rss

Профиль компании

Блог компании ИФК СОЛИД

Тема дня: АФК Система продаёт Лидер-Инвест

Сегодня на рынке выделяется АФК Система -0.5%.
Компания подписала обязывающую документацию о продаже 51% акций Лидер-Инвест.

«Лидер-инвест» – девелоперская «дочка» АФК «Система», ее общий портфель – около 3 млн кв. м.
В сообщении сказано, что на 1 октябре 2018 г. портфель компании был оценен Colliers International в 66,6 млрд руб.

Из этого следует, что менеджмент АФК «Системы» нашёл идеальное решение — купить долю в крупной Etalon и продать ей Лидер-Инвест.
Здесь присутствует важный момент- Лидер-Инвест оценили довольно дорого. А АФК Системе нужно погасить долг на корпоративном центре.
Какой эффект для Системы? Рубля 2 на акцию мы можем увидеть в ближайшей перспективе.

Сейчас отличный повод для докупок бумаг компании. Идеальные цены ближе к 8 рублям на данный момент выглядят призрачно.
Тема дня: АФК Система продаёт Лидер-Инвест
Зарабатывайте на идеях персонального брокера.

Утренний комментарий по финансовым рынкам 19.02.2019

Внешний фон оцениваем, как нейтральный.

— В отсутствие инвесторов из США по случаю празднования Дня Президента торги на мировых площадках вчера проходили в довольно спокойном режиме, что не помешало при этом активным продажам российских акций.

— Задержание основателя фонда Baring Vostok  способно доставить неприятности российской экономике и финансовым рынкам. Это удар по инвестиционному климату, который может спровоцировать отток капитала из реального сектора.

— Торговые переговоры США и Китая в Вашингтоне стартуют уже сегодня, тогда как изначально планировалось начать новый раунд 21 февраля. Американские индексы практически вернулись к декабрьским уровням, с которых началась недавняя коррекция. Уровень 2800 по S&P500 является ключевым – закрепление выше него возможно в случае уверенности инвесторов в заключении торгового соглашения.

— В ходе вчерашних торговдоллар слабел к евро и британскому футу, однако, на наш взгляд, в среднесрочной перспективе он все равно выглядит предпочтительнее в силу макроэкономических и политических причин. Повлиять на ситуацию может благоприятный исход Brexit, который в данный момент находится под вопросом.

( Читать дальше )

Тема дня: средняя дочка ГЭХа

Активнее других на рынке сегодня выглядят бумаги ОГК-2 +5.9%.
Акции компании вышли на новый максимум за последние 2 месяца.

— ГЭХ по итогам 2018 года ожидает суммарную выручку по РСБУ своих основных производственных компаний («Мосэнерго», «МОЭК», «ТГК-1» и «ОГК-2») в размере 585,3 млрд рублей, что на 4,5% больше аналогичного показателя предыдущего периода.

— Существует госпрограмма модернизации генерирующих мощностей ТЭС. По оценкам Fitch, эта программа позволит уменьшить риски снижения прибылей компаний, по мере того как будут истекать действующие договоры о предоставлении мощности (в течение следующих 10 лет), а также будет способствовать улучшению операционной эффективности компаний и повышению показателей EBITDA в период 2022–2031 гг.

В Fitch также отметили, что «Интер РАО», «Мосэнерго, ОГК-2, ТГК-1 и „Энел Россия“ могут стать основными бенефициарами такой программы.

Наши эксперты рекомендуют  покупать акции ОГК-2 в диапазоне 0.335-0.34.
Тема дня: средняя дочка ГЭХа
Зарабатывайте на идеях персонального брокера.

Утренний комментарий по финансовым рынкам 18.02.2019

Внешний фон оцениваем, как нейтральный.

— Индексы США завершили торги в пятницу на позитивной ноте, S&P500 прибавил 1.09% на фоне торговых переговоров с Китаем, а также вследствие подписания бюджета страны Трампом до окончания финансового года – 30 сентября. Стороны продолжат обсуждение и на текущей неделе.

Котировки нефти продолжают рост. Помимо сокращения добычи странами ОПЕК трейдеры реагировали на сообщение из Саудовской Аравии, крупнейшее месторождение которой частично прекращало работу. Обозначенная нами ранее цель 66.50 по Brent  практически достигнута, вблизи текущих значений сопротивление продавцов увеличится.

Доля нерезидентов в ОФЗ, по информации ЦБ РФ, впервые с лета 2018 увеличилась. По состоянию на январь 24.4% суверенного долга находится в руках нерезидентов по сравнению с 23.8% в декабре. Но из-за возобновления санкционной риторики показатель вновь будет ухудшаться.

( Читать дальше )

Тема дня: Черкизово +8%!

Сегодня активнее других на рынке можно смело назвать Черкизово +8%.

Вчера вышел отчёт по МСФО за 2018 год. Отчет явно позитивный.
— Выручка поставила новый рекорд, как и операционная прибыль с EBITDA.
— Чистая прибыль на 1 акцию возвращается к показателям пятилетней давности от 2014 года- это очень хороший знак!

Есть маленький минус:
— Высокая доля долговой нагрузки.

По итогу имеем довольно дешевый растущий бизнес, который платит дивиденды(целых 122.11р. за 2018г.) и дает возможность инвесторам заработать в росте компании.

Что касается всплеска почти на 10%, то в бумаге очень низкая ликвидность (обращается лишь 2% акций) и наличие большого количества покупателей в моменте.
Рекомендуем воздержаться от покупки этой бумаги, ввиду низкого фрифлоата
Тема дня: Черкизово +8%!
Зарабатывайте на идеях персонального брокера.

Утренний комментарий к финансовым рынкам 15.02.2019

Внешний фон оцениваем, как нейтральный.

— В результате ужесточения санкционной риторики со стороны США под давлением, как и ожидалось, оказались все российские активы. Сегодня темпы снижения индексов, рубля и ОФЗ  должны замедлиться, но участники рынка, вероятно, сочтут нужным максимально снизить риски перед выходными.

— Покупатели нефти продолжилиувеличивать позиции на фоне озвученного объема добычи странами ОПЕК. Сокращение на 700 тыс. баррелей в сутки, как мы отмечали ранее, временно обеспечит необходимый баланс на рынке. 

— Индексы США приостановили рост в силу ряда причин. Например, США и Китай мало продвинулись в ходе переговоров, проходящих с 14 по 15 февраля в Пекине.

Статистика США разочаровала инвесторов. Снижение розничных продаж м/м оказалось максимальным с октября 2009 года, индекс цен производителей снизился, что также является косвенным признаком замедления экономики.

( Читать дальше )

Тема дня: как новые санкции могут сказаться на Сбербанке и ВТБ?

Сегодня активнее других на рынке падают Сбербанк -4.4% и ВТБ -2.8%.

Прогремели новости про антироссийские санкции.
Сразу возникает два вопроса:
1. Как санкции потенциально могут сказаться на Сбербанке и ВТБ?
2. Какова вероятность принятия новых санкций?

— По словам министра энергетики России: новые возможные санкции США — это радикальные, маловероятные предложения, гадать об их влиянии не хочется
— По заявлению главы ВТБ Андрея Костина — ВТБ обладает планом действий на случай новых санкций США.
— Заместитель президента РФ так же сообщил, что власти разработали ряд мер для хеджирования рисков для экономики РФ от таких «рэкетирских» нападок, как новый антироссийский законопроект США.

Так или иначе, наши власти имеют план действий на случай введения новых санкций. Но как известно, основная часть действий на рынке происходит именно на слухах. И текущая ситуация не исключение. Сейчас желающих сохранить возможность продать СБЕР по текущим ценам в шесть раз больше тех, что хотел бы сыграть на повышение. Об этом свидетельствует опционная картина.

Слухи удел спекулянтов. Что касается инвесторов – мы рекомендуем сохранять позиции в Сбербанке при цене выше 185. От новых покупок сейчас стоит воздержаться.
Что касается ВТБ – бумага уже давно фундаментально слаба, поэтому если вы еще держите ее – рекомендуем присмотреться к закрытию. Тема дня: как новые санкции могут сказаться на Сбербанке и ВТБ?

Зарабатывайте на идеях персонального брокера

Утренний комментарий к финансовым рынкам 14.02.2019

Внешний фон оцениваем, как нейтральный.

— В Конгресс США представителями обеих партий был внесен законопроект, предусматривающий жесткие санкции в отношении России. В нем предлагается выступить против российских банков, инвестиций в СПГ-проекты, новых сделок с ОФЗ, разработки нефтяных месторождений в  России, политических деятелей и владельцев компаний. В августе, когда был предложен менее жесткий закон, облигации и рубль заметно просели, поэтому сейчас стоит ожидать похожей реакции.

— Российский фондовый рынок в январе на волне повышенного интереса к emerging markets получил ощутимый приток иностранного капитала.

— После нового обострения геополитической угрозы нерезиденты начнут фиксировать позиции. Особенно уязвимы акции госкомпаний. Ранее предложения по энергетическому сектору не звучали, но теперь ситуация изменилась, поэтому позиции по Роснефти, Газпрому, Новатэку и частично по другим компаниям

( Читать дальше )

Тема дня: QIWI в минусе. Почему?

Сегодня активнее других на рынке падала QIWI -7.3%.

Среди негативных новостей можно выделить следующие:
— Финансовый директор QIWI Александр Караваев покинет компанию к середине мая 2019 года
— JPMorgan снизил рейтинг ADS Qiwi до «держать» и оценку на 24% с $25 до $19 за штуку.

Мы спросили у наших аналитиков, что они думают насчет покупки/продажи бумаг:
На наш взгляд бумага очень волатильная, и поэтому мы не включаем ее в список наблюдения. Советуем воздержаться от покупок.
Тема дня: QIWI в минусе. Почему?

Зарабатывайте на идеях персонального брокера.

Утренний комментарий по финансовым рынкам 13.02.2019

Внешний фон оцениваем, как нейтральный.

— Индексы США уверенно прибавили порядка 1.5% на фоне снижения опасений относительно очередного шатдауна. Республиканцы и демократы пришли к компромиссу. Соглашение предполагает выделение на строительство стены $1.4 млрд. вместо предполагаемых ранее $5.7 млрд. Теперь внимание инвесторов вновь переключится на переговоры с Китаем

— Покупатели нефти получили повод увеличить позиции после заявления об очередных успехах ОПЕК и Саудовской Аравии, в частности. В краткосрочной перспективе предложение сырья на рынке должно снизиться, но сланцевая добыча США в дальнейшем нивелирует этот эффект.

— Moody’s вслед за повышением суверенного рейтинга РФ до инвестиционного пошел на аналогичный шаг в отношении: «Русгидро», «ФСК ЕЭС», «Россети», «ВЭБ», «Дом.рф». На фоне этого ожидаем краткосрочный рост интереса к эмитентам и снижение доходности по их выпускам.

( Читать дальше )

....все тэги
Регистрация
UPDONW