Глобально тренд остаётся нисходящим. Текущий отскок последних недель выглядит скорее как снятие перепроданности и ретест линии шеи фигуры «Голова и плечи», нежели как полноценный разворот. Подобное поведение цены — ретест с нижней стороны линии шеи после пробоя — является классическим элементом отработки этой разворотной модели и хорошо известно.

Индикаторы подтверждают осторожность. RSI восстановился до нейтральной зоны, не давая сигнала перекупленности. Стохастик при этом уже зашёл в зону перекупленности. Расхождение между нейтральным RSI и перекупленным стохастиком говорит о том, что движение было резким, но неглубоким по структуре.

Зона линии шеи (красная область на графике) является водоразделом между сценарием «коррекционный отскок в рамках нисходящего тренда» и «началом нового восходящего движения». Для слома нисходящего тренда необходимо уверенное недельное закрытие выше $88 000 — до этого момента рост стоит расценивать как технический, а не структурный.

Банк России опубликовал резюме обсуждения ключевой ставки по итогам заседания 24 апреля. 

Ключевой сигнал для рынка — не размер шага снижения, а расстановка сил внутри комитета. Снижение на 100 б.п. не рассматривалось вовсе, а часть участников выступала за сохранение ставки на уровне 15%. Регулятор видит слишком много сохраняющихся проинфляционных рисков и не фиксирует сигналов устойчивого замедления экономики и инфляции. 

 Ключевые проинфляционные риски

Чистая прибыль Сбербанка а в апреле составила 166,8 млрд руб., прибавив +21,1% г/г. Это третий подряд месяц с приростом выше 21% год к году — устойчивый тренд, а не разовый всплеск. ROE за апрель — 22,9%.

По итогам четырёх месяцев 2026 года чистая прибыль Сбера выросла на +21,3% г/г, до 657,8 млрд руб. при рентабельности капитала ROE 23,4%.

Стоимость риска (CoR) без учёта влияния валютных курсов составила 1,4% против 1,2% за аналогичный период прошлого года. Это умеренный рост в рамках нормы.

Расходы на резервы — 211,8 млрд руб… Динамика апреля сложилась под влиянием укрепления курса рубля.

Операционные расходы выросли на +15,0% г/г, до 376,6 млрд руб..

Но опережающий рост доходов обеспечил значительное улучшение операционной эффективности: CIR за 4М 2026 составил 25,9% против 29,8% за 4М 2025. Это улучшение на 3,9 п.п. г/г и существенно лучше официального гайденса менеджмента в 30%.

Ориентир по прибыли за 2026 год

Среднемесячная прибыль за 4М составила 164,4 млрд руб. При линейной экстраполяции на 12 месяцев получаем ~1,97 трлн руб. чистой прибыли. Темп роста +21% г/г устойчиво сохраняется с января по апрель — это весомый аргумент в пользу исторически рекордного годового результата.

Давление курса и слабая конъюнктура на рынке углеводородов

• Совокупная выручка группы снизилась на 8,8% г/г — с 10,71 до 9,77 трлн руб.

Неопределённость и резкие колебания — привычная картина на нашем рынке. Но для тех, кто владеет инструментами срочного рынка, волатильность становится союзником. В этом видео эксперт Московской биржи раскрыла профессиональные секреты хеджирования.

Вы узнаете, почему фьючерсы и опционы — это не просто спекуляция, а возможность защитить ваш капитал.

📍Смотрите запись на You Tube, ВК видео, Дзен 

В видео разобрали:

— Цель хеджирования
— Инструменты срочного рынка: фьючерсы и опционы
— Гарантийное обеспечение: преимущество производных инструментов
— Плюсы расчётных инструментов
— Опционы: что это и как использовать в торговле
— Исполнение контрактов (квартальные, вечные, месячные)
— Ценообразование фьючерсов

Получите ценные прикладные знания о гарантийном обеспечении, ценообразовании и различных типах контрактов из первых рук ⭐️