в этом случае шансов на бОльшие территории лучше. Бразилию и Нигерию не советую, а казахская нефть давно в китайских руках, туда не пустят. Сроки до банкротств? Если смотреть «по старому, по олдскульному», то октябрь 2020-март 2021, но мир ускоряется, так что все может произойти быстрее.

    Может ли «сланцевый» кризис привести к «Великой депрессии-2»? Может, если ситуация с банкротствами сланцевиков будет отдана «невидимой руке рынка». Но мне кажется гораздо вероятнее сработает «инстинкт самосохранения», кто бы не был президентом США.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  12. Логотип фьючерс ртс
    Ну и что гэп?
    Ликвидные акции в рублях -2%, максимум, (часть малоликвидов вообще не среагирует, смотрим на Яндекс и энергетику), Си и -1% не «перешибет». Интересно, РИ пробьёт февральский минимум чуть ниже 150000 или нет? Нет, низкую волатильность короновирусом не возьмёшь, тут что-то посерьёзнее надо.

    А с точки зрения дневных трендов и хорошо, что не торговали, набрали бы Си в  лонг «на всю котлету» вчера при +1,5-2%%, а сегодня «бац, и вторая смена».

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  13. Логотип коронавирус
    Последние данные о короновирусе
    Провинция Хубей: заразившихся 31728  умерших 974  выздоровевших 2258
    Китай вне Хубея: 
    10927  42 1919
    Мир вне Китая: 
    471 2 42

    Итого в % к болеющим

    Хубей: умерших 
    3.1%  выздоровевших 7.1%
    Китай вне Хубея: 
    0.4% 17.6%
    Мир вне Китая:  
    0.4% 8.9%

    Вывод.
    1. Показатели смертности и выздоровления  от вируса в Китае вне Хубея и в мире вне Китая статистически близки.
    2. Смертность в Китае вне Хубея и в мире вне Китая статистически близка смертности от обычного гриппа.


    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  14. Логотип коронавирус
    Статанализ с "полей короновируса"
    Новые данные

    Провинция Хубей: заражённых 19665, умерших 549, выздоровевших 671
    Китай без провинции Хубей: 8367, 14, 661 (у обычного гриппа примерно такая же статистика) 
    Вне Китая 257,2 (1 Гонконг, 1 Филлипины),9

    Какие новые выводы можно сделать из новых цифр по сравнению со сделанными ранее

    1. Ситуация в Хубее продолжает оставаться «стабильно тяжелой», но рост выздоравливающих стабильно превосходит рост смертности.
    2. Скорость распространения вируса в Китае за пределами Хубея резко упала, в остальном мире остается по прежнему низкой.
    3. Скорости смертности и выздоровления не изменились, как в Хубее, так и в Китае вне его (вне Китая статистика недостаточна). При этом вне Хубея скорость выздоровления значительно превосходит рост смертности.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  15. Логотип коронавирус
    Продолжаем анализ статистики короновируса
    Напомню данные на конец дня 31.01.2020

    Провинция Хубей: заражённых 7153, умерших 249, выздоровевших 169
    Китай без провинции Хубей: 4068, 10, 83 (у обычного гриппа примерно такая же статистика) 
    Вне Китая 153,0,0

    А это опубликовано сегодня

    Провинция Хубей:  11177 (+56.3%),  350 (+40.6%), выздоровевших 295 (+74.6%)
    Китай без провинции Хубей: 6099 (+49.9%), 11 (+10%), 224 (+169.9%)
    Вне Китая 183 (+19.6%),1 (н/д),0 (н/д)

    Какие достоверные статистические выводы (с вероятностью ошибки меньше 0,05) можно сделать из этих цифр?

    1. Скорость заражения в Хубее и в Китае вне его статистически неотличимы.
    2. Рост умерших в Хубее существенно выше, чем в Китае вне его.
    3. Рост выздоравливающих в Хубее существенно ниже, чем в Китае вне его.
    4. Рост заражения вне Китая существенно ниже, чем в Китае.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  16. Логотип коронавирус
    Из свежей статистики коронавируса
    Провинция Хунань: заражённых 7153, умерших 249, выздоровевших 169
    Китай без провинции Хунань 4068, 10, 83
    Вне Китая 153,0,0

    Что бы это значило? 

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  17. Логотип S&P500 фьючерс
    S&P500/M2 у "опасной черты"
    Приближается к уровню, с которого начался кризис-2008

    S&P500/M2 у "опасной черты"




    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  18. Логотип ЛЧИ 2019
    ЛЧИ: спекулянты и «соплежевалка»

    Как я уже писал раньше, после того, как биржа предприняла ряд шагов, делающих конкурс не интересным для рекламы брокеров и hftшников,  результаты ЛЧИ стали хорошо отражать реальные результаты частных спекулянтов на российском финансовом рынке и, в-частности, развеивают миф о 95% спекулянтов, сливающихся «под нуль». В то же время они подтверждают и ряд неутешительных выводов о спекуляциях.

    Какое распределение результатов дает нам основная номинация? А вот какое по срезу на утро 16 декабря (не думаю, что несколько дней внесли существенные изменения в сложившуюся картину)

     ЛЧИ: спекулянты и «соплежевалка»

    «Накопленный процент»  слева от нуля показывает % участников с убытком больше значения на оси абсцисс, представляющего из себя среднюю точку интервала доходностей, а справа от нуля % участников с прибылью больше значения на оси абсцисс.

    Что мы видим на приведенной картинке? То, что мода распределения доходностей участников находится около нуля.  Это подтверждает и среднее      -1.04% и медиана +0.04% результатов участников. Таким образом, мы можем констатировать, что без учета брокерских комиссий спекуляции на отрезке в 3 месяца действительно являются «игрой с нулевой суммой». Видимо с учетом брокерских комиссий, не отражаемых в статистике ЛЧИ, та же торговля является «игрой со слабо отрицательной суммой». 



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  19. Логотип Доллар рубль
    10.12.2019 был исторический минимум волатильности на Si
    Совсем Si «укатали» :(. Спасибо ФРС, немного отскочили. А RI идет на рекорд среднегодового минимума.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  20. Логотип Доллар рубль
    "Вангуем кризис"
    Надо понимать одну ПРОСТУЮ вещь с точки зрения будущего курса рубля: пока нефть находится в «коридоре» 3200-4500 руб. за баррель никуда мы «из танка» не денемся

    "Вангуем кризис"

    На картинке портфель 55% доллар и 45% евро. Может доллар сильно вырасти даже при нефти 3200-4500 руб. за баррель? Может, если вырастет к евро, но портфель останется в том же коридоре. А может и сильно упасть, если евро сильно вырастет к доллару.

    А когда сильно вырастет доллар при несильных колебаниях евро-доллара? Если нефть будет ниже 3200 руб. не проколом, а всерьез. Какой у нас сейчас курс? Ну 63.5-64. Сколько должна стоить нефть, чтобы при курсе 63.5 стать меньше 3200 руб.? 3200/63.5=50.4$

    Как видите, можно и укрепить рубль слегка при нефти 62$*63.5 руб.=3937 руб. Только кому это выгодно? Разве что ЦБ с его «таргетированием инфляции», но ЦБ у нас «вне рынка» с конца 2014-го, чтобы не говорили «конспирологи». Ну еще есть спрос-предложение, но собственно мы его влияние и видим на вышеприведенной картинке.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: