Госдепартамент США в среду представит доклад по санкциям в отношении «Северного потока 2» — информация  источника Рейтер в Вашингтоне.

Администрация президента США Джо Байдена откажется от санкций к компании и ее главе, относящимся к «Северному потоку 2». Госдеп США в среду представит доклад по санкциям в отношении «Северного потока 2»

Составленный по требованию конгресса отчет госдепа, показал, что в интересах США отказаться от санкций в отношении Nord Stream 2 AG и ее главы.

источник

«Мосэнерго» опубликовала отчетность по МСФО за 1К21. Мы обращаем внимание на следующие моменты:

Рост консолидированной выручки за 1К21 на 30% г/г – во многом вследствие увеличения выручки от продажи тепловой (+40% г/г) и электрической энергии (+28% г/г) и был частично сглажен стабильной динамикой выручки от продажи мощности (+4% г/г). Рост выручки от продажи тепловой энергии был обусловлен увеличением физического объема продаж на 35% г/г за счет более холодной погоды в 1К21. Выручка от реализации электрической энергии выросла в результате увеличения объема реализации электроэнергии (+12% г/г) в совокупности с повышением цены на электроэнергию на РСВ (+11% г/г).

Рост консолидированной EBITDA (рассчитанной ГПБ) за 1К21 (+36% г/г) – во многом вследствие роста выручки.

Рост номинальной чистой прибыли (до вычета доли миноритариев) за 1К21 на 66% г/г во многом вследствие роста EBITDA.

Солидный уровень доходности по ЧП (~11%) по итогам 1К21, который создает предпосылки для привлекательного уровня дивидендной доходности по итогам года в случае, если компания выплатит 50% от чистой прибыли по МСФО в качестве дивиденд за 2021 г.

Увеличение чистой денежной позиции компании (с учетом займов, выданных Газпрому в рамках агрегирования денежной позиции Группы) до ~26 млрд руб. на конец 1К21 по сравнению с ~23 млрд руб. по состоянию на конец 4К20. Увеличение чистой денежной позиции вызвано положительным чистым денежным потоком компании в 1К21.

Итоговый эффект. Существенный рост выручки и EBITDA компании был частично обусловлен слабой базой 1К20, который характеризовался относительно высокой температурой и сниженным спросом на тепловую энергию. Несмотря на это, сильная динамика финансовых и операционных показателей компании в 1К21 является позитивным фактором для инвестиционной истории Мосэнерго. Этот фактор, в частности, поддерживает нашу рекомендацию «ЛУЧШЕ РЫНКА» по акциям компании.

Следующим катализатором для акции является объявление рекомендации совета директоров по дивиденду за 2020 г. Мы ожидаем, что соответствующая доходность может составить 5–6% в зависимости от того, какой показатель чистой прибыли по МСФО (номинальная или скорректированная на неденежные статьи) будет использоваться в качестве дивидендной базы.

Гончаров Игорь
«Газпромбанк»

МТС представила хорошие результаты за 1К21     

МТС продемонстрировала сильные результаты: выручка составила 123.9 млрд руб. (+5.5% г/г), OIBDA достигла 55.4 млрд руб. (+6.7%), а чистая прибыль 16.2 млрд руб. (-8.8%), превысив консенсус-прогноз Интерфакса на 0.8%, 3.6% и 15% соответственно. Основными драйверами роста в 1К21 выступили продажи товаров (+19.6% г/г) и сегмент банковских услуг (+17.9% выручки). Рентабельность OIBDA составила 44.7%, увеличившись по сравнению с 44.2% в 1К20; на данный показатель благоприятно повлияли положительные эффекты основных услуг обеспечения связи на внутреннем рынке, а отсутствие доходов от роуминга, напротив, оказало сдерживающее влияние. Рентабельность чистой прибыли составила 13.0% по сравнению с 15.1% в 1К20, что связано с эффектом высокой базы в 1К20, когда компания отразила прибыль от курсовых разниц и операций с производными финансовыми инструментами. Денежные капзатраты составили 29.3 млрд руб. против 20.2 млрд руб. в 1К20 (+45% г/г), что обусловлено развитием сети 4G. Свободный денежный поток без учета банковского сегмента и денежных поступлений от продажи ВФ Украина показал снижение на 37.1% до 11.3 млрд руб. с 18.0 млрд руб. в 1К20.

МТС представила достойные результаты за 1К21, превысив консенсус-прогнозы по OIBDA и чистой прибыли. МТС остается одним из наших фаворитов с учетом высокого качества сети, успешной цифровой трансформации и развития финтех-вертикалей, а также щедрых дивидендов: в апреле совет директоров рекомендовал выплату финальных дивидендов в размере 26.51 руб. на обыкновенную акцию (с доходностью 7.9%) в дополнение к полугодовым дивидендам в размере 8.93 руб. на акцию, которые компания выплатила в октябре 2020.

Атон

Банк Санкт-Петербург представил хорошие результаты за 1КВ21     

Чистая прибыль банка за 1К21 выросла на 51.4% г/г до 2.4 млрд руб. против 2.3 млрд руб. по консенсус-прогнозу Интерфакса, рентабельность капитала составила 10.8% против 7.9% в 1К20. Чистый процентный доход (ЧПД) за 1К21 увеличился на 3.7% до 6.5 млрд руб. в результате снижения ЧПМ до 3.9% с 4.1% в 1К20 г. Чистый комиссионный доход вырос на 12.2% до 1.9 млрд руб., доход от торговых операций составил 0.6 млрд руб. Отчисления банка в резервы снизились на 18.8% до 2.1 млрд руб., а стоимость риска составила 1.9%. Операционные расходы достигли 4.2 млрд руб. (+1.8% г/г). Портфель кредитов юридическим лицам вырос на 5.7% г/г до 364 млрд руб., портфель кредитов физическим лицам — на 3.9% г/г до 115 млрд руб. Коэффициент Н1.0 по РСБУ остается на высоком уровне — 13.5%. Банк слегка улучшил прогноз на 2021, ожидая роста кредитного портфеля на 12% или более (против 10% ранее), ROAE на уровне 12%, стоимость риска прогнозируется ниже 2.0% (против 2% ранее).

Банк отчитался о хороших квартальных результатах, поддерживающих рост котировок акций. Мы подтверждаем наш позитивный взгляд на бумагу.

Атон

Совет директоров En+ Group считает, что в соответствии с текущей рыночной практикой создание нового юридического лица в форме публичной компании в России с листингом на Московской Бирже и распределение акций новой компании РУСАЛа среди акционеров РУСАЛа на пропорциональной основе наилучшим образом обеспечит их интересы.

Совет директоров понимает и приветствует намерение совета директоров РУСАЛа изучить все доступные альтернативные решения с целью максимизации акционерной стоимости — говорится в сообщении.

источник

Газпром нефть опубликовала результаты за 1К21 в рамках прогнозов  

Выручка (611 млрд руб., +11% кв/кв) была преимущественно поддержана более высокими ценами реализации нефти и нефтепродуктов при в почти неизменной добыче углеводородов в квартальном сопоставлении (+0.5% кв/кв). В то же самое время объемы переработки на НПЗ сократились на 2.3% из-за плановых ремонтов на ЯНОСе и НПЗ Панчево. EBITDA (151.7 млрд руб.) увеличилась на 27% кв/кв, в основном благодаря улучшившейся макроэкономической конъюнктуре, а также строгому контролю над затратами (себестоимость добычи углеводородов в долларах достигла $3.16/барр., -8.4% кв/кв). Рентабельность EBITDA укрепилась на 3.1 пп кв/кв до 24.8%. Газпром нефть отчиталась о чистой прибыли в размере 84.2 млрд руб., что всего на 3% выше кв/кв, т.к. чистая прибыль в 4К20 была поддержана прибылью от курсовых разниц в размере 17.6 млрд руб. FCF составил 42.4 млрд руб. (-55% кв/кв) на фоне снижения OCF на 38% кв/кв. Напомним, в 4К20 OCF был поддержан высвобождением оборотного капитала в размере 83.6 млрд руб. (OCF до учета оборотного капитала в 1К21 вырос на 21% кв/кв). Капзатраты, в свою очередь, снизились на 23% кв/кв до 87.1 млрд руб.

Результаты Газпром нефти в целом совпали с нашими прогнозами и прогнозами рынка. Во время телеконференции компания сообщила, что капзатраты в 2021 ожидаются в районе 420 млрд руб., что близко к уровню 2020 — 415 млрд руб., и дала позитивный прогноз по добыче из нефтяных оторочек (3 млн т н.э.в 2021П) и на Чаяндинском месторождении (0.92 млн т н.э.). В целом мы считаем опубликованные результаты нейтральными для динамики акций.

Атон

РУСАЛ объявляет о планах выделить активы с более высоким углеродным следом в отдельную структуру.
Крупнейшими ее активами новой компании станут российские глиноземные активы (Ачинский, Богословский, Уральский, Пикалевский) и алюминиевые заводы (Братский, Иркутский, Новокузнецкий, Волгоградский и Кандалакшский).

Предполагается, что каждая из компаний сосредоточится на реализации собственной стратегии развития в интересах акционеров. РУСАЛ сфокусируется на укреплении своих позиций как крупнейшего производителя алюминия с низким углеродным следом, а новая компания – на развитии внутреннего рынка, обладающего значительным потенциалом роста.

Преложено сменить название компании с РУСАЛа на AL+

источник

Решение совета директоров Русал

По вопросу № 11: Рекомендовать годовому общему собранию акционеров дивиденды по результатам 2020 года не выплачивать.

источник

Магнит приобретет розничную сеть Дикси за 92.4 млрд руб. 

Магнит объявил о приобретении розничной сети Дикси, насчитывающей 2 651 магазинов за 92.4 млрд руб. (около $1.25 млрд). Согласно пресс-релизу Магнита, в 2020 году основной бизнес Дикси, который запланирован к приобретению, обеспечил выручку в размере 298.8 млрд руб. ($4 млрд), включая ключевой формат магазинов «у дома» (2 612 магазинов с выручкой 281.4 млрд рублей) и ряд магазинов формата суперстор (39 магазинов с выручкой 17.4 млрд руб.). Бoльшая часть (около 70%) магазинов «у дома» расположена в Москве/Московской области (1 329 объектов) и Санкт-Петербурге/Ленобласти (458 объектов). Общая торговая площадь составляет 854 тыс. кв. против 7 606 тыс. кв. м. у Магнита. Магнит также приобретет 5 распределительных центров общей площадью 189 тыс. кв. м, расположенных в Москве, Санкт-Петербурге и Челябинской области. Дата закрытия сделки намечена на 31 августа 2021 года с возможностью продления до 30 сентября 2021. Основными источниками финансирования будут имеющиеся денежные средства Магнита (6.6 млрд руб. на 31 марта 2021) и доступные невыбранные кредитные линии. Перед закрытием сделка должна быть одобрена Федеральной антимонопольной службой России.

Приобретение Дикси обеспечит Магниту более широкое присутствие в Московском регионе, Санкт-Петербурге и Ленобласти, которые были слабо освоены ритейлером. Экспансия Магнита составит примерно 20%, что означает потенциально более благоприятные коммерческие условия благодаря сильным позициям в переговорах с поставщиками. Мультипликатор, который предполагает сделка, будет способствовать росту стоимости Магнита: Дикси должна быть приобретена с мультипликатором EV/продажи около 0.31x, в то время как сопоставимый мультипликатор EV/продажи у Магнита составляет 0.43x. Хотя мы считаем сделку в целом позитивной, мы отмечаем, что это сложная сделка, которая потребует дополнительных капитальных и операционных расходов, поэтому на данный момент сложно оценить синергетический эффект.

Атон

Банк Траст размещает 9.1% акций ВТБ        

Вчера вечером Банк Траст предложил к размещению 1.18 трлн акций ВТБ (что составляет 9.1% всего количества обыкновенных акций банка) в рамках процедуры ускоренного сбора заявок (ABB). Цена размещения составляет 0.0427 руб. за одну обыкновенную акцию.

Общий объем размещения составляет примерно в 50 млрд руб. — это весьма значительная сумма. Рынок давно уже ждал размещения, поскольку банк Траст заявлял о намерении продать свою долю в ВТБ еще несколько месяцев назад, а недавний День инвестора ВТБ очевидным образом свидетельствовал о подготовке к данному событию. Акции скорректировались более чем на 15% от максимумов на ожиданиях инвесторов по поводу проведения размещения в ближайшее время. Исходя из текущих котировок, ВТБ торгуется с мультипликаторами P/E 2021П около 2.9x и P/BV 2021П 0.5x, что достаточно дешево. Акции обеспечивают дивидендную доходность на уровне около 3.3% за 2020 и около 12% за 2021, что выглядит привлекательно для инвесторов. Размещение потенциально может представлять интерес для долгосрочных инвесторов, а также улучшит уровень ликвидности бумаги.

Атон