Начинающим инвесторам, которые уже освоили теорию, но только готовятся совершить свои первые покупки, известно, что наиболее консервативным инструментом на рынке считаются облигации. Какие из них выбрать для своего портфеля?

Рассказываем о долгосрочных облигациях, которые подойдут для первых инвестиций.

Коротко об облигациях

Напомним о ключевых моментах, а подробнее можно узнать из нашего курса.

Что это. Облигация — это выпущенная компанией долговая бумага, по которой ее покупатель получает доход. Периоды выплат инвесторам заранее известны.

Какими бывают. Торгуются три типа бумаг:

• ОФЗ — облигации федерального займа — инвестор предоставляет заем государству (Минфину).
• Региональные и муниципальные облигации — заем определенному региону или муниципальному образованию.
• Корпоративные облигации — заем определенной компании, которая выпустила облигацию.

Что такое дюрация. Дюрация (от англ. «продолжительность») — промежуток времени с момента покупки облигации до момента полного возврата затрат на приобретение этой ценной бумаги.

( Читать дальше )

После выхода нашей стратегии на 2024 г. в середине декабря металлурги находятся в лидерах роста. В фокусе данного материала: Северсталь, НЛМК, ММК, Мечел, Распадская и Полюс.

Позитивный взгляд на металлургов

В стратегии аналитики БКС подтвердили позитивный взгляд на рынок на горизонте 12 месяцев. При этом рекомендовали обратить внимание на отдельные бумаги, в частности, на металлургов. Наибольший потенциал роста наши аналитики видели именно в секторе металлургии и добычи — 58% против 32% по рынку в целом.

В семерку долгосрочных фаворитов вошли сразу два представителя сектора — Северсталь и Мечел-ао. Аналитики отмечали, что фавориты дают +10–15% к росту против индекса за последние 10 лет.

С даты выхода стратегии на 2024 г. безоговорочным лидером роста среди металлургов стала Северсталь, которая увеличилась в цене на 25%. Далее следуют НЛМК и ММК, подорожавшие на 15–16% за период. Напомним, аналитики недавно подтвердили идею «Лонг Северсталь, НЛМК и ММК». Поводом стал потенциальный возврат к дивидендам. Северсталь вскоре рассмотрит этот вопрос. За ней, возможно, последуют НЛМК и ММК. Доходности могут составить 8,3%, 18% (с учетом продажи сортопрокатного бизнеса) и 9% соответственно.

( Читать дальше )

Дивидендная корзина — это набор акций российского рынка, по которым ожидаются самые высокие дивиденды. Такой портфель может не только обеспечить поток пассивного дохода, но и обогнать рынок. Мы продолжаем регулярно анализировать все акции и выбирать те, у которых ожидается максимальная дивидендная доходность.

В этом месяце список компаний следующий:

• Сургутнефтегаз-ап
• ЛУКОЙЛ
• Татнефть-ао
• МТС
• Северсталь

Если при инвестировании вы делаете акцент именно на получении дивидендов, то каждый из этих эмитентов может стать достойной частью вашего портфеля. Ниже расскажем о каждом из них подробнее.

Главное

• Дивдоходность индекса МосБиржи снизилась до 9,5% после зимнего сезона.

• Включаем в корзину Северсталь, и исключаем привилегированные акции Транснефти.

• Ожидаемая средняя дивдоходность корзины — 16%.

• Корзина за последний месяц прибавила 5%, опередив рынок на 2 п.п. Уверенное опережение на горизонте 6 месяцев на 14 п.п. Лучше рынка за последний год более чем на 23 п.п.

( Читать дальше )

Январь может стать в целом позитивным периодом для российского рынка акций благодаря притоку свежей ликвидности от реинвестирования дивидендных выплат. Отсечки прошли в конце декабря – начале января. Тем не менее наш взгляд на рынок остается нейтральным в свете геополитической нестабильности.

Главное

• Краткосрочные идеи: в фаворитах НОВАТЭК меняем на Транснефть-ап, в аутсайдерах — Сургутнефтегаз-ап на Норникель.

• Динамика по портфелю за последние три месяца: индекс МосБиржи снизился на 2%, фавориты выросли на 2%, аутсайдеры упали на 9%.



Краткосрочные фавориты

• ЛУКОЙЛ / Роснефть / Татнефть — ставка на восстановление цен на нефть краткосрочно.

• Сбер — потенциально интересный дивиденд на фоне рекордно высоких результатов.

• Магнит — ожидание возврата к дивидендам на постоянной основе.

• Северсталь — ждем роста цен на сталь, потенциальные дивидендные выплаты.

НОВАТЭК меняем на Транснефть-ап — дробление акций Транснефти в соотношении 100 к 1 может случиться уже в середине февраля, что должно существенно расширить круг потенциальных инвесторов.

( Читать дальше )

В последние недели на российском рынке акций не так много драйверов. Инвесторы ждут завершения цикла повышения процентных ставок, сезон отчетности только начинается. Рынок перешел в безынициативный боковик, хотя все еще есть отдельные бумаги, которые даже в текущих условиях могут предложить хорошую доходность на среднесрочном горизонте.

Предлагаем список бумаг, на которые стоит обратить внимание

Северсталь, ММК, НЛМК

Северсталь опубликует финансовую отчетность по МСФО за 2023 г. 2 февраля — тогда же может появиться информация по дивидендам. Ранее глава компании Александр Шевелев отмечал, что совет директоров на ближайшем заседании может рассмотреть вопрос о выплате дивидендов по итогам 2023 г.

Возобновление выплаты дивидендов станет важным драйвером для акций черных металлургов. Ожидаем, что вслед за Северсталью к дивидендам могут вернуться ММК и НЛМК. Дивдоходность металлургов на горизонте 12 месяцев может превысить 9%.

Северсталь. Взгляд БКС: позитивный. Цель на год — 2000 руб. / +24%.

( Читать дальше )

В январе 2023 г. мы запустили два портфеля с прицелом на акции роста: Портфель быстрорастущих компаний России (низкая диверсификация, высокие темпы роста бизнеса) и Диверсифицированный портфель российских «Акций роста» (больше эмитентов, ниже риски). Пришло время подвести итоги.

С момента запуска портфеля 23 января 2023 г. доходность с учетом дивидендов:

— Портфель быстрорастущих компаний России: +71,3%
— Диверсифицированный портфель российских «Акций роста»: +68,3%
— Индекс МосБиржи полной доходности: +56,8%

Опережающая динамика портфелей связана с опережающим рынок ростом акций Novabev Group, Ozon, а также, в случае диверсифицированного портфеля, HeadHunter, ГК «Мать и дитя».

Взгляд на бумаги

Взгляд на бумаги Novabev Group преимущественно нейтральный. Компания показывает сильные темпы роста розничного бизнеса, однако дивиденды по итогам 2023 г. могут сократиться к рекордным уровням прошлого года, что окажет давление на бумаги в среднесрочной перспективе.

Позитивные ожидания по Ozon сохраняются. Компания остается одной из наиболее ярких «историй роста» на российском рынке. Ближайшим драйвером в кейсе компании станет публикация финансовых результатов за 2023 г.

( Читать дальше )

Перед инвесторами, у которых нет опыта на бирже, встает вопрос: с чего начать. Если вы подготовились теоретически и даже открыли счет, перед покупкой первых акций вас все равно могут одолеть сомнения. Делимся подборкой из семи бумаг, которые подойдут для первых инвестиций.

Эти российские акции — долгосрочные фавориты аналитиков БКС. За последние 10 лет топ бумаг экспертов дает +10–15% к росту против рынка в целом. Акции хороши в перспективе: по прогнозам, их потенциал роста за 12 месяцев составляет от 19% до 100%.

Северсталь

Позитивный взгляд, цель на год — 2000 руб.

Спрос на сталь в России остается высоким и в этом году может вырасти еще на 4–5%, а Северсталь как раз ориентирована на внутренний рынок: 90% продукции поставляется внутри страны. Это окажет поддержку финансовым показателям компании.

Кроме того, совет директоров компании может на ближайшем заседании рассмотреть вопрос дивидендов, которые Северсталь не платила с конца 2021 г. По оценке аналитиков БКС, дивидендная доходность может достичь почти 9% при уровне выплат 100% денежного потока за 2023 г. и такого же — за I–III кварталы 2024 г. до конца года.

( Читать дальше )

Уже полгода индекс МосБиржи находится в боковом движении. Но некоторым бумагам это не мешает уверенно продвигаться вверх по своему тренду. Рассмотрим несколько примеров.

Башнефть

• Акции Башнефти с июля прошлого года двигаются в восходящем канале и торгуются выше всех скользящих средних. Такая техническая картина наблюдается как в обыкновенных акциях, так и в привилегированных.

• Башнефть регулярно выплачивает дивиденды своим акционерам, среди которых значатся Роснефть и Республика Башкортостан. Дивидендная политика компании предполагает выплату 25% от чистой прибыли по МСФО при условии, если показатель NetDebt/EBITDA не превысит 2х. Подробнее о перспективах выплат за 2023 г. читайте в статье.

• Аналитики БКС смотрят на акции Башнефти нейтрально. Целевая цена на 2024 г. по «обычке» — 2800 руб./+20%, по «префам» — 2400 руб./+20%.

• Исторически компания публикует результаты по МСФО за год в середине февраля.


 
Русагро

• Также торгуется выше тренда и скользящих средних.

( Читать дальше )

В России

Корпоративные события

• 23 января пройдет повторное ОСА Фармсинтеза по вопросу допэмиссии
• 24 января Х5 Group опубликует операционные результаты за IV квартал
• 24 января пройдет ГОСА Ozon
• 25 января последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов Fix Price за 2023 и 2024 гг.

Макростатистика

• В понедельник Банк России опубликует динамику потребительских цен и оценку трендовой инфляции.

• В среду Росстат опубликует данные об индексе цен производителей промышленных товаров в декабре 2023 г., об оценке индекса потребительских цен с 16 по 22 января.

ЦБ опубликует оперативную справку по результатам исследования «Измерение инфляционных ожиданий и потребительских настроений на основе опросов населения», информационно-аналитический комментарий «Мониторинг предприятий: оценки, ожидания, комментарии», а также информационно-аналитические комментарии об инфляции в регионах.

( Читать дальше )

Курс доллара на этой неделе взлетал на 5 рублей за 5 минут. Что это было? И главное — чего ждать дальше? Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС, заметил одну любопытную тенденцию. Какую? Смотрите в очередном выпуске шоу «Без плохих новостей».

А также:

— самые важные новости российских компаний;
— макро-тренды, за которыми важно следить;
— новые инструменты;
— ответы на вопросы зрителей.

А еще подводим итоги конкурса и анонсируем новый.

Смотреть БПН:

Текстовая версия:

Всем привет! Это шоу Без плохих новостей на канале БКС Мир инвестиций. С вами — Максим Шеин. 

Главная тема выпуска — ждем доллар по 100 рублей в 2024 году. 

Также обсудим важные новости, объявим победителей конкурса и разыграем подарки. 

Главная тема

Второй раз за два месяца доллар дешевеет до 87 рублей 50 копеек. За эту отметку развернулась настоящая борьба, которая закончилась укреплением американской валюты. Таким образом, диапазон 87,5–92,5 можно считать устоявшимся.

( Читать дальше )